경영분석

제Ⅰ편 경영분석의 개요

제 1 장 경영분석의 개요
제 1 절 경영분석의 의의와 목적
1. 경영분석의 의의
2. 경영분석의 주체와 목적
제 2 절 경영분석의 발전과정
제 3 절 현대적 경영분석의 내용
제 4 절 경영분석의 방법
제 5 절 본서의 구성
연습문제

제Ⅱ편 경영분석의 기본개념 및 분석기법

제 2 장 비율분석의 기초
제 1 절 재무비율과 비율분석
1. 재무비율
2. 비율분석
제 2 절 비율분석을 위한 주요 기초자료와 자료원천
1. 회계자료
2. 회계자료의 원천
3. 비회계자료 및 자료원천
제 3 절 재무비율의 분류
1. 자료원천에 따른 분류
2. 분석방법에 따른 분류
3. 분석자의 이용목적에 따른 분류
4. 한국은행과 한국산업은행의 분류
5. 본서의 분류
제 4 절 표준비율
1. 이상적 표준비율
2. 업종평균비율
3. 경쟁상대기업 및 최고기업의 재무비율
연습문제

제 3 장 비율분석의 실제
제 1 절 사례기업과 재무자료
1. 사례기업 : (주)오뚜기
2. 재무자료
제 2 절 비율분석의 실제
1. 유동성비율
2. 레버리지비율
3. 수익성비율
4. 활동성비율
5. 성장성비율
6. 주식분석비율
제 3 절 비율분석의 유용성과 한계
1. 비율분석의 유용성
2. 비율분석의 한계
연습문제

제 4 장 비율분석의 보완
제 1 절 공통형 재무제표와 지수형 재무제표
1. 공통형 재무제표
2. 지수형 재무제표
제 2 절 투자수익률의 분석
1. 투자수익률분석의 의의와 목적
2. ROA 분석의 구조와 방법
3. ROE 분석
제 3 절 지수법
1. 지수법의 의의
2. 지수법의 적용
3. 지수법의 유용성과 한계
제 4 절 경영다각화와 비율분석
1. 경영다각화의 의의와 현황
2. 다각화기업의 비율분석
제 5 절 재무비율의 국제비교
1. 자동차제조기업 재무비율의 한ㆍ일비교
2. 제조업 재무비율의 국제비교
연습문제

제 5 장 자금흐름분석
제 1 절 자금흐름분석의 의의와 중요성
제 2 절 현금흐름표
1. 현금흐름표의 의미와 중요성
2. 현금흐름표의 작성
3. 현금흐름표의 분석
제 3 절 현금예산과 단기재무예측
1. 현금예산의 작성과 활용
2. 단기재무예측
연습문제

제 6 장 재무계획과 추정재무제표
제 1 절 재무계획의 개요
1. 재무계획의 의의와 유용성
2. 재무계획 수립모형
제 2 절 추정재무제표의 의의와 작성요령
1. 추정재무제표의 의의와 유용성
2. 추정재무제표의 작성순서
3. 추정손익계산서의 주요 항목 추정요령
4. 추정대차대조표의 주요 항목 추정요령
5. 추정현금흐름표의 주요 항목 추정요령
제 3 절 추정재무제표 작성사례
1. 사례기업 소개
2. 주요 가정과 전제
3. 추정재무제표 작성
4. 주요 재무비율의 계산과 해석
연습문제

제 7 장 기업위험분석
제 1 절 기업위험분석의 의의
제 2 절 사업위험분석
1. 손익분기점분석
2. 영업레버리지분석
3. 기타재무지표
제 3 절 재무위험분석
1. 재무레버리지의 의미와 재무레버리지도
2. 재무레버리지도의 계산
3. 기타재무지표
연습문제

제 8 장 재무제표의 한계와 분식회계
제 1 절 재무제표의 한계
제 2 절 선택적 회계처리방법
1. 선택적 회계처리방법과 이익수치
2. 선택적 회계처리방법과 투자자행동
제 3 절 물가수준변동과 회계자료의 수정
1. 역사적 원가주의회계에 의한 재무제표의 문제점
2. 물가수준변동에 대한 회계자료의 수정
제 4 절 분식회계
1. 분식회계의 의의, 목적 및 종류
2. 분식회계의 발생원인
3. 분식회계의 방법
4. 분식회계의 현황
5. 분식회계의 발견

제 9 장 경영환경, 산업 및 기업 분석
제 1 절 경영환경분석
1. 경제환경분석
2. 기타 경영환경의 분석
3. 경영환경 변화가 산업 및 기업에 미치는 영향의 분석기준
제 2 절 산업분석
1. 산업분석을 위한 일반적 검토요인
2. 특정산업의 경쟁구조분석
3. 산업제품의 라이프사이클 분석
제 3 절 기업분석
1. 기업분석을 위한 주요 평가요소
2. 우량기업의 특징
연습문제

제Ⅲ편 경영분석의 주요 과제

제 10 장 기업부실의 원인분석과 예측
제 1 절 기업부실의 개요
1. 기업부실의 개념
2. 기업부실이 초래하는 비용
3. 기업부실의 원인분석
4. 기업의 부실화과정과 부실징후
5. 부실기업의 정리절차
6. 기업부실의 예측방법
제 2 절 단일변량 부실예측모형
1. 비율분포의 차이분석
2. 판별력과 예측력의 결정 : 이분류검정
3. 단일변량모형에 의한 부실예측연구
제 3 절 다변량 부실예측모형
1. 판별분석
2. 로짓분석
3. 부실예측모형의 응용분야, 유용성과 한계
연습문제

제 11 장 채권의 신용평가와 수익률차분석
제 1 절 채권평가
1. 기본적인 채권평가모형
2. 만기수익률의 결정요인
제 2 절 신용평가제도
1. 신용평가의 의미와 역할, 주요 신용평가기관
2. 신용등급
3. 신용등급과 채권수익률의 관계
4. 신용등급과 채무불이행률
5. 평가과정의 분석내용
6. 한국의 신용평가제도
제 3 절 신용등급의 예측
1. 신용등급 예측모형의 의의
2. 신용등급 예측모형의 예측력에 관한 연구
제 4 절 수익률차의 예측
부록 : S&P 신용등급의 기호와 의미
연습문제

제 12 장 여신결정과 신용위험평가
제 1 절 여신결정의 중요성
제 2 절 여신결정과정과 신용위험평가
1. 여신결정과정
2. 신용위험평가
제 3 절 신용위험평가모형
1. 신용평점제도
2. 통계적 신용평점모형
3. 신용위험평가모형의 유용성과 한계
연습문제

제Ⅳ편 경영분석의 주요 과제 : 주식가치평가와 M&A

제 13 장 주가결정요인과 현금흐름평가모형
제 1 절 주가의 결정요인과 주식가치평가모형
1. 주가의 결정요인
2. 기본적인 주식가치평가모형
제 2 절 배당할인모형
1. 배당할인모형의 개요
2. 항상성장모형
3. 2기간성장모형
4. 주당배당금과 배당증가율, 할인율의 추정
제 3 절 여유현금흐름할인모형
1. 여유현금흐름할인모형의 의의와 특징
2. 평가절차
3. 여유현금흐름의 추정방법
4. 여유현금흐름할인모형의 사례
연습문제

제 14 장 상대가치평가모형
제 1 절 상대가치평가모형의 개요
1. 상대가치평가모형의 의의와 절차
2. 유사회사의 선정
3. 평가지표의 선택
제 2 절 이익관련 평가지표를 활용한 가치평가모형
1. 평가방법의 개요
2. 주가이익비율(PER)의 활용
3. PEG의 활용
4. EV/EBITDA의 활용
제 3 절 순자산관련 평가지표를 활용한 가치평가모형
1. 개 요
2. PBR의 활용
제 4 절 기타평가지표를 활용한 가치평가모형
1. 개 요
2. PSR의 활용
3. 업종고유 평가지표의 활용
제 5 절 상대가치평가모형을 이용한 평가사례
1. NHN(주)의 주식가치평가
2. 두산중공업(주)의 주식가치평가
연습문제

제 15 장 합병, 인수 및 기업구조의 재편성
제 1 절 기업인수거래의 유형, 동기 및 현황
1. 합병과 인수의 유형과 동기
2. 기업구조 재편성의 유형과 동기
3. 기업인수거래의 현황
제 2 절 인수대상기업의 가치평가
1. 기본원칙과 NPV 계산 예
2. 여유현금흐름할인법
3. 보완방법
제 3 절 인수후보기업의 발견과 재무정보
1. 인수후보기업의 발견
2. 인수후보기업의 주가변화
제 4 절 기업인수거래의 경제적 효과분석
1. 주가변화의 분석
2. 경영성과의 분석
연습문제

연습문제 풀이 및 해답