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책 정보
· 분류 : 국내도서 > 경제경영 > 재테크/투자 > 주식/펀드
· ISBN : 9791191328066
· 쪽수 : 452쪽
책 소개
목차
추천사 _ 슬기로운 주식투자자를 위한 현명한 가치투자 안내서
저자의 말 _ 가치투자! 주식투자를 처음 시작하는 개인이 갖추어야 할 극강의 아이템
1교시 가치투자 제대로 알고 시작하자! - 가치투자의 정의
01 주식투자와 가치투자
① 과연 주식투자란 무엇일까?
② 끊임없이 변하는 기업의 가치
02 가치투자 시작을 위한 워밍업
① 가치투자는 진짜 어려울까?
② 다양한 스타일이 존재하는 가치투자
③ 오해와 선입견으로 가려진 가치투자의 가치
④ 가치투자할 때 중요한 세 가지
[독자들과 나누고픈 소중한 경험] 인생은 속도가 아닌 방향, 투자도 속도가 아닌 방향!
2교시 주가는 어떻게 만들어질까? - 주가의 생성 원리
01 주가는 경제 상황을 미리 알고 있다
02 금리와 유동성이 주가에 미치는 영향
① 주식시장의 사계절 모형
② 달걀 모형
03 경기 사이클이란 무엇인가?
① 경기순환의 네 가지 국면
② 다양한 경제 사이클
③ 경제 사이클 이론의 모순점
04 환율과 주가는 어떤 관계에 있을까?
05 가격 버블을 넘어서는 심리적 버블
① 심리적 버블
② 밸류에이션 버블
06 효율적이든 비효율적이든 시장에 꼭 필요한 투자자의 자세
[summary]
[독자들과 나누고픈 소중한 경험] 증시 버블과 붕괴를 경험하며 뼈에 새긴 교훈
3교시 어떤 곳이 좋은 회사일까? - 기업의 본질 꿰뚫어보기
01 어떻게 좋은 회사를 찾아야 할까?
① 미래에도 성장 가능한 트렌드나 패러다임
② 폭락을 피할 수 있는 회사의 수익성
③ 안정적인 재무 구조
④ 꾸준한 투자와 연구개발
02 돈을 잘 벌고 있는 회사인가?
03 누구에게 무엇을 팔고 있는가?
04 어떤 방식으로 돈을 버는가?
05 어떤 경쟁력이 있는가?
06 투자할 회사의 경영자도 알아야 할까?
07 회사의 10년 뒤도 고려하라
[summary]
[독자들과 나누고픈 소중한 경험] 없어서는 안 될 금감원 전자공시 시스템
4교시 가치투자의 대가들은 어떻게 투자했을까? - 대가들의 투자 원칙
01 증권 분석의 창시자, 벤저민 그레이엄
02 위대한 기업에 투자하라, 필립 피셔
03 오마하의 현인, 워런 버핏
04 투자의 대가 반열에서 FIRE를 완성하다, 피터 린치
05 역발상 투자의 귀재, 존 템플턴
06 모니시 파브라이의 단도투자
[summary]
[독자들과 나누고픈 소중한 경험] 위대한 투자자들에게는 공통점이 있다!
5교시 숫자 속에 답이 있다-재무제표의 이해와 기초
01 재무제표 속 숫자의 의미를 알아야 하는 이유
① 깜깜이 투자는 금물
② 재무제표 어디에서 보는가?
02 투자자가 알아야 할 숫자는 바로 이것
① 재무상태표
② 포괄 손익계산서
③ 요약재무정보
03 재무상태표에서 살펴봐야 할 것
① 총자산, 부채, 자본총계
② 연결재무제표 의무화 시대
04 포괄 손익계산서 이해하기
① 매출액, 영업이익, 당기순이익
② 포괄 손익계산서에 궁금한 것 두 가지
05 현금흐름표에서 가장 중요한 것은?
① 영업활동 현금흐름
② 투자활동 현금흐름
③ 재무활동 현금흐름
06 더 알아두면 좋은 참고자료
① 숨겨진 정보를 찾을 수 있는 비밀 메뉴
② 금융회사의 포괄 손익계산서
07 재무제표의 이면까지 살펴보기
[summary]
[독자들과 나누고픈 소중한 경험] 주주총회 참석의 추억과 팁
6교시 좋은 가격에 투자하기 위한 핵심-본격 가치평가
01 가치평가란 무엇인가?
02 현재가치 vs 미래가치
03 상대가치 측정법
① 가치 판단을 위한 기본 투자지표: EPS, BPS, SPS, CPS
② 상대평가의 대표주자: PER, PBR, PSR, PCR, EV/EBITDA
③ EV/EBITDA
04 자기자본 순이익률
05 초간단 적정주가 1-2-3
06 가치평가에 절대적인 것은 없다
[summary]
[독자들과 나누고픈 소중한 경험] 똑같은 가치주로 다른 결과를 만든 사람들
7교시 이제 가치투자를 시작해볼까? - 가치투자 심화학습
01 가치에 투자할 것인가, 가격에 투자할 것인가?
02 미스터 마켓은 변덕쟁이
03 투자의 안전판, 안전마진
[summary]
[독자들과 나누고픈 소중한 경험] 적정주가를 맹신하는 것은 금물!
8교시 기업의 가치를 흔드는 요인이 있다? - 확인해야 할 외적 요소
01 업황 기대치가 만드는 멀티플의 변화
02 업황, 어디서 어떻게 읽을까?
03 업종간 순환 이해하기
04 업종별 턴업을 알리는 선행지표들
[summary]
[독자들과 나누고픈 소중한 경험] 유상증자 권리락 경험 그리고 선택
9교시 리스크 관리의 기초-가치투자 체계화 도구
01 포트폴리오의 원리와 효과
02 분산투자와 자산배분전략
① 분산투자의 방법, 포트폴리오
② 자산배분전략과 리밸런싱
03 위험을 줄이는 다양한 헤지 자산
① 선물
② 옵션
③ 인버스 ETF
④ 달러
04 자산배분전략 실행하기
[summary]
[독자들과 나누고픈 소중한 경험] 자산배분전략을 실천하면 조정장은 ‘줍줍’의 기회
10교시 가치투자 실천을 위한 마지막 조언
01 자신만의 투자 원칙 세우기
02 가치투자 원칙이 정립되면 그것을 지켜라!
부록_중급 가치투자 - 기업가치를 보다 정확히 평가하기 위한 방법 세 가지
01 절대가치 측정법
02 초과이익평가모형
03 경제적 부가가치 모형
저자소개
리뷰
책속에서
2020년 3월 이후 이어진 상승장에서 거의 누구나 수익을 만들 수 있었고 이를 영웅담처럼 말하기도 합니다. 하지만 막대한 자금과 정보력으로 무장한 외국인과 기관은 물론, 스마트한 개인투자자들로 가득한 주식시장은 만만한 곳이 아닙니다. 준비되지 않은 상태로 시작한 개미가 계속 수익을 내고 주식시장에서 생존할 수 있을까요? 적어도 무기가 하나라도 있어야 시장에서 생존하고, 원하는 성과를 장기적으로 만들 수 있을 것입니다. 필자가 책을 쓴 이유가 바로 그것입니다.
- <저자의 말> 중에서
가장 대표적인 것이 ‘가치투자는 무조건 몇 년씩 장기투자한다’는 고정관념입니다. 물론 좋은 종목, 장기적으로 성장할 종목을 장기보유하는 것도 가치투자의 주된 전략입니다. 가치투자에서도 최근에는 3개월 또는 6개월 또는 1년마다 주기적으로 종목을 교체하는 스타일 투자 전략도 사용하며, 적정주가 모델을 사용하여 목표가격을 설정하고 예상보다 빨리 차익 실현을 하는 방식도 사용합니다. 즉, 개인투자자들이 예상하는 것보다 다양한 재미가 가치투자에도 존재합니다.
- <Chapter 1. 가치투자 제대로 알고 시작하자! - 가치투자의 정의> 중에서