환율 전쟁

프롤로그

제1장 환율이란 무엇인가
1. 화폐의 과거와 현재
화폐가 인류에게 가져다준 선물
화폐가 되기 위한 자격 조건
화폐는 왜 가치를 가지는가? ?
공급량과 가치의 상관관계
화폐의 가치를 결정하는 절대적 요소
2. 환율 배후에 숨어 있는 진정한 의미
환율은 무엇으로 결정되는가?
양국 무역에서 한쪽의 일방적인 무역흑자가 가능할까?
해외 투자가 환율에 미치는 영향
심리적 요인은 환율에 어떤 영향을 미치는가?
3. 주요 4대 환율제도
달러화(Dollarization)와 유로존(Eurozone)
고정환율제도의 채택이 가져다주는 득과 실
환율연계는 약인가, 독인가?
자유변동환율제도와 관리변동환율제도의 장단점
4. 정부의 3대 환율조절 정책
금리와 경제의 밀접한 상관관계
수요와 공급 불균형 시 정부가 시행하는 재정정책
시중의 유동성을 조절하기 위한 정부의 조치들
무역 관세는 자국 경제를 보호하는가?
환율과 금리의 안정을 위해 각 환율제도에서 취해야 할 조치
제2장 고대 환율전쟁사: 환율의 위력
1. 고대의 환율: 투기꾼 제국
고대에 금과 은이 통용된 원인
현대적 의미의 환율이 등장한시기
2. 첫 번째 환율전쟁: 환율전쟁에서는 무기보다 지폐의 위력이 더 강하다
환율전쟁은 왜 소리없는 부 쟁탈전인가?
지폐 남발이 원나라의 멸망을 부르다
3. 유럽, 변방에서 중심으로: 현대적 환율시스템의 등장
금은을 통한 스페인의 번영과 몰락
현대적 성격의 은행은 좌판에서 시작되었다
각종 금융상품의 출현 배경
명나라 시대의 금융업
4. 금본위제의 흥망
세계경제와 무역의 새로운 촉진제- 금본위제
청나라가 환율전쟁에서 유럽에 대패한 궁극적 원인
금본위제의 딜레마
제3장 환율전쟁 근대사: 아킬레스건 공략
1. 달러와 금
경제패권을 쥐기 위한 미국의 포석
전후(戰後) 브레턴우즈체제의 역할
미국은 어떻게 세계경제를 휘어잡았나?
미국의 적자 뒤에 깔려 있는 세계 각국의 이해관계
왜 달러는 절하의 길을 걸을 수밖에 없었나?
달러가치 하락에도 왜 미국은 환율전쟁의 패자가 아닌가? ?
2. 일본, 잃어버린 10년: 헤이세이 불황
레이건의 감세 정책이 미국 경제에 끼친 영향
G5 경제선진국, 그들의 룰(RULE)
달러 금리 조정으로 왜 일본 경제는 아수라장이 되었나?
일본 버블경제의 진정한 주범
버블 붕괴가 일본에 가져다준 결과
일본 경제의 붕괴는 미국의 조작일까?
3. 태양이 저문 제국, 영국
투자 귀재 소로스의 투자 비결
1990년대 초 독일과 영국의 경제 상황은 어떻게 달랐나?
소로스는 어떻게 파운드를 무너뜨렸나?
소로스의 파운드 공격은 영국에 재앙이었을까?
4. 라틴아메리카의 비극
칠레의 성공적인 경제개혁과 그 배경
멕시코의 테킬라 위기는 왜 발생했나?
환율위기 후 멕시코와 아르헨티나의 운명
환율위기의 진정한 원인
5. 아시아를 강타한 금융위기
태국시장에 외자 유입이 미친 영향
외자의 대규모 유입에도 왜 태국은 경제 악순환을 겪어야 했나?
태국의 바트화는 어떻게 금융세력의 먹이가 되었나?
금융세력의 공격에 맞선 홍콩의 방어 전략
금융위기가 알려준 커다란 교훈
6. 러시아에서 온 종결자
롱텀캐피털의 고수익 전략 배경
러시아가 부국에서 빈국으로 몰락한 이유
러시아 경제 붕괴로 왜 롱텀캐피털은 무너졌는가?
환율위기를 통해 우리가 얻을 수 있는 교훈
서구인들에게 있어서의 경제의 의미
경제학과 음모론 중 진정한 승자는 누구인가?
제4장 환율의 나비 효과: 곳곳에 미치는 환율의 힘
1. 환율을 둘러싼 중국과 미국의 게임
위안화 절상은 누구를 위한 게임인가?
위안화 절상이 미국 정부의 재정적자를 해결해 줄 수 있는가?
미국의 서브프라임 모기지 사태는 왜 발생했는가?
위안화 절상을 둘러싼 미국과 중국의 입장
2. 투기꾼, 보이지 않는 검은손
환율이 세계경제에서 수행하는 역할
투기의 다양한 수단들
금융세력이 시장에서 작전을 성공시키기 위한 전제조건
정부와 금융세력 간의 게임
3. 중국 맥도날드 가격이 더 비싼 이유는 무엇일까?- 생활 속의 환율
일물일가의 법칙이 생겨나는 이유
왜 중국에서는 1.83달러인 빅맥이 미국에서는 3.57달러에 팔릴까?
서양인은 왜 중국인보다 수입이 높은가?
저임금 국가로 세계의 공장이 몰리는 이유
4. 새로운 화폐 시대는 누가 주도할까?
금본위제로의 회귀가 세계경제의 혼란을 종결하는 길인가?
세계화폐 유통은 세계 경제위기의 대안이 될 수 있는가?1
유로화의 위기
달러를 대체할 세계화폐는 탄생할 것인가?

에필로그 말할 수 있는 도는 일반적인 도가 아니다(道可道, 非常道)

참고문헌

이런 점을 통해 한 화폐의 배후에서 그것을 지탱하는 것은 실제로는 '신뢰'뿐이라는 사실을 알 수 있다. 결론적으로 믿으면 존재하고 믿지 않으면 사라지는 것이 화폐의 가치다. 달러든, 황금이든 또는 거석이든 상관없이 사람들이 화폐와 상품이 교환될 수 있다고 신뢰할 때만 그 화폐는 가치를 가진다.

중국이 미국에 수출하는 상품총액이 미국으로부터 수입하는 상품총액을 훨씬 웃돌면 거래대금으로 받은 달러는 채무증서와도 같다. 이것은 중국 수입품을 미국이 반환하지 못하면 상응하는 미국산 제품을 중국에 주든지 또는 미국자산을 제공하라는 말과 같다. 하지만 중국이 받은 그 채무증서(달러)는 리스크를 안고 있다. 달러보유고는 많은데 미국의 자산은 크지 않다거나 혹은 미국의 자산증가율이 채무의 누적 속도를 초과하지 않으면 리스크는 점점 커진다. 그 리스크는 바로 달러가치가 하락하는 것을 말하는데, 쉽게 말해서 중국에 달러가 점점 쌓일수록 달러가치는 나날이 떨어진다는 의미다. 그러므로 국제무역에서는 영원한 흑자국도 영원한 적자국도 없다.

환율 부문에서는 표상이 현실이 될 수 있는 또 하나의 이유가 있다. 바로 투자자들은 '군집행동(herd behavoir)'을 한다는 사실이다. 시세 방향과 관계없이 투자자들의 매매로 초래되는 환율 변화는 군집행동의 결과로 볼 수 있다. 사소한 일도 그것이 가진 본래의 영향력보다 몇 배로 큰 영향력을 행사할 수 있다. 예를 들면, 한 사람의 매수가 더 많은 사람들의 매수를 불러일으킬 수 있고, 반대로 한 사람의 매도가 더 많은 사람들의 매도를 야기할 수 있다.