Introductory Statistics for Business and Economics: Theory, Exercises and Solutions (Paperback, Softcover Repri)

1 Descriptive statistics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 1.1 Population and samples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 1.2 The median . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 1.3 Quartiles and mode . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 1.4 Relative frequency and histograms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 1.5 The mean . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 1.6 Sample variance and sample standard deviation . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 1.7 Sample covariance and coefficient of variation . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 1.8 Using Excel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 1.9 Summary of Chapter 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 1.10 Problems for chapter 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 2 Probability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 2.1 Sample space . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 2.2 Probability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 2.2.1 Events . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 2.2.2 Uniform probability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 2.2.3 Set theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 2.2.4 Computing probabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 2.2.5 The negation principle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 2.3 Summary of Chapter 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 2.4 Problems for chapter 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 3 Combinatorics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 3.1 Counting combinations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 3.1.1 Ordered selections . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52 3.1.2 Unordered choices without replacement . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 3.1.3 Combinatorial probabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 3.2 Summary of Chapter 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 3.3 Problems for chapter 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 4 Conditional probability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 4.1 Conditional probability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65 4.1.1 Computing conditional probabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67 4.1.2 Splitting the sample space . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 4.1.3 Probability trees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 4.2 Subjective probabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 4.3 Independence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 4.4 Summary of Chapter 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76 4.5 Problems for chapter 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 5 Random variables, mean and variance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87 5.1 Random variables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .