증권투자상담사 핵심요약 및 문제풀이

머리말
증권투자상담사 시험안내
증권타자상담사 온라인교육 / 저자소개

제1과목 증권분석

제1장 기본적분석
01 기본적 분석의 의의
02 기업분석
03 주식의 가격결정
단원평가문제

제2장 기술적 분석
01 기술적 분석의 의의
02 기술적 분석 이론
03 캔들차트 분석
04 추세분석
05 패턴분석
06 지표분석
단원평가문제

제3장 경기예측 밒 전망
01 경기 변동의 개념과 측정
02 경기변동의 원인과 특징
03 경기변동이론과 안정화정책
04 경기예측방법
단원평가문제


제2과목 주식시장

제1장 유가증권시장
01 주식발행시장 총설
02 주식발행
03 증권시장
04 한국증권선물거래소
05 상장제도
06 기업내용 공시제도
07 매매거래제도
08 시장관리제도
09 시장감시
단원평가문제

제2장 코스닥시장
01 코스닥시장 개론
02 코스닥시장 상장
03 코스닥시장 매매제도
04 코스닥시장 상장법인 관리제도
05 코스닥시장 상장폐지제도
단원평가문제


제3과목 채권 및 금융상품

제1장 채권시장
01 채권의 기초
02 발행시장과 유통시장
03 채권투자분석
04 채권투자의 위험도와 수익성 측정
05 채권의 투자환경
06 채권투자전략
07 기타 채권관련 유가증권
단원평가문제

제2장 금융상품 비교분석
01 우리나라의 금융기관
02 금융상품
단원평가문제


제4과목 법규 및 세제

제1장 증권러래법
01 증권거래법의 총설
02 증권행정체계와 증권관계기관
03 증권산업제도
04 증권발행제도
05 증권거래제도
06 공정거래질서의 확립제도
07 기업의 매수·합병(M&A)제도
08 상장법인의 경영투명성 제고와 기타 증권제도
09 증권관련제도
단원평가문제

제2장 금융위원회의 규정
01 총설
02 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정
03 증권업 감독규정
04 기타 규정 및 금융분쟁조정세칙
단원평가문제

제3장 회사법
01 주식회사의 개념과 자본
02 주식회사의 설립
03 주식과 주주
04 회사의 기관
05 신주의 발행
06 정관변경
07 자본의 감소
08 회사의 계산
09 사채
10 회사의 합병과 분할
단원평가문제

제4장 증권세제
01 국세기본법
02 소득세법
03 상속세 및 증여세법
04 증권거래세법
05 지방세법
단원평가문제



제1장 채권시장

1. 채권의 의의

(1) 금융 시장과 채권
자금 잉여주체들의 잉여자금을 자금부족 주체들에게 이전시켜 주는 과정을
포함함으로써 경제 내의 모든 경제 주체들의 자금에 대한 상호 필요성, 즉 금
융 욕구를 충족시켜주는 역할 수행
금융청구권 중 정해진 자금의 융통기간 동안 일정한 이자 및 원금의 지급을
약속하는 것을 확정이자부 유가증권이라고 한다.
채권이란 일반적으로 비교적 장기의 자금조달을 목적으로 하는 경제주체가
차입 기간 동안 약속된 방식에 의해 확정이자 및 원금의 지급을 약속한 금융
상품이라 할 수 있다.

(2) 자산운용과 채권
채권은 기본적으로 유가증권으로서의 특성을 지니고 있기 때문에 가격 변동
위험과 함께 그 밖의 여러 형태의 위험이 수반된다. 따라서 채권투자를 통한
기대 수익률의 실현을 위해서는 채권의 기본구조와 함께 가격 결정 과정 및
이에 수반된 위험에 대한 분석이 선행될 필요가 있다.

2. 채권의 기본적 구조와 분류

(1) 채권의 기본적 구조

1) 채권의 정의
정부, 지방자치단체, 특별법에 의해 설립된 법인 및 상법상의 주식회사 등
이 투자자들로부터 비교적 장기의 자금을 일시에 대량으로 조달하기 위해
발행하는 채무표시 유가증권

2) 채권의 기본적 특성

① 발행자격의 법적 제한
채권은 누구나 발행할 수 있는 것이 아니고, 발행주체의 자격요건 및 발
행 요건 등이 법으로 제한되어 있다.
② 이자지급증권
기업의 수익성여부에 따라 배당의 크기가 달라지는 주식과는 달리 채권
은 발행시 약속된 대로 확정이자율 또는 여타 이자율 결정기준에 의해
이자가 확정적으로 지급되는 채무증서이다.
③ 기한부 증권
주식발행에 의한 영구적인 자본조달과는 달리, 채권발행에 의한 자금조
달은 한시적이며, 따라서 채권은 원리금에 대한 상환기간이 정해져 있다.
④ 장기증권
채권은 장기의 자금을 조달하기 위한 유가증권이므로 CD, CP 등 여타
채무표시 유가증권에 비해 상대적으로 장기의 상환기간을 지니고 있다.

3) 채권관련 기본용어
① 액면가
채권의 권면에 표시된 금액으로, 지급이자 산출을 위한 기본 단위
② 표면이율
채권권면에 기재된 이율로 발행자가 액면금액에 대해 연단위로 지급하
는 이자율을 의미
③ 발행일과 매출일
채권의 신규창출 기준일 / 실제로 채권이 신규창출된 날짜
④ 만기(기간)
채권의 발행으로부터 원금상황이 이루어지기까지의 기간
⑤ 경과기간
채권의 발행일 혹은 매출일로부터 매매일까지의 시간
⑥ 잔존기간
기발행된 채권을 매매할 경우 매매일로부터 만기일까지의 기간
⑦ 이자지급 단위기간
이자가 나뉘어 상환되는 단위기간
⑧ 만기수익률
채권의 만기까지 단위기간별로 발생하는 이자와 액면금액에 의해 이루
어지는 현금흐름의 현재가치의 합을 채권의 가격과 일치시키는 할인율
⑨ 단가
채권시장에서 형성된 만기수익률에 의해 결정된 채권매매 가격을 의미

<단원평가문제>

01.다음 채권 중에서 종류가 나머지 하나와 다른 것은?

① 외국환 평형기금채권 ② 통화안정증권
③ 국민주택 1종 ④ 국고채권

02.다음은 채권의 분류기준에 따른 채권의 종류이다. 분류기준과 종류가 틀리게 연결된 것은?

① 이자지급방법 - 이표채, 할인채, 복리채
② 모집방법 - 공모채, 사모채
③ 만기유형 - 단기채, 중기채, 장기채
④ 보증유무 - 국채, 회사채

03.자산담보부 채권(ABS)에 대한 다음의 설명 중 가장 적절하지 않은 것은?

① 유동화 대상자산에서 발생되는 현금흐름을 기초로 한다.
② 발행회사는 ABS발행을 통하여 재무구조를 개선 할 수 있으나 일반 사채의 자금비용이 절감되는 것은 아니다.
③ 대상자산의 회사채인 경우 CBO , 대출 채권인 경우 CLO라 한다.
④ 투자자의 측면에서 높은 신용도를 지닌 증권에 상대적으로 높은 수익률로 투자자할 수 있는 장점이 있다.

04.다음 중 발행기관을 통해 불특정 다수의 투자자들에게 채권을 발행하는 간접모집방식의 종류가 아닌 것은?

① 공모입찰발행 ② 위탁모집발행
③ 총액인수방식발행 ④ 잔액인수방식발행

05.채권투자와 관련된 위험으로 적절하지 않은 것을 고르시오.

① 가격변동위험 - 채권투자 후 만기수익률이 투자시의 예측과는 다르게 나타날 경우의 위험
② 이자율위험 - 시장이자율이 상승하여 채권가격이 하락하는 것을 의미한다.
③ 인플레이션위험 - 명목이자율은 실질이자율과 물가상승률의 합으로 예상물가상승률 변동에 따른 위험
④ 전환사채 - 만기까지 미전환시 만기시점의 시가로 주식으로 전환해야 한다.