재무관리 2

PART 7. 투자안의 평가 및 배당정책
19 불확실성하의 자본예산 · 11
제1절 위험 투자안의 평가방법 11
제2절 가중평균자본비용법(WACC법) 14
제3절 조정현가법(adjusted present value method ; APV법) 26
제4절 주주가치평가법(flow to equity ; FTE법) 29
제5절 WACC법, APV법, FTE법의 비교 32
제6절 확실성등가법(CEQ법) → 위험을 CF에 반영 38
제7절 경제적부가가치(Economic Value Added)모형 : EVA모형 49
제8절 가치평가의 기본 방법 58
제9절 현금흐름할인모형(DCF Model) 59

20 배당정책이론 · 76
제1절 배당정책의 개요 77
제2절 전통적 배당관련이론 80
제3절 MM의 배당무관련이론 82
제4절 밀러와 숄즈의 무관련이론 89
제5절 시장의 불완전성과 배당정책 효과 91
제6절 배당정책의 현실 93
제7절 특수배당정책 95

PART 8. 채권이론과 투자전략
21 채권의 가치평가와 투자전략 · 101.
제1절 채권의 기초 102
제2절 채권수익률 106
제3절 채권가치평가 113
제4절 기간구조이론 117
제5절 채권수익률의 위험구조 125
제6절 채권의 듀레이션 129
제7절 채권투자전략 147
제8절 목표시기 면역전략, 목표투자기간〓듀레이션 151
제9절 순자산가치 면역전략 158

PART 9. 파생상품과 위험관리
22 선물거래 · 177
제1절 파생상품의 개요 177
제2절 선물의 기초 183
제3절 선물거래의 구조와 제도 189
제4절 선물가격의 결정 196
제5절 선물가격(F) & 기대현물가격(E(ST)) 206
제6절 선물거래를 이용한 헤지거래 209
제7절 선물을 이용한 투기거래 221
제8절 선물을 이용한 차익거래 225

23 금융선물 · 229
제1절 주가지수선물 229
제2절 금리선물 245
제3절 통화선물거래 267

24 옵션거래 · 271
제1절 옵션의 개념 271
제2절 옵션 투자전략 279
제3절 풋－콜 등가식(put-call parity ; 만기, 행사가격 일치) 294
제4절 옵션가격 결정범위와 옵션의 가치 296
제5절 옵션가격의 결정 요인 303

25 옵션가격 결정모형 · 309
제1절 이항옵션가격 결정모형(binominal OPM) 310
제2절 블랙－숄즈의 옵션가격 결정모형(B－S Model) 322
제3절 옵션을 이용한 헤지 332
제4절 주가지수옵션 348

26 옵션가격 결정모형의 응용 · 359
제1절 기업가치와 옵션 359
제2절 담보부대출의 가치와 지급보증의 가치－풋옵션 366
제3절 포트폴리오 보험(portfolio insurance) 369
제4절 옵션부 사채 375
제5절 선물과 옵션의 결합 383
제6절 실물옵션(real option) 389

27 스왑거래 · 408
제1절 스왑거래의 기초 및 종류 408
제2절 금리스왑 412
제3절 통화스왑 417
제4절 스왑의 가치 평가 422

PART 10. 재무관리 기타분야
28 국제재무관리 · 431
제1절 국제재무관리의 기초 431
제2절 환율결정이론 435
제3절 국제자본예산 444

29 기업합병과 매수 · 448
제1절 M&A의 기초 448
제2절 합병 및 매수 관련 기초개념 451
제3절 M&A의 동기 455
제4절 합병의 평가 457
제5절 인수조건 결정－주식교환비율(ER) 결정기준 465

30 리스의 평가 · 475
제1절 리스의 의의 475
제2절 리스의 유형 476
제3절 리스의 경제성 평가 478
제4절 리스의 유용성과 한계점 486

31 VaR(Value at Risk) · 489
제1절 VaR(Value at Risk)의 개념 489
제2절 VaR의 측정 490
제3절 VaR의 유용성과 한계점 502

PART 11. 부 록
[부록 1] 현재가치계수(PVIF) 547
[부록 2] 연금의 현재가치계수(PVIFA) 548
[부록 3] 미래가치계수(CVIF) 549
[부록 4] 연금의 미래가치계수(CVIFA) 550
[부록 5] 표준정규분포표(0에서 Z까지의 누적확률) 551
[부록 6] 누적정규분포표 552