벤처창업과 투자전략

제1장 벤처경영에 대한 이해

1. 벤처창업의 이해

가. 벤처창업은 무엇이고 왜 하는가?

Action 1 벤처창업의 의미(What)를 이해한다.
Action 2 벤처창업을 왜(Why) 해야 하는지를 파악한다.
Action 3 벤처창업을 언제(Where) 해야 하는 게 적정한가를 파악한다

나. 벤처창업에 필요한 정보

Action 1 기회를 창조하는 사회 및 문화 트렌드를 포착한다
Action 2 경제 패러다임(Macro)의 추이 및 변화내용을 이해한다.
Action 3 과거 혁신기술과 미래 유망기술에 대해 이해한다.

2. 기업가정신(Entrepreneurship)
Action 1 기업가 (Entrepreneur)에 대해 이해한다.
Action 2 기업가정신이 왜 중요한지 이해한다
Action 3 바람직한 기업가정신은 무엇인가 이해한다.
Action 4 다양한 기업가정신 사례를 이해하고, 본인이 취하고 싶은 기업가정신의 중요 요소는 무엇인지 정리한다.

3. 창업 아이디어 개발(Idea Creation)
Action 1 창업 아이디어를 교육, 직업의 경험, 취미 등 다양한 곳에서 얻어라.
Action 2 창업 아이디어에 대한 성공 및 실패사례에서 힌트를 얻어라.
Action 3 창업 아이디어 개발 방법을 활용하라.

4. 비즈니스 모델(Business Model)에 대한 이해
Action 1 비즈니스 모델 본석에 대해 이해한다
Action 2 비즈니스 모델 캔버스를 활용하여 I-pod 사례에 적용한다.
Action 3 스타트업에 맞는 린 캔버스를 이해한다.
Action 4 다양한 스타트업 비즈니스 모델 유형을 이해한다.

제2장 벤처 투자기법의 이해

5. 파이낸싱 지도 만들기
Action 1 신사업의 성장단계 설정에 대해 이해한다.
Action 2 성장단계별 자금조달전략을 이해한다.
Action 3 성장단계 지도 만들기를 이해한다.
Action 4 최대한의 과실 얻기에 대해 알아본다.

6. 첫번째 성장단계로 나아가기

Action 1 벤처기업이 충분한 투자를 받지 못하는 이유에 대해 알아본다.
Action 2 첫 번째 성장단계의 구체화에 대해 알아본다.
Action 3 단계별 투자에서의 옵션에 대해 알아본다.
Action 4 전략가로서의 CFO에 대해 알아본다.
Action 5 왜 신규사업은 잘 안되는지 그 이유를 알아본다.

7. 초기 벤처기업의 현금흐름과 특성

Action 1 비용은 알 수 있지만 매출액은 알 수 없다.
Action 2 커브와 최대 필요 현금에 대해 알아본다.
Action 3 마일스톤에 따른 자금조달 : 옵션 혹은 투자
Action 4 12~24개월의 시한폭탄에 대해 알아본다.
Action 5 타이밍의 중요성: 싸게 사서 비싸게 판다.
Action 6 3~4단계를 거치는 5~7년의 마라톤 의미
Action 7 80~100% 의 매출총이익률에 대해 알아본다.
Action 8 투자금과 회사 성공의 상관관계: 없음
Action 9 '일찍 숙성한 레몬'과'죽음의 계곡'사이의 긴장감 이해
Action 19 모 아니면 도

제3장 자금조달

8. 자금조달 규모와 사용처 결정

Action 1 성숙기업 : 조달 금액 산정
Action 2 벤처기업 : 조달 금액 산정
Action 3 자금을 소비하는 신규 기업의 활동
Action 4 투자자의 관점
Action 5 자금 소비 유형이 다른 사업

9. 벤처캐피털의 이해

Action 1 벤처캐피털 펀드의 구조에 대해 알아본다.
Action 2 벤처캐피털 펀드의 유형에 대해 알아본다.
Action 3 벤처캐피털 회사의 규모와 내부 구조에 대해 알아본다.
Action 4 벤처캐피털의 보상체계에 대해 알아본다.
Action 5 포트폴리오의 가치 평가에 대해 알아본다.
Action 6 펀드에서의 현금흐름과 커브에 대해 알아본다
Action 7 벤처캐피털 펀드 투자의 기대수익에 대해 알아본다.
Action 8 개별 투자 건에 대한 기대수익에 대해 알아본다.
Action 9 큰 수익을 얻기 위한 작은 희생에 대해 알아본다.
Action 10 포트폴리오 구축에 대해 알아본다.
Action 11 이해상충 방지에 대해 알아본다.

10. 성공하는 사업계획서 작성

Action 1 시장지배력: 대부분의 사업계획서에 누락되는 핵심 요소
Action 2 사업계획서에 포함되어야 할 시장지배력 달성의 근거
Action 3 접근 가능한 시장의 규모가 크고, 빠른 성장이 가능
Action 4 실현 가능한 시장지배력
Action 5 유능하고, 목표가 뚜렷하며, 신뢰할 만한 경영진
Action 6 단계별 가치제안이 뚜렷한 성장계획
Action 7 현실성 있는 가치 평가
Action 8 투자 회수가능성

제4장 초기 벤처기업의 가치 평가

11. 초기 기업의 가치 평가

Action 1 전통적 가치 평가 방법: 왜 초기 벤처기업에는 적용되지 않는가?
Action 2 기술 기업의 과대 평가에 대해 알아본다.
Action 3 기업 재무이론이 어떻게 적용될수 있는지 알아본다.
Action 4 벤처캐피털리스트의 가치 측정 프로세스
Action 5 어떻게 회사의 평가가치를 극대화할 것인가?
Action 6 왜 큰 기업이 벤처기업을 인수하는가?
Action 7 대기업과 벤처기업의 가치 비교

제5장 협상하기: 텀시트

12. 벤처캐피털리스트와의 텀시트 합의

Action 1 투자자 지분율
Action 2 텀시트에서 쌍방이 얻고자 하는 것
Action 3 왜 상장사 투자와 다른가?

13. 상호 이익을 위한 계약 조항

Action 1 우선주의 형태와 결부된 우선회수권
Action 2 마일스톤에 따른 단계별 투자
Action 3 정해진 가격으로 더 투자할수 있는 옵션
Action 4 우선주 배당
Action 5 지분 희석 방지
Action 6 희석 방지 조항 적용의 문제점
Action 7 페이-투-플레이 조항
Action 8 기존 주주 정리를 위한 다운 라운드

14. 창업자/경영진과 투자자들 사이의 경영권 할당

Action 1 거래 제한/보호 조항
Action 2 이사회의 구조
Action 3 상환권
Action 4 강제매각권
Action 5 등록 권한
Action 6 동반매수청구권과 동반매각청구권
Action 7 정보청구권
Action 8 정보접근권 및 대리인 임명권
Action 9 선매권
Action 10 양도 조항
Action 11 독점 조항

15. 창업자/경영진과 투자자의 이해관계 조정

Action 1 창업자의 주식
Action 2 옵션 풀
Action 3 베스팅 방법
Action 4 겸업금지 조항
Action 5 지적재산권
Action 6 진술보장

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