금융투자분석사 2 : 가치평가론

CHAPTER1 주식과 주식시장
1절주식 20
1_ 보통주20
2_ 우선주23
2절증권시장의 기능 24
1_ 금융시장과 금융기관의 기능25
2_ 금융시장의 종류26
3_ 증권제도와 증권시장의 기능27
3절증권의 발행제도 32
1_ 증권의 발행형태32
2_ 기업공개37
3_ 무상증자와 유상증자40
4절증권매매거래제도 43
1_ 유통시장의 구조43
2_ 증권매매거래의 일반절차46
3_ 증권매매의 결제49
4_ 증권거래매매의 관리와 규제51
5절증권가격의 결정과 시장효율성 53
1_ 증권가격의 결정과정53
2_ 시장효율성56
6절증권시장지표 58
1_ 주가지수의 의의와 작성방법58
2_ 채용종목의 선택59
3_ 가중방법59
4_ 한국종합주가지수와 KOSPI20063
단원정리문제 65
CHAPTER2 경제·산업·기업분석
1절증권분석의 체계 68
2절경제분석 70
1_ 국내총생산(GDP)70
2_ 이자율과 주가71
3_ 인플레이션과 주가73
4_ 환율, 무역수지, 수급충격요인77
5_ 정부 경제정책78
6_ 경기순환과 주가79
3절산업분석 84
1_ 산업의 경쟁구조 분석85
2_ 제품수명주기이론에 의한 산업분석88
3_ 산업의 수요와 공급분석90
4절기업분석 93
1_ 업계에서의 경쟁적 지위분석93
2_ 제품구성과 성장잠재력 분석94
3_ 핵심역량평가94
4_ 재무적 건전도의 평가95
5_ EVA분석99
5절미래이익예측 100
1_ 이익예측의 의의100
2_ 이익예측시의 고려사항100
3_ 이익예측방법102
단원정리문제 110
CHAPTER3 주식가치평가모형
1절경제분석 113
2절현금흐름할인모형 115
1_ 내재가치=현재가치116
2_ 수익가치평가모형118
3_ 자산가치평가모형126
4_ 공모주식 발행가격의 결정127
3절FCF모형에 의한 가치평가 129
1_ FCF모형의 의의129
2_ 투하자본의 측정133
3_ 세후영업이익의 측정134
4_ FCF의 측정135
5_ 자본비용의 추정137
6_ 잔존가치의 추정144
7_ 적정주가의 추정146
4절주가배수 평가모형 148
1_ PER 평가모형148
2_ PBR 평가모형155
3_ PSR, EV/EBITDA, PCFR 평가모형158
부록현가표 161
단원정리문제 165
실전예상문제 170


CHAPTER2 채권의 기초
1절채권의 의의 182
2절채권의 기본적 구조와 분류 184
1_ 채권의 기본적 구조184
2_ 채권의 종류185
단원정리문제 195
CHAPTER2 발행시장과 유통시장
1절발행시장 198
1_ 채권발행시장의 개요198
2_ 채권의 발행방법199
3_ 발행시장현황203
2절유통시장 207
1_ 채권유통시장의 개요207
2_ 유통시장의 기능207
3_ 채권의 매매방법208
4_ 유통시장현황214
단원정리문제 219
CHAPTER3 채권투자분석
1절채권투자의 수익과 위험 222
1_ 채권의 투자수익222
2_ 채권투자의 위험222
2절채권가격 결정과정 224
1_ 채권가격과 만기수익률225
2_ 채권가격의 계산226
3_ 채권가격의 정리238
단원정리문제 242
CHAPTER4 채권투자의 위험도와 수익성 측정
1절채권의 투자위험도 측정 245
1_ 듀레이션245
2_ 볼록성252
2절채권의 투자수익성 측정 255
1_ 채권의 수익 구성요인255
2_ 투자수익률의 종류257
단원정리문제 261
CHAPTER5 채권의 투자환경
1절채권투자와 세금 264
2절수익률곡선 270
1_ 수익률곡선의 의의271
2_ 수익률곡선의 종류271
3_ 수익률곡선의 유형274
4_ 수익률곡선에 대한 이론276
5_ 수익률의 위험구조281
단원정리문제 283
CHAPTER6 채권투자전략
1절적극적 투자전략 287
1_ 수익률 예측전략287
2_ 채권교체전략288
3_ 수익률곡선의 형태를 이용한 전략291
2절소극적 투자전략 293
1_ 만기보유전략293
2_ 사다리형 및 아령형 운용전략294
3_ 인덱스 전략296
4_ 면역전략298
5_ 현금흐름 일치전략301
3절복합전략 302
1_ 강화된 인덱스 전략302
2_ 상황대응적 면역전략302
4절구조화채권에 대한 투자전략 304
1_ 역금리변동부채권(Inverse Floating Rate Note)304
2_ Leveraged FRN306
3_ 양기준 금리변동부채권(Dual Indexed FRN)306
4_ 디지털옵션 금리변동부채권(Digital Option FRN)308
5_ Flipper309
5절선물시장을 이용한 운용전략 310
1_ 선도수익률과 이론적 선도(선물)가격310
2_ 국채선물을 이용한 채권운용312
단원정리문제 317
CHAPTER7 기타 채권 및 관련 금융투자상품
1절수의상환채권(수의상환청구채권) 321
1_ 수의상환채권321
2_ 수의상환청구채권323
3_ 옵션의 기초개념325
2절전환사채 333
1_ 전환사채의 기본개념들334
2_ 전환지표336
3_ 전환사채의 이론적 가치평가338
4_ 신주인수권부사채347
5_ 교환사채(Exchangeable Bond:EB)348
3절단기 확정이자부 유가증권 349
1_ 양도성 정기예금증서349
2_ 기업어음350
4절자산유동화증권(ABS) 353
1_ 자산유동화 개요353
2_ 자산유동화증권의 발행구조355
단원정리문제 360
실전예상문제 363

CHAPTER3 파생결합증권의 개요
1절도입 배경 374
1_ 기존 법체계의 금융상품 정의방식과 한계374
2_ 자본시장법을 통한 포괄주의 규제체제의 도입376
2절금융투자상품의 분류 및 정의 377
1_ 금융투자상품의 정의 및 의의377
2_ 증권과 파생상품의 구분378
3_ 증권의 정의 및 구분379
4_ 파생결합증권의 정의 및 분류381
3절취급요건 및 발행구분 382
1_ 파생결합증권의 취급인가382
2_ 파생결합증권의 발행구분384
4절투자권유 385
1_ 개요385
2_ 투자권유의 적합성 확보386
3_ 설명 및 위험고지387
5절회계·자기자본·한도관리 388
1_파생결합증권의 회계처리388
2_파생결합증권의 자기자본 산출390
3_파생결합증권의 한도관리390
단원정리문제 391
CHAPTER2 주식워런트증권
1절기본 개념 394
1_ 개요394
2_ 특징394
3_ 개별주식옵션과의 차이점396
4_ 경제적 기능396
5_ ELW의 종류397
6_ 권리행사398
7_ 만기결제399
2절가격결정요인과 투자지표 400
1_ 가격결정요인400
2_ 투자지표403
3절시장구조 408
1_ 발행 및 상장제도408
2_ 유동성 공급자제도412
4절투자전략 414
1_ 레버리지전략414
2_ Protective put 전략415
3_ 변동성 매수전략(Straddle과 Strangle 전략)416
단원정리문제 417
CHAPTER3 주가연계증권
1절기본 개념 420
1_ 도입 배경420
2_ 특징421
3_ 시장구조422
2절상품구조 424
1_ 유러피안구조424
2_ 배리어구조425
3_ 조기상환구조427
4_ Callable 구조429
5_ 신종 조기상환구조430
3절평가방법론 434
1_ 가격계산식434
2_ 이항트리435
3_ 시뮬레이션436
4_ 유한차분법437
4절주요 이슈 437
단원정리문제 439
실전예상문제 441

CHAPTER4 금융선물 및 옵션거래의 개요
1절금융선물거래 448
1_ 금융선물거래의 개념448
2_ 선물거래의 발전과정451
3_ 금융선물거래의 특성455
4_ 주요 계약조건457
5_ 선물거래의 경제적 기능460
6_ 선물가격의 특성462
7_ 금융선물거래의 활용463
단원정리문제 466
2절옵션거래 470
1_ 옵션거래의 개념470
2_ 옵션거래의 발전과정473
3_ 옵션의 종류474
4_ 옵션가격의 결정476
5_ 옵션거래의 메커니즘481
단원정리문제 485
CHAPTER2 금융선물거래
1절금융선물거래의 주요 계약내용 489
1_ 통화선물계약489
2_ 단기금리선물계약495
3_ 중장기금리선물계약500
4_ 주가지수선물계약515
단원정리문제 529
2절선물가격의 형성 532
1_ 선물의 이론가격532
2_ 장기금리선물의 가격539
3_ 단기금리선물의 가격543
4_ 통화선물의 가격550
5_ 주가지수선물의 가격556
단원정리문제 561
3절활용 565
1_ 헤지거래565
2_ 투기거래603
단원정리문제 612
CHAPTER3 옵션거래
1절옵션가격 이론 620
1_ 옵션의 가격620
2_ 옵션가격결정 모형635
3_ 변동성(Volatility)648
단원정리문제 653
2절옵션투자기법 656
1_ 단순투자기법656
2_ 헤지거래 662
3_ 스프레드 거래669
4_ 콤비네이션(Combination)681
5_ 차익거래(Arbitrage Trading)688
6_ 옵션포지션 관리697
단원정리문제 706
3절우리나라의 주요 옵션거래제도 712
1_ 미국달러옵션712
2_ KOSPI200 지수옵션715
3_ 주식옵션716
실전예상문제 718