펀드투자권유자문인력 : 파생상품펀드

PART 01 파생상품펀드 법규
CHAPTER 01 파생상품펀드 관련 법령 및 규정
1절 금융투자상품의 정의 ·· 2
1 증권 _ 3
2 파생상품 _ 5
2절 파생상품펀드 개요 ·· 8
1 간접투자자산운용업법상 파생상품펀드 _ 8
2 자본시장법상 파생상품펀드 _ 9
3절 파생결합증권 및 파생상품 투자시의 운용규제 ·· 13
4절 파생상품 투자시의 위험평가액 산정방법 ·· 14
1 파생상품매매에 따른 위험평가액 산정방법 _ 15
2 동일법인 등이 발행한 증권의 가격변동으로 인한
위험평가액 산정방법 _ 16
3 같은 거래상대방과의 장외파생상품 매매에 따른 거래
상대방 위험평가액 산정방법 _ 16
5절 파생상품펀드의 위험지표 공시 등 ·· 17
1 파생상품펀드의 위험지표 공시 _ 17
2 파생상품펀드의 위험관리방법 신고 _ 19
6절 파생상품펀드 판매시 강화된 투자자보호제도 ·· 19
1 파생상품펀드에 적용되는 일반적인 투자자보호제도 _ 20
2 파생상품펀드에 적용되는 강화된 투자자보호제도 _ 20
실전예상문제 ·· 25

PART 02 파생상품펀드 영업
CHAPTER 01 파생상품펀드의 종류 및 투자기법
1절 주가연계 파생상품펀드 ·· 33
1 상품의 특성 _ 33
2 워런트 투자형 _ 35
3 파생결합증권 편입형 혹은 장외파생상품
계약형 _ 40
4 장내파생상품 운용형 _ 44
2절 금리연계 파생상품펀드 ·· 46
1 레인지 어크루얼 _ 46
2 스프레드 _ 47
3절 환율연계 파생상품펀드 ·· 49
4절 상품연계 파생상품펀드 ·· 50
1 상품 투자의 특징 _ 51
2 인덱스형 상품 _ 52
3 파생결합증권 편입형 혹은 장외파생상품
계약형 _ 54
5절 멀티에셋 파생상품펀드 ·· 55
6절 기타 파생상품펀드 ·· 57
7절 파생형 인덱스 펀드 ·· 58
1 개념 _ 58
2 운용기법 _ 58
3 투자기법 _ 59
4 종류 _ 60
8절 포트폴리오 보험형 펀드 ·· 61
1 개념 _ 61
2 투자기법 _ 61
3 종류 _ 62
9절 시장 중립형 펀드 ·· 64
1 개념 _ 64
2 운용기법 _ 64
3 투자기법 _ 66
4 종류 _ 66
구조화형 펀드 ·· 69
1 개념 _ 69
2 운용기법 _ 69
3 투자기법 _ 70
4 특징 _ 70
시스템 운용형 펀드 ·· 72
1 개념 _ 72
2 운용기법 _ 72
3 투자기법 _ 73
4 종류 _ 73
CHAPTER 02 파생상품펀드의 특성
1절 다양한 수익구조 ·· 75
2절 다양한 위험요인 ·· 77
3절 금융시장의 발전과 파생상품의 역할 ·· 79
4절 파생상품펀드 현황 ·· 79
CHAPTER 03 파생상품펀드 활용 전략
1절 파생상품펀드 활용 전략 ·· 81
2절 파생상품펀드를 포함한 포트폴리오 구성시
고려사항 ·· 83
1 파생상품펀드의 비중 _ 83
2 기초자산의 선택 _ 83
3 투자기간 _ 83
4 원금보존 여부 _ 84
5 수익구조의 선택 _ 84
6 기타 고려 요인 _ 84
CHAPTER 04 펀드고객상담관리
1절 수익구조 ·· 86
1 주가연계 파생결합증권 _ 86
2 이자율연계 파생결합증권 _ 89
2절 기초자산 ·· 90
1 상품 및 멀티에셋 _ 90
2 신용파생상품 _ 91
3절 운용전략 ·· 92
1 효율적 포트폴리오 관리 _ 92
2 시스템 펀드 _ 92
3 Unfunded Swap 유형 _ 93
4절 환리스크 헤지 ·· 93
1 헤지비율 _ 94
2 헤지방법 _ 94
5절 투자자보호제도 ·· 95
실전예상문제 ·· 98

PART 03 파생상품펀드 투자 1
CHAPTER 01 선물
1절 선물거래의 경제적 기능 ·· 108
1 가격발견 기능 _ 109
2 리스크 전가 기능 _ 109
3 효율성 증대 기능 _ 110
4 거래비용절약 _ 110
2절 선물거래 ·· 111
1 증거금 _ 111
2 거래 시나리오 분석 _ 112
3 총정리 _ 114
4 거래량 _ 115
5 미결제약정 _ 115
6 KOSPI200 주가지수 선물거래의 예 _ 115
3절 선도거래 ·· 118
1 선도거래 _ 118
2 선물환거래 _ 118
3 두 개의 선도계약이 발생한 경우 _ 120
4 선도거래의 일반적인 특징 _ 121
4절 선물의 균형가격 ·· 121
1 매수차익거래의 예 _ 122
2 매도차익거래의 예 _ 123
5절 선물시장의 전략 유형 ·· 124
1 투기적 거래 _ 125
2 헤징 _ 125
3 스프레드 거래 _ 127
4 차익거래 _ 129
CHAPTER 02 옵션
1절 옵션의 정의 ·· 133
1 콜옵션 _ 134
2 풋옵션 _ 136
2절 옵션의 발행과 매수 ·· 138
3절 콜옵션 매수·매도와 풋옵션 매수·매도의
기본적 구조 ·· 139
1 콜옵션 매수 _ 139
2 콜옵션 매도 _ 140
3 풋옵션 매수 _ 141
4 풋옵션 매도 _ 142
4절 만기일 이전의 옵션거래 ·· 142
5절 옵션 스프레드 전략 ·· 145
1 수평 스프레드와 수직 스프레드 _ 146
2 강세 스프레드 _ 146
3 약세 스프레드 _ 149
4 ?레이쇼 버티컬 스프레드와 백 스프레드 _ 151
5 스트래들 _ 155
6 스트랭글 _ 156
6절 옵션 민감도 분석 ·· 158
1 델타 _ 158
2 감마 _ 159
3 쎄타 _ 159
4 베가 _ 159
5 로 _ 160
7절 금리선도계약 ·· 161
CHAPTER 03 스왑
1절 금리스왑의 기초 ·· 164
1 금리스왑의 결제 _ 165
2 스왑시장의 특징 _ 167
2절 통화스왑 ·· 167
3절 신용부도스왑과 기타 신용파생상품 ·· 169
1 신용부도스왑 _ 169
2 신용연계증권 _ 172
3 총수익스왑 _ 173
실전예상문제 ·· 175

PART 04 파생상품펀드 투자 2
CHAPTER 01 파생결합증권
1절 녹아웃 옵션을 이용한 파생결합증권 ·· 183
2절 리버스 컨버터블의 예 ·· 185
CHAPTER 02 이색옵션
1절 경로의존형 ·· 188
1 경계옵션 _ 188
2 룩백옵션 _ 189
3 래더옵션 _ 190
4 평균기초자산옵션 및 평균행사가격옵션 _ 191
2절 첨점 수익구조형 ·· 192
1 조건부 프리미엄옵션 _ 192
2 디지털옵션 _ 193
3 디지털 배리어 _ 193
3절 시간의존형 ·· 194
1 미국식옵션/유럽식옵션 _ 194
2 유사미국식＝버뮤다옵션 _ 194
3 선택옵션 _ 194
4 행사가격결정유예옵션 _ 195
4절 다중변수옵션 ·· 195
1 무지개 콜옵션 _ 195
2 바스켓옵션 _ 195
3 포트폴리오옵션 _ 196
4 스프레드옵션 _ 196
5절 복합옵션 ·· 196
CHAPTER 03 포트폴리오 보험전략
1절 포트폴리오 A：방어적 풋 전략 ·· 199
2절 포트폴리오 D：이자추출전략 ·· 200
3절 동적자산배분전략：협의의 포트폴리오 보험전략 ·· 201
실전예상문제 ·· 204

PART 05 파생상품펀드 리스크 관리
^6CHAPTER 01 파생상품펀드 리스크 관리 Ⅰ
1절 펀드에서의 파생상품 활용 ·· 210
1 파생결합증권의 투자 _ 211
2 파생상품의 거래 _ 212
2절 파생결합증권과 발행사의 리스크 관리 ·· 214
1 백투백 거래 _ 215
2 자체헤지 _ 217
3절 파생결합증권과 운용사의 리스크 관리 ·· 219
1 적정가격의 확인 _ 220
2 공정가격 및 평가사 가격 _ 221
3 공시 _ 222
4 신용 리스크 _ 222
5 투자한도 _ 223
6 법률적 리스크 _ 224
7 유동성 리스크 _ 224
CHAPTER 02 파생상품펀드 리스크 관리 Ⅱ
1절 효율적인 포트폴리오 관리 ·· 225
1 인덱스 펀드 _ 226
2 시장중립형 펀드 _ 227
2절 특정 위험의 회피 ·· 228
1 주식형 펀드에서의 비중 유지 _ 229
2 채권형 펀드에서의 듀레이션 조절 _ 229
3 환리스크의 헤지 _ 229
3절 파생상품과 운용사의 리스크 관리 ·· 232
1 신용 리스크 및 투자한도 _ 233
2 법률 리스크 _ 233
3 유동성 리스크 _ 234
CHAPTER 03 판매사의 리스크 관리
1절 투자자 성향 ·· 235
1 수익구조 다각화 _ 236
2 효율적인 펀드운용 _ 237
2절 중도환매 ·· 238
1 환매수수료 _ 238
2 평가가격 _ 238
3절 계약조건 변경 혹은 조기종결 ·· 239
4절 평판 리스크 ·· 240
1 운용사 _ 240
2 발행사·거래상대방 _ 240
실전예상문제 ·· 243