펀드투자권유대행인 1

PART 01 직무윤리
CHAPTER 01 직무윤리 일반
1절 윤리경영과 직무윤리가 강조되는 이유 ·· 2
1 ‘윤리경쟁력’의 시대 _ 2
2 금융투자산업에서의 직무윤리 _ 4
2절 직무윤리의 기초사상 및 국내외 동향 ·· 6
1 직업윤리의 사상적 배경 _ 6
2 윤리경영의 국제적 환경 _ 7
3 윤리경영의 국내적 환경 _ 8
4 기업의 사회적 책임이 강조되는 시대상 _ 10
3절 본 교재에서의 직무윤리 ·· 11
1 직무윤리의 적용대상 _ 11
2 직무윤리의 성격 _ 11
3 직무윤리의 핵심 _ 12
CHAPTER 02 금융투자업 직무윤리
1절 신의성실의무 ·· 15
2절 전문지식 배양의무 ·· 18
3절 공정성 및 독립성 유지의무 ·· 19
4절 법규 등 준수의무 ·· 21
5절 소속 회사 등의 지도․지원의무 ·· 23
CHAPTER 03 직무윤리기준
1절 총설 ·· 26
2절 고객에 대한 의무 ·· 27
1 고객과의 관계 _ 27
2 기본적 관계 및 기본적 의무 _ 28
3 고객과의 이익상충 금지 _ 32
4 투자목적 등에 적합하여야 할 의무 _ 38
5 설명의무 _ 42
6 합리적 근거의 제공 및 적정한 표시의무 _ 46
7 허위․과장․부실표시의 금지 _ 50
8 요청하지 않은 투자권유의 금지 _ 51
9 보고 및 기록의무 _ 52
10 고객정보의 누설 및 부당이용 금지 _ 55
11 부당한 금품수수의 금지 _ 56
12 모든 고객을 평등하게 취급할 의무 _ 58
3절 소속 회사에 대한 의무 ·· 60
1 회사와의 관계 _ 60
2 신의성실의무 _ 60
3 직무전념의무 _ 61
4 대외활동시의 준법절차 _ 61
5 회사재산과 정보의 부당한 사용․유출 금지 _ 65
6 품위유지의무 등 _ 68
7 고용계약 종료 후의 의무 _ 69
CHAPTER 04 직무윤리의 준수절차 및 위반시의 제재
1절 내부통제 ·· 73
1 내부통제기준 _ 74
2 내부통제기준 위반시 회사의 조치 및 제재 _ 78
3 내부통제기준 준수 시스템 및 환경의 구축 _ 79
2절 위반행위에 대한 제재 ·· 82
1 자율규제 _ 82
2 행정제재 _ 82
3 민사책임 _ 83
4 형사책임 _ 84
5 시장의 통제 _ 84
실전예상문제 ·· 86

PART 02 투자자분쟁예방
CHAPTER 01 분쟁예방을 위한 시스템
1절 일반체계 ·· 96
2절 금융투자상품 권유 및 판매와 관련한
각종 의무 ·· 97
1 선관의무 등－고객이익 최우선의 원칙 _ 97
2 소속 회사에 대한 충실의무 _ 99
3 정확한 정보 제공의무 _ 99
3절 금융투자상품 판매와 관련한 일반기준 ·· 100
1 고객에 관한 정보 _ 100
2 회사의 정보 _ 100
4절 개인정보보호법 ·· 101
1 개인정보보호법 관련 고객정보 처리 _ 101
5절 금융소비자 보호 ·· 106
1 금융소비자의 정의 _ 106
2 금융소비자 보호의 정의 _ 106
3 금융소비자 보호의 필요성 _ 106
CHAPTER 02 준수절차 및 위반시 제재
1절 내부통제기준 ·· 108
2절 위반에 대한 제재 ·· 109
1 형사벌칙 _ 109
2 행정제재 _ 110
3 자율규제기관에 의한 제재 _ 110
4 회사 자체의 제재조치 _ 110
5 민사책임 _ 110
6 기타 _ 111
3절 분쟁조정제도 ·· 111
1 분쟁조정이란? _ 111
2 분쟁조정의 효력 _ 112
3 분쟁조정제도의 장단점 _ 112
4 감독기관별 주요 분쟁조정기구 안내 _ 112
5 금융투자협회의 분쟁조정제도 _ 113
CHAPTER 03 주요 분쟁사례 분석
1절 금융투자상품 관련 분쟁 ·· 116
1 금융투자상품 관련 분쟁의 특징 _ 116
2 분쟁관련 금융투자상품의 내재적 특성 _ 117
3 금융투자상품 관련 분쟁의 유형 _ 118
4 분쟁예방 요령 _ 119
2절 펀드상품 주요 분쟁사례 ·· 120
1 부당권유 사례 _ 120
2 불완전판매 관련 사례 _ 123
실전예상문제 ·· 145

PART 03 펀드법규(일반)
CHAPTER 01 총설
1절 투자펀드의 개념과 역사 ·· 150
1 투자펀드의 개념 _ 150
2 투자펀드의 역사 _ 151
2절 투자펀드의 특징 ·· 152
1 집단성과 간접성 _ 152
2 실적배당원칙과 투자자평등의 원칙 _ 152
3 펀드자산의 분리 _ 152
3절 투자펀드의 분류 ·· 153
1 법적형태에 따른 분류 _ 153
2 운영구조에 따른 분류 _ 153
3 공모펀드와 사모펀드 _ 154
4 내국펀드와 외국펀드 _ 154
4절 우리나라의 투자펀드에 대한 규제체계 ·· 155
1 총설 _ 155
2 규제법률－자본시장법 _ 155
CHAPTER 02 집합투자기구
1절 집합투자 ·· 157
1 집합투자의 정의 _ 157
2 무인가 영업행위의 금지 _ 158
2절 집합투자기구의 개념․구조․기관 및 종류 ·· 158
1 집합투자기구의 개념 _ 158
2 집합투자기구의 구조 _ 159
3 집합투자기구의 기관 _ 160
3절 집합투자기구의 설립 및 등록 ·· 164
1 총설 _ 164
2 집합투자기구의 설립 _ 164
3 집합투자기구의 등록 _ 165
CHAPTER 03 집합투자증권의 발행·판매·환매
1절 집합투자증권의 발행 ·· 167
1 발행절차 등 _ 167
2 집합투자증권의 공모발행 _ 168
2절 집합투자증권의 투자권유 ·· 171
1 설명의무 및 적합성원칙 _ 171
2 부당권유의 금지 _ 173
3 투자권유준칙 _ 174
4 불건전영업행위 금지 _ 174
5 투자권유대행인 _ 175
3절 집합투자증권의 광고, 판매보수 및 수수료 ·· 177
1 광고 _ 177
2 판매보수 및 판매수수료 _ 178
4절 집합투자증권의 환매 ·· 180
1 환매방법 _ 180
2 환매연기 _ 181
3 환매가격 및 환매수수료 _ 183
5절 집합투자증권의 거래가격 ·· 185
1 순자산가치, 미래가격 _ 185
2 판매가격 _ 186
3 환매가격 _ 187
4 장 마감 후 거래 규제 _ 187
CHAPTER 04 집합투자업자의 영업행위준칙
1절 선관의무 및 충실의무 ·· 189
2절 자산운용의 지시 및 실행 ·· 190
1 운용대상 자산 _ 190
2 자산운용의 지시 및 실행 _ 190
3 투자신탁재산에서의 거래이행책임 _ 191
3절 자산운용의 제한 ·· 192
1 증권 _ 192
2 파생상품 _ 193
3 부동산 _ 193
4 집합투자증권 _ 194
5 기타 _ 194
4절 금전차입 및 대여 제한 등 ·· 195
1 금전차입 제한 _ 195
2 금전대여 제한 _ 195
3 보증 및 담보제공 금지 _ 195
5절 이해관계인과의 거래 등에 대한 제한 ·· 196
1 이해관계인과의 거래 제한 _ 196
2 집합투자업자 및 그 계열사 발행 증권에 대한
투자 제한 _ 196
6절 불건전 영업행위 금지 ·· 197
7절 성과보수의 제한 ·· 198
8절 의결권 제한 등 ·· 199
1 의결권행사내용 등의 기록유지 _ 199
2 의결권행사내용 공시 _ 199
9절 자산운용에 관한 공시 ·· 200
1 자산운용보고서 _ 200
2 수시공시 _ 200
3 장부서류의 열람 및 공시 _ 202
4 집합투자재산에 관한 보고 등 _ 202
10절 파생상품 및 부동산 운용에 관한 특례 ·· 203
1 파생상품 운용 특례 _ 203
2 부동산 운용 특례 _ 204
CHAPTER 05 집합투자기구의 종류
1절 집합투자기구의 종류 ·· 206
1 증권집합투자기구 _ 207
2 부동산집합투자기구 _ 207
3 특별자산집합투자기구 _ 207
4 혼합자산집합투자기구 _ 207
5 단기금융집합투자기구 _ 208
2절 특수한 형태의 집합투자기구 ·· 210
1 환매금지형집합투자기구 _ 210
2 종류형집합투자기구 _ 211
3 전환형집합투자기구 _ 212
4 모자형집합투자기구 _ 212
5 상장지수집합투자기구 _ 213
CHAPTER 06 집합투자재산의 평가 및 회계
1절 집합투자재산의 평가 및 기준가격 ·· 215
1 집합투자재산의 평가 _ 215
2 기준가격 _ 217
2절 집합투자재산의 회계 ·· 218
1 회계처리 및 결산서류 작성 _ 218
2 회계감사 _ 219
3 이익금 분배 _ 220
CHAPTER 07 집합투자재산의 보관 및 관리
1절 선관주의의무 등 ·· 221
1 선관주의의무 _ 221
2 집합투자재산의 구분관리 및 예탁 _ 222
3 신탁업자의 업무제한 등 _ 222
2절 운용행위 감시 등 ·· 224
1 운용행위 감시 _ 224
2 확인사항 _ 224
3 자산보관․관리보고서 _ 225
CHAPTER 08 집합투자기구의 해산 등
1절 집합투자기구의 해지․해산 ·· 226
1 의의 _ 226
2 임의해지와 법정해지 _ 227
3 상환금 등의 지급 _ 227
4 미수금과 미지급금의 처리 _ 227
2절 집합투자기구의 합병 ·· 228
1 의의 _ 228
2 합병절차 _ 228
3 합병의 효력발생시기 _ 228
CHAPTER 09 사모집합투자기구에 대한 특례
1절 총설 ·· 229
1 사모펀드 _ 229
2 사모펀드에 대한 규제 _ 230
3 자본시장법상 사모펀드 _ 230
4 사모집합투자기구의 의의 _ 230
2절 전문투자형 사모집합투자기구에 대한 특례 ·· 231
1 운용제한 _ 231
2 공시의무 등 _ 231
3 유가증권 등의 자산의 납입 _ 232
4 보고의무 _ 232
5 기타 _ 232
CHAPTER 10 외국집합투자증권에 대한 특례
1절 외국집합투자기구의 등록 ·· 233
1 등록 _ 233
2 등록취소 _ 235
2절 외국집합투자증권의 국내 판매방법 등 ·· 235
1 판매방법 _ 235
2 투자권유 등 _ 235
3 자산운용보고서의 제공 _ 236
4 장부서류 열람청구권 _ 236
5 기준가격 공고.게시 _ 236
6 판매광고 등 _ 236
3절 외국집합투자업자에 대한 감독.검사 ·· 237
1 국내판매현황 보고 _ 237
2 감독.검사 _ 237
실전예상문제 ·· 240

PART 04 영업실무
CHAPTER 01 펀드 판매절차
CHAPTER 02 펀드 매매방식의 변천
CHAPTER 03 수익증권저축거래
1절 수익증권저축의 의의 ·· 259
2절 수익증권저축계약의 성립 ·· 260
3절 수익증권저축의 종류 ·· 261
1 임의식 _ 261
2 목적식 _ 261
4절 수익증권저축의 주요내용 ·· 264
1 저축금액 _ 264
2 저축기간 _ 264
3 저축금의 납입 _ 264
4 수익증권의 매수 _ 265
5 매매거래 등의 통지 _ 265
6 만기지급일 _ 266
7 저축재산의 인출 _ 267
8 저축계약의 해지 _ 268
9 사고․변경사항의 신고 등 _ 268
5절 저축자에 대한 우대조치 ·· 269
1 개요 _ 269
2 목적식저축의 저축기간 종료 _ 269
3 거치식저축의 수익금 또는 일정금액 인출 _ 270
4 재투자 _ 270
5 소규모 집합투자기구의 해지 _ 271
6 수익증권 양도시 보유기간 과세 _ 271
7 소득정산 _ 272
6절 수익증권 매매시의 입·출금 처리 ·· 272
1 입금 _ 272
2 출금 _ 274
3 입.출금 예시 _ 275
CHAPTER 04 펀드 세제
1절 집합투자기구와 세제 ·· 277
2절 소득세법의 일반적 내용 : 금융소득과
금융소득종합과세 ·· 278
1 이자소득 _ 278
2 배당소득 _ 281
3 양도소득 _ 283
3절 집합투자기구 세제 ·· 283
1 세법상 집합투자기구와 신탁, 변액보험의 구분 _ 285
2 집합투자기구로부터의 이익 _ 286
3 집합투자증권의 양도 _ 291
4 부동산집합투자기구 운용에 따른 과세 _ 293
4절 투자자단계에서의 과세 ·· 295
1 투자자가 거주자인 경우 _ 295
2 투자자가 내국법인인 경우 _ 297
실전예상문제 ·· 301

PART 05 투자권유와 투자권유 사례분석
CHAPTER 01 투자권유
1절 투자권유란? ·· 308
2절 투자자 정보 파악 및 투자자 성향분석 ·· 310
1 투자자 정보파악 _ 311
2 투자자 성향분석 _ 312
3절 투자권유 ·· 314
1 투자권유 일반원칙 _ 314
2 투자권유시 유의사항 _ 316
3 설명의무 _ 318
4 금융투자상품의 위험도 분류 _ 320
5 금지행위 _ 322
CHAPTER 02 투자권유 사례분석
1절 재무설계란? ·· 325
1 재무설계는 계획이다 _ 326
2 재무설계는 일생 동안의 과정이다 _ 326
3 재무설계는 체계적인 접근과 전략을 필요로 한다 _ 327
2절 개인재무설계 및 재무설계전문가의 필요성 ·· 328
1 우리가 바라는 생활양식의 달성 _ 328
2 생애 소비만족의 극대화 _ 329
3 미래의 불확실성에 대한 대비 _ 329
4 사회경제적 환경의 변화 _ 330
3절 개인재무설계의 목표 ·· 332
1 소득과 부의 극대화 _ 332
2 효율적 소비의 실천 _ 332
3 재무 생활만족의 발견 _ 333
4 재무 안전감의 달성 _ 333
5 노후대비를 위한 부의 축적 _ 333
4절 개인재무설계의 목표를 달성하기 위한
주요 단계 ·· 334
5절 개인재무설계 과정 ·· 336
1 제1단계 고객관련 자료수집 및 재정상태의
평가 _ 336
2 제2단계 재무목표의 설정 _ 340
3 제3단계 재무목표 달성을 위한 대안모색 및
평가 _ 340
4 제4단계 재무행동계획의 실행 _ 341
5 제5단계 재무행동계획의 재평가와 수정 _ 341
6절 노인가계의 재무설계 ·· 341
1 재무목표와 필요금액 산정 _ 342
2 필요자금 조달 및 평가 _ 343
3 노인가계를 위한 포트폴리오 작성 _ 345
4 퇴직 후 자산관리 운용지침 _ 346
7절 투자권유 사례분석 ·· 348
1 사례 1 공격투자형 _ 350
2 사례 2 적극투자형 _ 351
3 사례 3 위험중립형 _ 352
4 사례 4 안정추구형 _ 353
5 사례 5& 안정형 _ 353
실전예상문제 ·· 356

PART 06 펀드의 이해
CHAPTER 01 집합투자기구의 유형
1절 투자신탁 ·· 365
1 신탁계약의 변경 _ 366
2 신탁계약 변경의 공시․통지 _ 367
3 수익자총회 _ 367
4 투자신탁의 해지 _ 368
2절 회사형 집합투자기구 ·· 368
1 투자회사 _ 369
2 투자유한회사 _ 370
3 투자합자회사 _ 370
4 투자유한책임회사 _ 371
3절 조합 형태의 집합투자기구 ·· 371
1 투자합자조합 _ 371
2 투자익명조합 _ 372
CHAPTER 02 집합투자기구의 종류
1절 증권집합투자기구 ·· 374
2절 부동산집합투자기구 ·· 375
3절 특별자산집합투자기구 ·· 376
4절 혼합자산집합투자기구 ·· 376
5절 단기금융집합투자기구 ·· 377
CHAPTER 03 특수한 형태의 집합투자기구
1절 환매금지형집합투자기구 ·· 381
2절 종류형집합투자기구 ·· 382
3절 전환형집합투자기구 ·· 383
4절 모자형집합투자기구 ·· 385
5절 상장지수집합투자기구 ·· 386
6절 사모집합투자기구 ·· 389
CHAPTER 04 일반적 분류에 의한 집합투자기구
1절 펀드 성격에 따른 분류 ·· 393
1 추가형 vs 단위형 _ 393
2 개방형 vs 폐쇄형 _ 393
3 주식형 vs 채권형 vs 혼합형 _ 394
4 증권형 vs 파생형 _ 398
5 상장형 vs 비상장형 _ 399
6 모집식 vs 매출식 _ 400
7 거치식 vs 적립식 _ 401
2절 투자 지역에 따른 분류 ·· 401
1 국내투자 vs 해외투자 _ 402
3절 투자전략에 따른 분류 ·· 404
1 액티브운용전략 펀드 _ 405
2 패시브운용전략 펀드 _ 406
4절 대체투자 여부에 따른 분류 ·· 410
CHAPTER 05 부동산펀드
1절 부동산펀드의 개요 ·· 411
1 부동산펀드의 정의 _ 411
2 환매금지형 부동산펀드 _ 412
3 부동산펀드의 투자대상 _ 412
4 부동산펀드의 운용 제한 _ 414
2절 부동산펀드의 종류 ·· 416
1 실물형부동산펀드 _ 416
2 대출형부동산펀드 _ 417
3 권리형부동산펀드 _ 417
4 증권형부동산펀드 _ 417
5 파생상품형부동산펀드 _ 418
CHAPTER 06 특별자산펀드
1절 특별자산펀드의 개요 ·· 419
1 특별자산펀드의 정의 _ 419
2 특별자산펀드의 운용대상 _ 420
3 특별자산펀드의 운용관련 특이사항 _ 421
4 특별자산의 평가 _ 422
5 환매금지형 특별자산펀드 _ 422
2절 특별자산펀드의 종류 ·· 422
실전예상문제 ·· 425

PART 07 신탁의 이해
CHAPTER 01 신탁상품
1절 신탁일반이론 ·· 434
1 신탁의 기본개념 _ 434
2 신탁재산의 법적 특성 _ 436
3 신탁의 기본원칙 _ 437
4 신탁과 유사한 제도와의 비교 _ 438
CHAPTER 02 신탁상품의 종류
1절 신탁상품의 종류 및 주요내용 ·· 440
1 특정금전신탁 _ 442
2 연금신탁 _ 445
3 금전채권신탁 _ 447
4 부동산신탁 _ 447
5 기타 재산신탁상품 _ 448
CHAPTER 03 신탁상품의 판매
1절 신탁상품의 판매 ·· 449
1 신탁상품의 판매절차 _ 449
2 신탁상품의 판매관련 불건전 영업행위 _ 454
실전예상문제 ·· 459

PART 08 투자관리
CHAPTER 01 자산배분과 투자관리
1절 자산배분의 의의 ·· 464
1 자산배분이란? _ 464
2 자산배분의 필요성 _ 465
2절 자산배분의 중요성 ·· 466
3절 자산배분은 “투자관리”의 핵심솔루션 ·· 467
CHAPTER 02 투자목표 설정
1절 투자목표의 설정 ·· 470
1 재무목표 설정 _ 470
2 투자목표 설정 _ 470
2절 자산집단의 선정 ·· 471
1 자산집단의 정의 _ 471
2 벤치마크의 선정 _ 472
3절 기대수익률 ·· 473
1 기대수익률의 정의 _ 473
2 기대수익률의 측정 _ 475
4절 위험 ·· 477
1 위험의 정의 _ 477
2 위험의 측정 _ 477
CHAPTER 03 자산배분 실행
1절 고객성향 파악 ·· 480
2절 자본시장 예측 ·· 480
3절 최적자산배분 및 수정 ·· 481
1 투자전략 기준 선택 _ 481
2 자산배분 모델 선정 _ 482
3 자산배분전략 수정 _ 482
4절 투자변수에 대한 모니터링 ·· 483
5절 투자성과 측정 및 Feedback ·· 484
CHAPTER 04 자산배분전략의 종류
1절 전략적 자산배분전략 ·· 486
1 정의 _ 486
2 이론적 배경 _ 487
3 실행방법 _ 488
4 실행과정 _ 489
2절 전술적 자산배분전략 ·· 490
1 정의 _ 490
2 이론적 배경 _ 491
3 실행과정 _ 492
4 실행도구 _ 492
실전예상문제 ·· 496

PART 09 펀드평가
CHAPTER 01 펀드의 성과평가
1절 투자 프로세스와 투자성과요인 ·· 502
2절 관점에 따른 성과평가의 종류 ·· 504
1 투자자 관점의 성과평가 _ 504
2 펀드의 성과평가 _ 504
CHAPTER 02 펀드 분석 및 평가의 개관
1절 펀드 분석 및 평가의 목적 ·· 506
1 집합투자기구 선정 _ 507
2 집합투자기구 모니터링 _ 508
3 집합투자기구 운용결과 분석 _ 509
2절 집합투자기구 분석 및 평가의 대상 ·· 510
3절 집합투자기구 평가의 프로세스 ·· 511
4절 국내 집합투자기구 평가회사의 지위와 현황 ·· 512
CHAPTER 03 집합투자기구평가 세부사항
1절 집합투자기구 유형분류 ·· 513
2절 벤치마크 설정 ·· 515
3절 수익률 계산 ·· 516
1 개별 집합투자기구 수익률 _ 516
2 운용회사.집합투자기구유형 그룹 수익률 _ 517
4절 위험의 측정 ·· 518
1 위험 측정치의 종류 _ 518
2 표준편차.절대적 위험 _ 519
3 베타.상대적 위험 _ 520
5절 위험조정성과의 측정 ·· 521
1 샤프비율 _ 522
2 젠센의 알파 _ 522
3 트래킹 에러 _ 523
4 정보비율 _ 524
6절 성과요인 분석 ·· 524
7절 포트폴리오 분석 ·· 525
8절 운용회사.운용자 질적 분석 ·· 527
CHAPTER 04 집합투자기구 평가보고서
1절 집합투자기구 평가보고서 개요 ·· 528
2절 집합투자기구 평가보고서 주요사항 분석 ·· 529
1 유형 _ 531
2 집합투자기구 등급 _ 531
3 기간누적수익률 _ 531
4 위험지표 _ 532
5 위험조정성과 _ 533
6 스타일 분석 _ 533
7 포트폴리오 분석 _ 534
실전예상문제 ·· 536