투자자산운용사 4

거시경제분석
CHAPTER 01 ?경제모형과 경제정책의 분석:IS-LM모형
1절 경제분석의 방법 ·· 2
1 5단계 경제분석의 방법 _ 2
2 시장의 분류와 균형분석 _ 4
2절 재화시장의 균형 : IS곡선 ·· 5
3절 화폐시장의 균형:LM곡선 ·· 8
4절 재화시장과 화폐시장의 균형:IS-LM모형 ·· 11
5절 거시경제정책의 효과 ·· 12
1 재정정책 _ 12
2 통화정책 _ 13
6절 재정정책과 통화정책에 대한 논의 ·· 14
1 구축효과 _ 14
2 유동성함정 _ 14
3 피구효과 _ 15
4 리카르도 불변정리 _ 17
5 통화량정책무용성의 정리 _ 17
7절 통화정책의 중간목표 ·· 18
1 통화량목표와 이자율목표정책의 우월성 비교 _ 18
2 실물충격 _ 21
3 화폐수요충격 _ 21
단원정리문제 ·· 22
CHAPTER 02 이자율의 결정과 기간구조
1절 이자율의 개념과 성격 ·· 24
1 이자율의 정의 _ 24
2 이자율의 역할 _ 25
2절 이자율의 성립 ·· 26
1 실물적 측면에서의 이자의 정당성 _ 27
2 화폐적 측면에서의 이자의 정당성(유동성선호설) _ 28
3절 이자율의 결정이론 ·· 29
1 화폐와 실질이자율 _ 29
2 고전적 이자율 결정이론 _ 31
3 현대적 이자율 결정이론 _ 34
4 (명목)이자율 계산방법 _ 36
4절 이자율의 기간구조 ·· 38
1 이자율의 기초개념 _ 39
2 이자율의 기간구조이론 _ 43
단원정리문제 ·· 47
CHAPTER 03 이자율의 변동요인분석
1절 이자율 변동의 기본적 요인 ·· 49
1 자금수요와 자금공급 _ 49
2 기대인플레이션 _ 50
3 경제외적 요인 : 선거, 파업 등 정치?사회적
변화 _ 50
2절 경기변동과 이자율의 변동 ·· 51
1 경기변동국면과 이자율의 변동 _ 51
3절 거시경제변수와 이자율의 변동 ·· 53
1 물가와 이자율 _ 53
2 통화량과 이자율 _ 54
3 경상수지와 이자율 _ 55
4 환율과 이자율 _ 56
단원정리문제 ·· 58
CHAPTER 04 경기변동과 경기예측
1절 주요경제변수와 계절조정법 ·· 60
1 주요경제변수 _ 60
2 계절조정법 _ 67
2절 경기지수, 물가지수 및 통화관련 지표 ·· 68
1 경기지수 _ 68
2 물가지수 _ 70
3 통화량 _ 71
4 유통속도 _ 72
5 금리 _ 73
3절 경기순환 ·· 74
1 경기순환의 의미와 관련지표 _ 74
2 경기순환의 요인과 특징 _ 75
4절 경기전망을 위한 계량적 방법 ·· 77
1 경기예측방법 _ 77
2 Box-Jenkins의 ARIMA 모형 _ 81
단원정리문제 ·· 93
실전예상문제 ·· 95
분산투자기법
CHAPTER 01 포트폴리오 관리의 기본체계
1절 통합적 포트폴리오 관리 개요 ·· 100
2절 통합적 포트폴리오 관리 과정 ·· 101
1 투자목표의 설정 _ 102
2 투자전략 수립을 위한 준비 _ 102
3 투자실행 _ 103
4 사후통제 _ 104
단원정리문제 ·· 105
CHAPTER 02 포트폴리오 관리
1절 포트폴리오 관리의 의의 ·· 106
1 포트폴리오 관리의 의의 _ 106
2 포트폴리오 분석 _ 106
2절 개별자산의 기대수익과 위험 ·· 107
1 개별자산의 기대수익률 _ 107
2 개별자산의 위험 _ 108
3 개별자산의 기대수익률과 위험의 측정 예 _ 109
3절 포트폴리오의 기대수익과 위험 ·· 110
1 포트폴리오의 수익률 _ 111
2 포트폴리오 기대수익률 _ 112
3 포트폴리오 위험 _ 113
4절 포트폴리오 위험분산효과 ·· 118
1 두 종목 포트폴리오의 결합선 _ 118
2n 종목으로 구성되는 포트폴리오 _ 124
3 투자종목수와 위험분산효과 _ 128
5절 증권의 최적 선택 원리 ·· 130
1 지배원리와 효율적 증권의 선택 _ 130
2 투자자의 위험에 대한 태도와 무차별효용곡선 _ 131
3 최적 증권의 선택 _ 134
6절 효율적 포트폴리오와 최적 자산배분 ·· 135
1 효율적 포트폴리오와 최적 포트폴리오의 선택:무위험자산이 존재하지 않는 경우 _ 135
2 투입정보의 추정 _ 137
3 무위험자산 _ 137
4 무위험자산이 포함될 때 포트폴리오의 기대수익률과 위험 _ 138
5 위험선호도와 최적 포트폴리오의 선택 _ 142
단원정리문제 ·· 145
CHAPTER 03 자본자산가격 결정모형
1절 자본자산가격결정모형의 의의와 가정 ·· 147
2절 자본시장선 ·· 148
1 자본시장선의 도출 _ 148
2 시장포트폴리오 _ 150
3절 증권시장선 ·· 152
1 개별증권의 위험과 균형기대수익률 _ 152
2 CAPM과 균형가격 _ 156
3 증권시장선의 그래프 _ 156
4 CML과 SML의 관계 _ 157
5 균형가격의 형성과 SML의 투자결정에의 이용 _ 158
단원정리문제 ·· 166
CHAPTER 04 단일지표모형
1절 단일지표모형 ·· 167
2절 증권특성선 ·· 168
1 투자수익률 변동의 두 원천 _ 168
2 증권특성선 _ 169
3 베타계수의 추정 _ 172
3절 단일지표모형에 의한 포트폴리오 선택 ·· 173
1 단일지표모형에 의한 포트폴리오 분산측정 _ 173
2 단일지표모형과 포트폴리오 선택 _ 176
3 마코위츠모형과 단일지표모형의 비교 _ 177
4절 단일지표모형의 응용 ·· 178
1 인덱스펀드 _ 178
2 베타계수의 예측과 추정베타의 조정기법 _ 179
3 다지표모형(Multi-Index Model) _ 179
단원정리문제 ·· 181
CHAPTER 05 차익거래 가격결정이론
1절 이론적 배경 ·· 184
2절 차익거래의 의의와 활용 ·· 185
3절 요인모형 ·· 187
1 단일요인모형 _ 187
2 다요인모형 _ 188
4절 차익거래 가격결정이론의 도출 ·· 189
1 포트폴리오를 이용한 차익거래 _ 190
2 차익거래 가격결정이론: 단일요인의 경우 _ 192
3 다요인 차익거래 가격결정이론 _ 193
단원정리문제 ·· 197
CHAPTER 06 포트폴리오 투자전략과 투자성과평가
1절 포트폴리오 투자전략 ·· 198
1 소극적 투자전략 _ 198
2 적극적 투자전략 _ 200
3 포트폴리오 수정 _ 207
2절 포트폴리오 투자성과평가 ·· 209
1 운용투자수익률의 측정 _ 210
2 성과평가를 위한 투자위험의 조정 _ 214
단원정리문제 ·· 219
실전예상문제 ·· 220