투자자산운용사 3

Part Ⅰ. 대안투자운용 및 투자전략

Chapter 1. 대안투자상품

제1절 대안투자상품의 개요 10

제2절 대안투자상품의 특징 11

◎단원정리문제_13

Chapter 2. 부동산투자

제1절 부동산금융과 부동산투자의 평가 14
1 부동산금융_14
2 부동산증권_14
3 부동산투자 투자분석_16

제2절 부동산 개발금융 18
1 부동산 개발금융의 개념과 특징_18
2 부동산 개발금융의 기본구조_19
3 부동산 개발금융 투자 프로세스_21

◎단원정리문제_25

Chapter 3. PEF(Private Equity Fund)

제1절 PEF(Private Equity Fund)의 개념 27
1 PEF의 개념과 종류_27
2 Private Equity Fund의 법적 형태_28
3 기본 운용구조_29
4 주요 용어 설명_30

제2절 PEF(Private Equity Fund)의 운용 32
1 PEF(사모투자전문회사) 설립요건_32
2 PEF의 사원_33
3 PEF의 재산운용_34
4 업무집행사원 관련 규정_36
5 PEF의 은행소유 관련_37
6 지주회사 규정적용 10년 유예_37

제3절 Private Equity 투자 38
1 인수대상기업선정_39
2 구조화(Structuring)와 PEF 설립_40
3 자금조달_42
4 기업실사 및 인수대상기업인수_43
5 기업가치제고_44
6 투자회수(Exit)_45
7 Private Equity 참여자 이익_46

◎단원정리문제_50

Chapter 4. 헤지펀드

제1절 헤지펀드의 개요 52
1 헤지펀드의 정의_52
2 헤지펀드 운용전략의 개요_53
3 헤지펀드의 특성_58

제2절 Long/Short Equity 61
1 Long/Short Equity 전략의 개념_61
2 Long/Short Equity의 전략_62
3 Long/Short Equity의 응용_66

제3절 합병차익거래(Merger Arbitrage) 67
1 합병차익거래(Merger Arbitrage)의 개념_67
2 합병차익거래(Merger Arbitrage) 투자 프로세스_68
3 합병차익거래(Merger Arbitrage) 유형_71

제4절 전환증권차익거래(Convertible Arbitrage) 73
1 전환증권차익거래(Convertible Arbitrage)의 개념_73
2 Cash－flow arbitrage_74
3 Volatility trading_75
4 Gamma trading_78
5 Credit arbitrage_78

제5절 채권차익거래 79
1 Issuance driven arbitrage(snap trade)_79
2 Yield curve arbitrage_79
3 Intermarket spread trading_81
4 Future basis trading or Basis trading_81
5 Swap spread trading_81
6 Capital structure arbitrage_82
7 Long/Short credit과 Credit pair trading_83
8 Carry trade_83
9 Break－even inflation trades_83
10 Cross－currency relative value trade_84
11 Treasuries over Euro－dollars(TED) spread or International credit spread_84

◎단원정리문제_86

Chapter 5. 특별자산펀드

제1절 특별자산펀드의 개요 88

제2절 특별자산펀드의 운용 89
1 특별자산펀드의 유형_89
2 특별자산펀드의 투자유형_90
3 Commodity 시장의 이해_93
4 Commodity Futures Index_95
5 Managed Futures의 이해_98

◎단원정리문제_101

Chapter 6. Credit Structure

제1절 Credit Structure 시장동향 103
1 국제 신용파생상품 시장_103
2 국내 신용파생상품 시장_106

제2절 Credit Derivatives의 종류와 구조 107
1 Credit Default Swap(CDS)_107
2 Total Return Swap(TRS)_108
3 신용스프레드 옵션(Credit Spread Option)_109
4 Basket Default Swaps_110
5 Credit Linked Notes(CLN)_111
6 합성 CDO(Synthetic Collateralized Debt Obligation)_111
7 신용지수(Credit Index)_113

제3절 CDO의 이해 114
1 CDO의 구조_114
2 전통적인 CDO 구조 : CLO & CBO_114
3 CDO 구조의 발전 : CLN－CDO와 Synthetic CDO_115
4 CDO의 진화 : 다양한 자산의 편입_118
5 CDO의 진화 : 구조적 변화_122
6 CDO의 진화 : Credit Index CDO_123
7 CDO의 신용등급_124
8 CDO의 투자_126
9 CDO의 위험관리 : CDO 트랜치 위험관리 Measure_128
10 CDO 트랜치의 Hedge & Trading_130

◎단원정리문제_132


Part Ⅱ. 해외증권투자운용 및 투자전략

Chapter 1. 해외투자에 대한 이론적 접근

제1절 해외투자의 동기 및 효과 136
1 국내분산투자와 국제분산투자_136
2 국제분산투자 효과_137
3 국가 간 상관관계 분석_139
4 국가주가지수와 국제주가지수_141
5 체계적 위험으로 본 국제분산투자_143
6 국제자본시장의 글로벌화_145

제2절 해외투자와 환위험 146
1 환율변동과 해외투자의 수익률과 위험_146
2 환위험 헤징 전략_148
3 국제투자펀드의 환헤지 전략_152

제3절 세계증권시장의 통합과 국제분산투자 153
1 자본자유화와 국제자본시장 통합_153
2 국제자본시장의 분리와 통합_154
3 자본시장 동조화 현상_156
4 주식시장 간 선후행 관계_158

◎단원정리문제_160

Chapter 2. 국제증권시장

제1절 국제주식시장의 의의와 변화 162
1 주식시장의 국제화_162
2 국제주식시장의 규모_165
3 해외주식발행의 의의_168
4 복수상장의 효과_170

제2절 국제채권시장의 의의와 구조 172
1 국제채권시장의 의의_172
2 국제채권시장의 참가자_175
3 유로채와 외국채_178
4 발행시장과 유통시장_180
5 국제채권시장의 상품구성과 변화추이_182
6 국제증권투자 수단의 비교_186

◎단원정리문제_188

Chapter 3. 해외증권투자전략

제1절 국제투자포트폴리오의 구축 189
1 국제투자전략의 기본방향_189
2 공격적 투자와 방어적 투자_190
3 방어적 투자전략_191
4 국제투자와 공격적 전략_192
5 국제투자펀드_193
6 국제포트폴리오의 자산배분_194

제2절 국제투자의 환위험관리와 성과평가 196
1 환위험관리전략_196
2 국제증권투자의 성과평가_199

◎단원정리문제_202