Defi 분산금융

머리말_ 4

01 분산금융의개요
분산금융 _ 12
팬데믹과 분산금융 _ 12
분산금융의 중요성과 폭발적 증가 요인 _ 17
분산금융 시스템의 특징 _ 20
중앙 집중식 금융과 분산금융의 비교 _ 22
블록체인 핀테크와 금융 혁신의 과정 _ 39
분산금융 시장의 규모_ 47
분산금융 시장 및 기술 개발 동향 _ 48
분산금융 기술의 발전과 금융 _ 67
분산 통화를 활용한 자금 조달 _ 69
지분 증명 _ 70
스테이킹 _ 73
분산금융 시장의 가능성과 전망 _ 77
분산금융 시장의 향후 과제 _ 78

02 분산금융 서비스가 갖추어야 할 요소 및 관련 기술
메인넷 _ 82
스마트 계약 _ 83
가상자산 지갑 _ 85
거버넌스 장치 _ 86
가상화폐 거래소 _ 89
솔루션 _ 91
스테이블 코인 _ 92
자동화된 시장 조정자 _ 96
디지털 본원 통화 _ 100
디지털 본원 통화의 유동화 기술 _ 101
유동화 가상자산으로 금융 서비스를 작동시키는 기술 _ 103
유동화 기반의 가상자산 거래 관련 기술 _ 104

03 암호화폐 예금, 대출과 차입
분산금융 예금 _ 108
분산금융 대출과 차입 _ 109
플래시 대출의 사례 _ 112
플래시 대출에 대한 공격 _ 117
플래시 대출의 위험성 _ 120

04 이자 농사와 담보 대출
이자 농사란 무엇인가? _ 124
이자 농사가 급부상한 원인 _ 125
이자 농사의 효과 _ 125
이자 농사의 수익률 계산법 _ 127
분산금융과 담보 _ 127
이자 농사의 위험 _ 130

05 분산 보험
분산 보험의 정의 _ 134
분산 보험의 이점 _ 135
분산 보험의 생태계 요소 _ 136
분산 보험의 과제 _ 137
분산 보험의 주요 프로젝트 _ 138

06 분산금융의 파생 상품과 합성 자산
분산금융 파생 상품 _ 144
분산금융 합성 자산 _ 144

07 분산 펀드 운용
분산 펀드 _ 150
분산 펀드 프로젝트 _ 151

08 분산 복권
분산 복권의 개요 _ 158
분산 복권의 이점 _ 159

09 중앙 집중식 지불과 분산 지불
중앙 집중식 지불 _ 164
분산 지불 _ 165
분산 지불의 이점 _ 166

10 분산금융의 위험 관리
분산금융에서의 위험 _ 169
분산금융에서의 위험 유형 _ 170
분산금융에서의 위험 관리 전략 _ 173

11 각국의 규제 동향
서론 _ 178
규제 동향 _ 179
국가별 규제 내용 _ 184
분산형 금융 규제의 미래 _ 193

12 투자자 그룹 및 협의체
판테라 캐피탈(Pantera Capital) _ 198
알라메다 리서치(Alameda Research) _ 199
앤드레센 호로위츠(Andreessen Horowitz) _ 199
해시드(Hashed) _ 200
글로벌 디파이 얼라이언스(Global DeFi Alliance) _ 201
시카고 디파이 얼라이언스(Chicago DeFi Alliance) _ 202

13 분산금융 프로젝트
1인치(Inch) _ 204
에이브(Aaves) _ 206
에어스왑(Airswap) _ 206
벤코르(Bancor) _ 208
컴파운드(Compound) _ 210
커브 파이낸스(Curve Finance) _ 214
디디이엑스(DDEX) _ 215
덱스에이지(DEX.AG) _ 219
메이커다오(MakerDAO) _ 220
달마(Dharma) _ 222
디와이디엑스(dydx) _ 225
풀크럼(Fulcrum) _ 230
해시드(Hashed) _ 233
키버스왑(KyberSwap) _ 235
마챠(Matcha) _ 238
오아시스(Oasis) _ 241
오핀(Opyn) _ 243
레이더 릴레이(Radar Relay) _ 245
세럼(Serum) _ 248
스워브 파이낸스(Swerve Finance) _ 250
신세틱스(Synthetix) _ 253
유니스왑(Uniswap) _ 256

부록
분산금융 용어(DeFi Glossary) _ 264
Reference_ 282

‥ 중앙 집중식 거래소(CEX)
세파이(CeFi)는 중앙화된 가상자산 금융 서비스를 말하며, 가장 대표적인 서비스는 가상자산 거래소가 있다. 우리는 가상자산을 사거나 팔고 싶을 때, 가상자산이 상장되어 있는 거래소를 통해 24시간 365일 언제든 이용할 수 있다. 바이낸스(Binance), 크라켄(Kraken) 또는 코인베이스(Coinbase)와 같은 전통적인 암호화폐 거래소가 여기에 속한다. 사용자는 거래를 위해 거래소에 자금을 보낸다. 이 경우 자금은 거래소에 저장되지만, 거래소의 보안 조치가 미흡할 경우 여러 가지 위협에 직면하게 된다. 이로 인해 중앙 집중식 거래소는 다양한 보안 공격의 대상이 되고 있다. 그러나 대다수의 시장 참여자들은 중앙 거래소가 신뢰할 수 있다고 믿으면서 개인 정보를 공유하거나 자금을 이 회사의 계좌에 넣고 있다.

‥ 탈중앙화 거래소(DEX)의 정의
우리는 다음과 같은 암호화폐 거래소에 익숙할 수 있다. 즉 이메일을 통해 가입을 진행하고, 강력한 비밀번호를 지정하고 계정을 인증하여 암호화폐를 거래하는 중앙화 거래소(CEX)이다. 그러나 탈중앙 거래소는 이러한 귀찮은 가입 과정을 절대로 요구하지 않는다. 대부분의 경우 암호화폐를 입금 또는 출금할 필요도 없다. 거래는 두 사용자의 지갑 사이에서 직접 진행되며 제삼자의 개입이 (있다면) 제한된다.
탈중앙 거래소를 이해하기는 조금 어려울 수 있으나 우리가 원하는 자산 거래를 언제나 제공하지도 않을 수 있다. 그러나 이에 대한 기술이 발전하고 관심이 증가함에 따라 곧 암호화폐 세계의 필수 구성 요소가 될 수도 있을 것이다.