재무분석과 기업가치 평가

제1부 ❙ 재무분석
제1장 재무분석의 기초
제1절 재무분석의 개요 3
제2절 경영환경의 이해 7
제3절 금융시장의 이해 21
제4절 기업분석 24
제5절 ESG경영 29

제2장 재무제표의 이해와 재구성
제1절 재무제표의 이해 44
제2절 재무제표의 재구성 68

제3장 재무비율분석
제1절 평가대상기업의 이해 및 재무정보의 재구성 81
제2절 재무위험분석 87
제3절 자본구조분석 90
제4절 성장률 94
제5절 활동성분석 95
제6절 수익성분석 101
제7절 시장가치비율분석 107
제8절 재무제표의 비교분석 112

제4장 기업위험과 기업부실
제1절 기업위험 136
제2절 기업부실의 개념 148
제3절 기업부실 예측 151
제4절 분식회계 156

제5장 추정재무제표와 잉여현금흐름
제1절 추정재무제표 작성 172
제2절 잉여현금흐름 추정 195
제3절 종합평가 197

제2부 ❙ 기업가치평가
제6장 기업가치평가의 개요
제1절 기업가치 평가목적과 가치의 개념 207
제2절 기업가치 평가과정 216
제3절 기업가치평가의 기초 219
제4절 주식가치 평가방법 229

제7장 자본비용
제1절 타인자본비용 237
제2절 자기자본비용 248
제3절 가중평균자본비용 259
제4절 발행비용 263
제5절 유동성 프리미엄과 규모위험 프리미엄 265

제8장 상대가치평가모형
제1절 상대가치모형의 개념과 적용절차 279
제2절 투자분석지표를 활용한 상대가치평가 281
제3절 영업가치배수모형 294

제9장 현금흐름기반 평가모형
제1절 배당할인모형 312
제2절 잉여현금흐름할인모형 315
제3절 주주잉여현금흐름할인모형 318
제4절 FCF모형과 FCFE모형의 한계 323

제10장 발생주의기반 평가모형
제1절 초과이익모형(RIM) 334
제2절 경제적 부가가치(EVA)모형 340
제3절 초과이익모형과 경제적 부가가치모형의 비교 347

제11장 기업가치평가의 응용
제1절 인수․합병(M&A) 363
제2절 기업공개(IPO) 380

부록 415

MBA 섹션
① 사례 예시 : 디스플레이 공룡 샤프의 몰락
② 사례 예시 : 혜성같이 나타나 혜성같이 사라진 MP3플레이어의 주인공 아이리버
③ 투하자본과 잉여현금흐름의 관계
④ 부채상환비율(DSCR)
⑤ 투하자본과 자본화비율
⑥ 재무손익분기점
⑦ F-Score의 개념
⑧ 사례연구 : H사의 부실예측
⑨ 현금흐름표로부터 잉여현금흐름의 산출
⑩ 토빈 q의 개념
⑪ 자기자본비용과 기업가치
⑫ 농심의 고평가 여부와 팔도 주식가치의 적정성
⑬ FCFF모형과 상대가치평가의 비교
⑭ 배당할인모형과 초과이익모형 간 확장성 증명/
⑮ EVA모형과 RIM 간 확장성 증명 /
⑯ 저평가현상 /
⑰ 사례예시 : 카카오와 다음커뮤니케이션의 합병가액 산정 /
⑱ 사례연구 : 고평가는 독배인가? /
⑲ 사례연구 : STX조선의 재무전략적 IPO