포트폴리오 성과평가의 이해

지은이 감사의 글
옮긴이 감사의 글

제1장 서론
왜 포트폴리오의 성과측정을 하는가?
성과측정 프로세스
이 서적의 주요 목적
성과분석의 역할
책의 구성

제2장 자산운용업
자산 유형
공모 주식
채권
사모투자 자산
원자재
파생상품
통화
헤지펀드
자산배분

제3장 포트폴리오 수익률 계산
단순 수익률
연속 복리(또는 로그) 수익률
금액가중수익률
시간가중수익률
시간가중수익률과 금액가중수익률 비교
시간가중수익률에 대한 근사치
하이브리드 방법론
방법론에 대한 선택
선택의 문제
수익률의 연율화
보수 차감 전, 보수 차감 후 수익률 산출
오버레이 전략
기준 통화와 현지 수익률
헤지 수익률
포트폴리오 구성요소 수익률
수익률 기여도
컴포지트 수익률

제4장 벤치마크
벤치마크
벤치마크의 역할
벤치마크 유형
상업 지수
맞춤형 지수
피어 그룹 및 유니버스
랜덤 포트폴리오
ETFs(EXCHANGE-TRADED FUNDS)
목표 수익률
혼합 벤치마크
연결 벤치마크
금액 가중 벤치마크
일반 포트폴리오
벤치마크 통계
초과수익률

제5장 위험
위험이란?
기초통계지표
성과평가 지표
상대 위험
회귀분석
팩터모형
하락폭
부분 모멘트
채권 위험
기타 위험측정 지표
위험 조정 수익률
초과수익률의 유형
위험측정 지표의 주기율표

제6장 성과분해
성과분해란 무엇인가?
수익률 성과분해의 종류
산술적 성과분해
BRINSON과 FACHLER 모형
교차효과
기하학적 초과수익률 성과분해
섹터 비중
성과분해 주기
파생상품의 성과분해
다중통화 성과분해
기하학적 다중통화 성과분해
금리 차이
채권성과분해
다기간 성과분해
스무딩 알고리즘
연결 함수
기여 분석/절대수익률 성과분해
위험조정 성과분해
다단계 성과분해
데이터 원천의 분류
성과분해 방법론의 발전

제7장 성과공시기준
성과공시기준은 왜 필요한가?
GIPS의 역사
자산운용사에게 주는 이점
GIPS 기준
GIPS 기준의 기본 원칙
입력 데이터 및 계산 방법론
컴포지트와 펀드의 관리
성과보고
공시
GIPS 컴포지트 예제 보고서
GIPS 광고 가이드라인
GIPS 검증
GIPS 기준 준수 달성
GIPS 기준 준수 유지
투자자(자산소유자)를 위한 GIPS 기준

제8장 종합 정리
효율적인 대시보드
데이터 시각화 도구
매니저 선정
성과분석의 4가지 측면
위험 관리 구조
위험 관리

주요 용어 설명
부록 A: 단순 성과분해
부록 B: 다중통화 포트폴리오 성과분해
참고문헌
저자소개