나도 최고의 M&A 전문가가 될 수 있다

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1장 PREFACE

2장 INTRODUCTION
01 M&A란 무엇인가
02 M&A 공부는 왜 어려울까
03 한국 M&A의 역사
04 월가에 흔들리는 한국 M&A
05 근본적 철학의 필요성(正道의 M&A)
06 FI보다 SI가 M&A 본질에 가깝다

3장 M&A 전략
01 M&A는 제한된 시간 내의 게임이다
02 M&A 팀은 반드시 경험 있는 전문가로 구성되어야 한다
03 M&A는 WIN-WIN 그리고 WIN
04 기업 경영에서 M&A의 필요성
05 M&A는 미래를 사는 것이다
06 인수하고 싶은 기업과 경영할 수 있는 기업은 다르다
07 기업과 부동산은 다르다
08 트랜잭션 석세스와 딜 석세스
09 일반적인 M&A 프로세스
10 M&A 대상 기업 선정의 기준
11 M&A 목표가 명확해야 한다
12 우리 기업의 역량을 먼저 분석하자
13 큰 꿈을 가지고 작은 기업을 사라(Think big, Buy small)
14 동종 업계 인수가 유리하다
15 인수 대상 기업이 속한 산업을 먼저 분석하자
16 대상 기업 실사 시 체크 사항
17 성공적 전략 사례 연구

4장 가치 분석과 협상
01 가치 평가가 아닌 가치 분석이다
02 주요 가치 분석 방법
03 회사의 최종 가치는 협상에 의해 결정된다
04 협상의 기본 요소
05 협상은 누가 급한가의 싸움이다
06 진정 원하는 바와 약점을 파악해라
07 최악의 상황을 가정하고 대체안을 마련하라
08 협상은 51:49의 게임이다
09 협상이 되는 딜과 안 되는 딜을 구분해라
10 시간에 따른 매수자와 매도자의 입장 변화

5장 파이낸싱(Financing)
01 파이낸싱의 의의와 필요성
02 M&A 대금 지급 방법
03 파이낸싱 리스크와 관리
04 LBO

6장 PMI
01 PMI의 개념과 중요성
02 PMI 시 고려해야 할 사항
03 조직 문화와 프로세스 통합의 어려움
04 조직 구성원 감정 변화에 따른 PMI의 4단계 절차
05 크로스보더 PMI, 현지화가 답이다
06 사례 연구

7장 한국 M&A의 미래를 위한 제언
01 M&A 과정별 세분화 및 전문화
02 신속하고 투명한 M&A를 위한 재무 자료 표준화의 필요성
03 M&A 금융 기법으로서 LBO 확대 필요성
04 크로스보더 M&A 확대의 필요성
05 훌륭한 M&A 딜 메이커 양성의 필요성

“법학은 정의를, 경영학은 이윤을 추구하는 학문이다. 그렇다면 경제학의 추구 목표는 무엇일까? 바로 시장 내 자원의 효율적 배분이다. M&A는 자본주의의 꽃으로서, 이러한 경제학의 목표 달성에 부합하는 행위로 볼 수 있다.”

“M&A는 부동산 거래와는 본질적으로 다르다. 근본적인 차이는 부동산은 ‘물적 자산’을 중심으로 하지만, 회사는 ‘사람’을 중심으로 한다는 점이다. 우리가 “회사가 좋다”라고 말할 때는 사실상 “그 회사에 다니는 사람들이 좋다”라는 뜻과 거의 일치한다. 기업을 산다는 것은 결국 그 기업 안의 사람을 산다는 것과 같은 말이다.”