2015 재무관리사 1급

제1편 중장기 간접금융

제1장 시설자금대출
Ⅰ. 시설자금대출의 개요 및 고려요소
Ⅱ. 시설자금대출의 절차

제2장 Project Finance(PF)
Ⅰ. PF의 특징 및 성공요인
Ⅱ. PF의 자금조달과 프로젝트소유권
Ⅲ. PF의 위험관리 및 사례

제3장 Syndicated Loan
Ⅰ. Syndicated Loan의 개요
Ⅱ. Syndicated Loan의 진행 및 비용구조

제4장 리스 및 할부금융
Ⅰ. 리스의 개요 및 절차
Ⅱ. 판매후리스(Sale & Lease Back)
Ⅲ. 리스관련 기타 내용
Ⅳ. 할부금융

제2편 중장기 직접금융

제1장 자본조달과 자본시장
Ⅰ. 발행시장
Ⅱ. 증권의 발행
III. 직접금융시장의 증권발행 현황

제2장 회사채발행을 통한 자금조달
Ⅰ. 채권시장의 이해
Ⅱ. 일반 회사채의 발행
Ⅲ. 기타 회사채의 발행
Ⅳ. 신종자본증권의 발행

제3장 주식발행을 통한 자금조달
Ⅰ. 기업공개(IPO)
Ⅱ. 유무상증자

제4장 자산유동화를 통한 자금조달
Ⅰ. 자산유동화의 개념
Ⅱ. 자산유동화의 구조
Ⅲ. 자산유동화의 유형

제3편 외환관리

제1장 외환거래와 환율
Ⅰ. 외환 및 환율
Ⅱ. 외환거래의 기초지식
Ⅲ. 외환거래의 목적

제2장 환위험관리
Ⅰ. 환위험
Ⅱ. 외환포지션
Ⅲ. 환위험 관리방안

제3장 현물환거래/선물환거래/외환스왑
Ⅰ. 현물환거래
Ⅱ. 선물환거래
Ⅲ. 역외선물환거래
Ⅳ. 외환스왑

제4장 통화선물
Ⅰ. 선도거래와 선물거래
Ⅱ. 통화선물 시장
Ⅲ. 선물환과 통화선물 사례 비교

제5장 통화스왑
Ⅰ. 통화스왑의 생성과 발달
Ⅱ. 통화스왑의 구조

제6장 환변동보험
Ⅰ. 개요
Ⅱ. 환변동보험의 이용

제7장 통화옵션
Ⅰ. 개요
Ⅱ. 기본상품
Ⅲ. 이색옵션(Exotic Option)
Ⅳ. 통화옵션의 장점과 단점

머리말

기업의 재무관리(Financial Management)란 자금의 수입?지출을 관리?통제하고 부족자금 조달과 여유자금 운용을 위한 업무를 의미한다. 자금의 수입?지출, 즉 자금흐름(Cash Flow)은 마치 인체의 혈액순환과 같아서 그 흐름이 끊기면 기업의 경영활동이 위축되거나 멈출 수밖에 없다. 따라서 효율적인 자금관리를 통해 안정적으로 현금유동성을 확보하는 ‘Cash Flow 경영’은 기업에게 있어서 필수적 생존전략일 뿐만 아니라 지속적인 성장을 가능하게 하는 구체적 미래전략이기도 하다.
일반적으로 재무업무는 회계와 자금으로 구분된다. 회계업무는 이미 실현된 과거실적에 초점을 맞추어 재무상태와 경영성과를 측정하고 분석하는 일로서 ‘발생주의’에 바탕을 두고 있으므로 실질적인 미래의 자금 수입?지출 흐름을 인식할 수 없다는 점에서 한계가 있다. 그러나 자금업무는 ‘현금주의’에 입각해서 수시로 미래의 자금흐름을 예측하고, 앞으로의 자금과부족상태에 대비하여 신속하고 적절하게 자금을 조달하고 운용함으로써 기업의 생존에 필수적인 현금유동성을 확보해나가는 역동적인 업무이다. 한편, 실적분석 위주의 회계업무는 오랫동안 발전해 온 기업회계기준 등의 관련제도와 범용화된 회계관리프로그램 등으로 인해 어느 정도 정형화된 업무라고 할 수 있지만, 자금업무는 이에 반해 빠르게 변화하는 국내외 경제여건과 금융시장에서 끊임없이 진화하고 있는 다양한 금융상품을 취급해야 하므로 체계화하기가 매우 어려운 업무라는 차이가 있다.
재무관리자는 회계와 자금 모두에 대해 실무지식과 업무수행능력을 두루 균형 있게 갖추어야 하지만, 이를 뒷받침해야 하는 재무업무관련 실무도서와 교육프로그램 등은 전통적으로 회계분야에만 초점이 맞추어져 있는 것이 현실이다. 그러나 최근 수년 동안 기업의 자금관리 실무에 대한 훈련과정이 여러 교육기관에서 신설되는 등 자금업무에 대한 관심이 높아져가고 있다. 이를 반영하듯 최근에는 한국산업인력공단이 주관하는 국가직무능력표준(NCS, national competency standards)에도 자금 부문이 추가됨으로써 인적자원개발을 위한 국가차원의 직무표준화 대상에 포함되었다. 앞으로 자금업무에 대한 직무수행능력 향상을 위한 기업의 관심과 노력이 더욱 확대될 것으로 기대된다.
이 책은 기업에서 자금실무를 담당하게 되었을 때 필수적인 실무지식을 충분하게 이해하고 실용적인 관리기법을 습득할 수 있게 하는 것을 목표로 저술되었다.
제1편 ‘중장기 간접금융’에서는 기업이 설비투자, M&A 및 장기적 R&D 등을 위해 중?장기적으로 소요되는 자금을 은행 등의 금융기관에서 대출(Loan)과 리스(Lease) 방식의 간접금융으로 조달할 때 필요한 실무지식을 다루고 있다. 아울러 중장기 간접금융 조달수단을 시설자금대출, Project Finance, Syndicated Loan 및 리스금융 등의 유형별로 구분하고 각자의 특징, 장?단점 및 조달 절차 등을 자세하게 설명하였다.

제2편 ‘중장기 직접금융’에서는 기업이 중장기적으로 소요되는 자금을 회사채, 주식 등의 증권을 발행하여 조달하고자 할 때 필요한 실무지식을 체계적으로 서술하고 있다. 금융시장과 금융상품이 발전?진화하면서 전통적인 대출 위주의 간접금융시장을 증권발행을 통한 직접금융시장이 상당부분 대체해나가고 있는 것이 세계적 추세이다. 여기서는 직접금융시장의 기본적 자금조달수단인 회사채와 주식 발행 이외에도 신종자본증권이나 자산유동화증권과 같은 틈새시장의 금융상품도 소개한다.

제3편 ‘외환관리’에서는 외환관리의 기본지식과 함께 효과적인 환위험관리방법을 기술하였다. 세부적으로는 외환시장과 환율 등에 대한 개념 이해와 더불어 환율변동위험을 관리하기 위한 각종 수단과 활용방안 등을 다양한 사례와 함께 설명하였다.
아울러 독자들이 전체 내용을 좀 더 쉽게 이해하실 수 있도록 실무중심의 설명과 함께 사례, 절차 및 필요서류 등을 상세하게 제시하고 그림.표를 폭넓게 사용하고자 노력하였다.
본서 ‘재무관리사(1급)’가 자금업무 전반을 아우르는 종합적인 실무안내서로서, 기업과 금융기관 등의 재무분야에서 성장하고자 하는 독자 여러분들께 성공의 든든한 밑거름이 될 수 있기를 기대해본다.

2015년 10월
저자 일동