자신만의 방식으로 투자하라

소개의 글
개정판 서문
초판 서문
감사의 말

1부 자기 자신이야말로 성공의 가장 중요한 요소이다
1장 성배의 전설
성배의 메타포
트레이딩에서 진정으로 중요한 것
시장의 천재들 모델링하기
2장 판단적 편향: 왜 대부분의 사람들에게는 시장을 마스터하는 일이 어려울까?
거래 시스템 개발에 영향을 미치는 편향
거래 시스템을 테스트할 때 영향을 미치는 편향
시스템으로 거래할 때 영향을 미치는 편향
3장 목표설정
시스템의 주요 부분이 되는 목표 설계
목표 설정에 관한 톰 바소의 이야기
자기 자신의 목표 정하기

2부 시스템의 개념화
4장 시스템 개발을 위한 단계들
1. 자기 자신을 평가하라
2. 열린 마음을 기르고 시장 정보를 수집하라
3. 자신의 미션과 목표를 정하라
4. 거래에 이용하고 싶은 개념을 정하라
5. 큰 그림을 판단하라
6. 거래를 위한 시간의 틀을 결정하라
7. 거래의 본질과 거래를 객관적으로 평가할 방법을 결정하라
8. 초기 리스크 1R을 결정하라
9. 이익 실현을 위한 청산 시점을 정하고, 시스템의 R의 배수와 예측치를 결정하라
10. R의 배수의 분포가 얼마나 정확한지 판단하라
11. 시스템을 전체적으로 평가하라
12. 포지션 규모를 조절하여 목표를 달성하라
13. 시스템 개선 방법을 결정하라
14. 최악의 시나리오에 대해 정신적 계획을 수립하라
5장 유용한 개념의 선택
추세 추종
펀더멘털 분석
가치 거래
밴드 트레이딩
시기적 경향
스프레드 거래
재정거래
시장 간 분석
우주에는 질서가 있다
6장 큰 그림에 맞는 거래 전략
내가 보는 큰 그림
요소 1. 미국의 채무 상황
요소 2. 장기 약세장
요소 3. 경제 요인들의 세계화
요소 4. 뮤추얼 펀드의 영향
요소 5. 법률과 법규, 세제의 변경
요소 6. 경제라는 게임에서 지고 싶어 하는 인간의 본성
고려할만한 다른 영역들
큰 그림을 어떻게 관측할 것인가?
7장 뛰어난 시스템의 여섯 가지 열쇠
눈싸움의 비유
확대경으로 들여다본 예측치
기회와 예측치
예측: 치명적인 함정
실제 거래에 대한 적용
시스템이 어떻게 작동할지 판단하는 법

3부 시스템의 핵심 부분에 관한 이해
8장 셋업을 이용하여 시스템에 시동을 걸다
진입의 다섯 단계
시장을 추적하기 위한 셋업
필터와 셋업
유명한 시스템에서 이용되는 셋업
9장 진입 및 시장의 타이밍
무작위 진입보다 나은 결과를 얻기 위한 시도
통상적인 진입 기법
자기 자신만의 진입 신호를 고안하라
일부 보통 시스템에서 이용되는 진입 기법에 관한 평가
10장 접을 때를 알라: 자본을 보호하는 법
손실제한주문의 용도
합리적이고 타당한 손실제한주문
일반적인 시스템에서 사용하는 손절매 방법
11장 이익을 실현하는 법
이익 실현을 위한 청산
손실제한주문과 이익 목표를 이용하는 법
단순함과 다중 청산
피해야 할 청산 기법
일반적인 시스템에서 사용하는 청산 기법

4부 종합
12장 누구나 벌 수 있는 돈
7명의 트레이더들이 거래하는 법
우리의 트레이더들은 5가지 핵심적인 시장 상황을 어떻게 보는가?
6주 뒤의 결과
R의 배수로 본 결과
13장 시스템의 평가
몇 가지 접근법
예측치: 기회라는 요소
거래 기회에 대한 비용
최대 자본 감소 폭
정보지의 추천을 샘플 시스템으로 이용하여 거래하기
14장 포지션 규모 조절: 이익 목표 달성을 위한 열쇠
기본적인 포지션 규모 조절 전략
모델 1: 고정된 금액당 한 단위
모델 2: 주식 트레이더를 위한 가치 단위 균등화
모델 3: 퍼센트 리스크 모델
모델 4: 퍼센트 변동폭 모델
모델 요약
다른 시스템에서 이용되는 포지션 규모 조절 기법
15장 결론
실수를 피하라
이제 해야 할 일: 반 타프 박사와의 인터뷰

용어 설명

효과가 있는 거래 시스템은 아마 수십만 개일 것이다. 그러나 대부분의 사람들은 이런 시스템이 제공된다 하더라도 그대로 따르지 않는다. 시스템이 그들에게 맞지 않기 때문이다. 성공적인 거래의 비밀 한 가지는 자신에게 맞는 거래 시스템을 찾는 데 있다. 잭 슈웨거는 많은 ‘시장의 마법사들’과 인터뷰를 하고 나서 두 권의 책을 쓴 뒤, 그들의 성공에서 가장 중요한 특징은 각자에게 딱 들어맞는 시스템이나 기법을 구축해놓고 있다는 점이라고 결론 내렸다.
- ‘1장 성배의 전설’ 중에서

중요한 점은 성공한 트레이더가 되고 싶으면 손실 거래에서 빠져 나오는 것이 결정적이라는 사실이다. 대다수가 진입이나 셋업에 관해 생각하지만, 이것은 성공에 도움이 되지 않는다. 청산 전략에 근거하여 거래하고 포지션 규모 조절 기법을 마스터해야 부자가 될 수 있는 것이다. 시장 진입 순간 여러분이 언제 포지션을 청산할지 정확히 알지 못한다면 거래 시스템은 없는 것이나 마찬가지다. 자본을 보호하기 위해 최악의 상황에서 어떻게 청산할지 미리 정해두어야 한다.
- ‘10장 접을 때를 알라’ 중에서

시장에서 손실제한주문을 하는 것은 두 가지 중요한 일을 하는 것이다. 첫째, 자신이 받아들일 최대 손실을 정하는 일이다. 우리는 이를 초기 리스크 R이라고 부른다. 모든 트레이더와 투자자는 R의 개념을 이해해야 한다. R은 자본 보호를 위해 시장에서 나와야 할 때, 거래에서의 손실 예상 액수다. 시장에서 취하는 모든 포지션에 대해 R을 미리 결정하지 않으면, 도박판에서처럼 돈을 모조리 잃고 말 것이다.
- ‘10장 접을 때를 알라’ 중에서