투자은행과 사모펀드

추천의 글
머리말

CHAPTER 1 | OB맥주 케이스 소개
OB맥주 케이스 소개

CHAPTER 2 | DCF(Discounted Cash Flow, 현금흐름할인법) 분석
DCF(Discounted Cash Flow, 현금흐름할인법) 분석
Step 1. 투자 대상 정보수집
Step 2. 잉여현금흐름(FCF, Free Cash Flow) 추정
Step 3. 잔존가치(TV, Terminal Value)의 결정
Step 4. 가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost of Capital) 계산
Step 5. 현재가치(PV, Present Value) 계산과 밸류에이션 결정
OB맥주 적용-DCF 분석을 위한 예시

CHAPTER 3 | LBO(Leveraged Buyouts, 레버리지 바이아웃) 소개
LBO(Leveraged Buyouts, 레버리지 바이아웃) 소개
LBO에 적합한 회사의 특성
LBO 주요 참여 회사
LBO 자금조달-대출 종류
LBO 자금조달 용어

CHAPTER 4 | LBO 분석
LBO 분석
Step 1. Pre-LBO 모델 구성
Step 2. 거래구조 입력
Step 3. Post-LBO 모델 완성
Step 4. LBO 분석

CHAPTER 5 | 칼라일그룹의 ADT캡스 LBO-케이스 스터디
칼라일그룹의 ADT캡스 LBO-케이스 스터디
M&A 배경
딜 진행 과정
딜 구조와 밸류에이션
LBO 모델-요약 버전

CHAPTER 6 | Comparable Companies Analysis(유사기업비교법)
Comparable Companies Analysis(유사기업비교법)
Step 1. 비교 대상이 될 유사 기업 선정
Step 2. 필요한 재무정보 수집
Step 3. 주요 재무비율, 재무통계, 멀티플 나열
Step 4. 비교 대상 회사 벤치마크
Step 5. 평가가치 결정
유사기업비교법의 주요 장단점
OB맥주 적용-Comparable Companies Analysis

CHAPTER 7 | Precedent Transactions Analysis(과거거래분석법)
Precedent Transactions Analysis(과거거래분석법)
Step 1. 비교 대상 유사 M&A 딜 선정
Step 2. M&A 관련 일반 정보와 재무정보 수집
Step 3. 주요 재무통계, M&A에서 사용된 멀티플 나열
Step 4. 비교 대상 M&A 벤치마크
Step 5. 평가가치 결정
과거거래분석법의 주요 장단점
OB맥주 적용-Precedent Transactions Analysis
OB맥주 분석과 총평

CHAPTER 8 | 투자은행 관점에서의 M&A
투자은행 관점에서의 M&A
입찰 방식(Auction)
협상매각(Negotiated Deal/Sale)
M&A의 시너지(Synergy)
M&A의 종류

CHAPTER 9 | 사모펀드 투자 절차
사모펀드 소개
펀드조성(Fundraising) 절차
투자 절차
투자회수(Exit, 엑시트)
기타 인수 시 고려사항

Appendix
부록 A | S&P Capital IQ를 이용한 재무분석
1. Discounted Cash Flow
2. 칼라일그룹의 ADT캡스 LBO
3. 산업군-Industry Categorization
4. 주식조사보고서 및 컨센서스
5. S&P Capital IQ를 사용해 유사 M&A 딜 찾기
부록 B | 본문에서 소개되지 않은 스크리닝 툴
1. 투자 대상, 특정 회사, 채권 스크리닝
2. 투자자 스크리닝