잠든 사이 통장에 돈이 쌓이는 미국주식 투자 공식

프롤로그_미국주식에서 길을 찾다

1장. 미국주식, 지금이라도 늦지 않았다
왜 미국주식 투자인가?
관건은 펀더멘털과 밸류에이션
뛰어난 기업의 주식을 보유해야 하는 이유

2장. 좋은 주식 vs. 나쁜 주식
손익계산서를 이해해보자
대차대조표을 통해 기업의 체력을 파악하자
현금흐름표가 진짜 돈이다

3장. 당신의 주식은 정말 저렴한가?
멀티플이란 무엇인가?
멀티플 활용하기
국채금리 밸류에이션

4장. 채권과 거시경제 지표들
매크로 지표를 읽는 방법
채권 입찰 결과 읽는 방법
수익률곡선 적용하기
유동성을 확인하는 방법
환율을 분석하라
최소한의 차트 분석
수급의 방향, 그리고 CTA

5장. 실전 투자 따라잡기
테슬라에 장기투자하라
경제적 자유를 위한 배당 투자
어떤 기업을 눈여겨봐야 할까?

에필로그_경제적 자유를 응원합니다
부록_레퍼런스로 유용한 미국주식 사이트

펀더멘털과 밸류에이션을 명확하게 이해하면 특정 자산을 저렴하게 살 수 있습니다. 개인투자자로서 시간을 자신의 편으로 만들어 장기간 안정적인 투자를 하고 싶다면 반드시 이 2가지를 확인해야 합니다. 펀더멘털과 밸류에이션을 어디서부터 적용하느냐에 따라 톱다운(Top Down)과 보텀업(Bottom Up) 스타일로 나뉩니다. 거시경제를 기준으로 본다면 톱다운 스타일이고, 개별 주식을 기준으로 본다면 보텀업 스타일입니다.

저는 투자하기에 앞서 반드시 재무건전성을 확인합니다. 기업이 현금흐름이 발생하지 않는데 재무건전성마저 좋지 않다면 파산은 시간문제이기 때문입니다. 재무건전성만 따져도 투자하기 ‘나쁜’ 기업인지 아닌지 쉽게 파악할 수 있습니다.

모든 기업이 서로 다른 비즈니스 모델을 기반으로 수익을 일궈내고 있는 만큼 적정한 멀티플을 세팅하는 방법 또한 다르게 적용되어야 합니다. 교차 검증을 위한 수단으로는 유효할지 몰라도 단순히 시가총액이 순이익, 매출액, 영업현금흐름, 잉여현금흐름 대비 몇 배인지를 알아보는 것만으로는 객관적인 밸류에이션을 가늠하는 데 무리가 있습니다.