Private Equity: 사서, 키워서, 팔아라

1부. PE의 투자 전략

1장. Private Equity
경영참여형 사모펀드(PEF)
비즈니스모델 1) 관리보수
비즈니스모델 2) 성과보수
비즈니스모델 3) PQC (Price, Quantity, Cost)
PE의 투자 프로세스

2장. 그로쓰 투자
그로쓰 투자 전략 1) 메자닌(Mezzanine)
사례 분석 ①: 메자닌 전문 PE
사례 분석 ②: 메자닌의 하방 보장
그로쓰 투자 전략 2) 주주간계약(SHA)
사례 분석 ③: IPO를 고집해야만 했던 이유
사례 분석 ④: 드래그얼롱으로 인한 경영권 상실
사례 분석 ⑤: 낙동강 오리알 방지 방안, 태그얼롱
그로쓰 투자에서의 경영참여

3장. 그로쓰 투자 유의사항
사례 분석 ①: 펀드를 무너뜨린 소송
사례 분석 ②: K-GAAP vs K-IFRS
사례 분석 ③: GMV, 정의가 문제다

4장. 바이아웃 – 기업가치 제고
기업가치를 올리다?
기업가치 제고 전략 1) 인력 투입 및 이해관계 일치
사례 분석 ①: 네트워크에 기반한 인력 투입
사례 분석 ②: 구성원의 이해관계 일치
기업가치 제고 전략 2) 비효율성 제거
사례 분석 ③: 덜어내기의 미학
기업가치 제고 전략 3) 볼트온
사례 분석 ④: 뭉치면 살고, 흩어지면 죽는다
기업가치 제고 전략 4) 수익 구조 전환
사례 분석 ⑤: 판매에서 렌탈로, QoE 개선
사례 분석 ⑥: 본사도 포기한 프랜차이즈를 살린 PE
기업가치 제고 전략 5) 자금 투입
사례 분석 ⑦: 자금력에 기반한 과감한 베팅

5장. 바이아웃 - 재무구조 설계
재무구조 설계 전략 1) 차입매수(LBO)
재무구조 설계 전략 2) 리파이낸싱(Refinancing) & 리캡(Recapitalization)
사례 분석 ①: LBO의 정석
사례 분석 ②: 기업가치 제고에 기반한 리캡
사례 분석 ③: 실패도 극대화하는 LBO

2부. PE의 과거, 현재, 미래

6장. 국내 PE의 현위치
산업 내 경쟁
최근 동향
기업샤냥꾼보다는 수익사냥꾼

7장. 코리아 디스카운트 해결사
코리아 디스카운트
미국의 주주 자본주의
사례 분석 ①: 적대적 M&A의 백기사
PE의 역할
사례 분석 ②: 경영권 분쟁의 우군
자본시장의 메기

8장. 다가올 미래에 대한 공부, 그리고 대비
일본 매크로 톺아보기(과거)
일본의 사업구조 재편과 구조조정
한국 매크로 톺아보기(현재)
한국의 사업구조 재편과 구조조정
사례 분석 ①: 대기업 리밸런싱에서의 기회
사례 분석 ②: 떨어진 칼날 싸게 사기
저출산과 고령화에서의 시사점
사례 분석 ③: 미리 대비하는 그들

9장. K-화장품에 부는 새로운 바람
과거 성공 공식
현재 성공 공식
PE의 브랜드사 투자
사례 분석: 충성 고객을 잡아라
PE의 ODM사 투자