의료기기 산업의 미래에 투자하라

추천사1 애널리스트의 관점에서 한국 의료기기 산업이 가야 할 길을 제시하고 있다
(남학현, 아이센스 대표이사)
추천사2 의료기기 산업 전반을 다룬 국내 최초의 실용서이자 투자 입문서이다
(배준범, 한국투자밸류자산운용 코어밸류운용본부장)
머리말 의료기기 산업이 발전해야 디지털 헬스케어가 구축된다

1장 의료기기 산업의 부상
1 코로나바이러스와 헬스케어 산업의 디지털 전환
코로나바이러스로 가속화된 구경제에서 신경제로의 전환
본격적으로 확대될 원격의료와 디지털 헬스케어
2 헬스케어의 미래와 의료기기의 역할
기존 의료 시스템과 결합할 수밖에 없는 원격의료
헬스케어의 미래를 이끄는 의료기기의 혁신과 디지털 전환

2장 글로벌 의료기기 산업의 이해
1 글로벌 의료기기 산업의 특징
의료기기 산업은 치료, 진단, 건강관리로 구분하는 것이 좋다
왜 필러는 의료기기인데 보톡스는 의약품인가
의료기기 규제 시스템
의료기기와 의약품의 임상시험 비교
가격결정의 주체는 기업이 아닌 건강보험
실제 고객은 처방 권한을 가진 의사
제조업보다 높은 성장성과 수익성
2 글로벌 의료기기 산업의 성장 전략
대기업의 기본 전략은 인수합병
시스템 매출보다 중요한 소모품 매출
10배 상승하는 초기기업이 등장하는 이유

3장 치료 영역의 혁신
1 치료 영역 혁신의 메가트렌드
2 순환계와 신경계
개흉수술을 대체하는 경피적 대동맥판막 치환술
표준치료법에 도전하는 기계적 혈전제거술
감염 관련 2차비용 절감이 가능한 일회용 내시경
데이터에 기반한 인체삽입형 신경조절치료
3 외과수술
로봇수술의 역사와 독점기업의 탄생
로봇수술 20년 역사상 최강의 도전자 등장
뇌, 척추, 혈관 수술까지 확장하는 로봇수술
4 항암치료
3대 표준 항암치료법의 장단점
2만 명에게 사용된 암세포 분열을 방해하는 전기장 치료

4장 진단 영역의 혁신
1 진단 영역 혁신의 메가트렌드
2 영상진단
영상진단 기업 관점에서 인공지능의 역할
디지털 병리와 영상 바이오마커
뇌졸중 치료기기와 인공지능의 제휴
3 체외진단
조기진단보다 동반진단에 적합한 액체생검
미국 최초의 대장암 조기진단 키트
면역체계를 활용한 질병 진단지도
항암제의 반응률을 높여주는 동반진단

5장 건강관리 영역의 혁신
1 건강관리 영역 혁신의 메가트렌드
2 만성질환
웨어러블 심전도 검사기기
연속혈당측정기와 인슐린 자동주입기
디지털 치료제부터 인공췌장까지
수면무호흡증 치료를 위한 원격 모니터링
개인맞춤형 약물복용 관리 솔루션
3 치과
에스테틱 덴티스트리의 부상
석고인상을 대체하는 디지털 구강스캐너

6장 글로벌 의료기기 산업 분석
1 의료기기 산업 분석 프레임워크
기술보다 시스템이 주도하는 의료기기 산업의 혁신
혁신을 위해 통과해야 하는 의료 시스템의 9대 관문
주요 3대 이해관계자 관점 사고의 중요성
2 글로벌 대형기업 관점의 분석
글로벌 기업 지분구조와 인수합병 전략의 관계
왜 화이자는 암 조기진단 제품을 유통하는가
메드트로닉은 어떻게 디지털 수술 플랫폼을 구축했는가
3 건강보험 관점의 분석
가격책정 권한과 비용지급 권한을 가진 건강보험
고령화와 저금리라는 초대형 악재
순자산가치 상승을 위해 선호되는 총비용 절감 제품
가치기반지불제에 기반한 고가전략이 윈-윈 전략인 이유
미국 건강보험 시장의 이해
4 병원 관점의 분석
헬스케어에서 소비자 직접 판매가 작동하기 힘든 이유
1차병원과 대형병원의 마케팅 전략의 차이
1차병원 마케팅: 임플란트 업체가 내수 시장을 장악한 비법
대형병원 마케팅: 초고속 항생제 감수성 검사의 시장 침투
정밀의료는 실현가능할까

7장 국내 의료기기 산업의 미래
1 불편한 진실과 네 가지 대안
혁신성이 약화되고 있는 한국 의료기기 산업
혁신의 진짜 장벽은 규제보다 건강보험 체계
대안1: 치과나 미용 등 원래 강점을 지닌 분야를 더 강화하자
대안2: 바이오 산업을 벤치마킹해 기술이전을 활성화하자
대안3: 자체 성장의 한계를 넘을 인수합병이 활성화돼야 한다
대안4: 정책자금, 금융자본뿐 아니라 산업자본을 유치하자
스타트업에 대한 제언: 왜 성공한 박사 출신 사업가는 보기 힘들까
혁신 의료기기 발굴과 평가 프레임워크
2 국내 체외진단 산업의 미래
면도기 비즈니스보다 플랫폼 비즈니스인 체외진단
최신 진단기법이 기존 진단기법을 대체하기 어려운 이유
진단기법보다 훨씬 중요한 바이오마커 발굴
민감도와 특이도보다 유병률과 비즈니스 모델이 핵심
개인 유전자 검사 업체에 검사항목 확대보다 더 중요한 것들
3 원격의료의 미래
원격의료 때문에 원격의료를 도입한 나라는 없다
미중 원격의료 업체들의 3단계 성장 전략
코로나바이러스가 원격의료의 구조적 성장에 미친 진짜 영향
오프라인 진료와 결합하게 될 원격의료
의료 데이터의 이상과 현실의 괴리
필팩의 진짜 가치는 원격 의약품 배송이 아닌 약품 개별포장
4 디지털 헬스케어의 미래
세상은 유니콘이 아니라 블록버스터가 바꾼다
웨어러블 업체가 놓친 헬스케어 산업의 본질
홍삼, 강아지 구충제, 마스크에 숨어 있는 헬스케어의 본질
디지털 헬스케어의 블록버스터가 될 의료기기
디지털 치료제는 블록버스터가 될 수 있을까

부록 글로벌 의료기기 관련 ETF

출처

원격 의료는 기존 의료를 대체하는 것에서 나아가 기존 의료와 연계를 강화해 통합 솔루션을 제공할 것이다. 원격의료가 기존 의료 시스템과 결합한다는 것은 상당한 의미가 내포돼 있다. 디지털 기술이 헬스케어 시스템 안에 점점 더 긴밀히 관여된다는 의미이기 때문이다. 원격의료가 기존 의료 시스템과 연결될수록 필연적으로 의료기기의 디지털화와 혁신이 필요하다. 의료기기는 의료진의 의료행위를 보조하는 도구나 치료재료로 사용된다. 새롭게 탄생하는 의료 솔루션은 의약품보다는 의료기기 일부로 관리될 가능성이 크다. 최근 부각되는 디지털 치료제나 의료 인공지능 솔루션도 의료기기의 일부인 의료 목적의 소프트웨어, 일명 SaMD로 관리되고 있다.

치료 영역의 시장규모를 파악하는 가장 좋은 방법은 ‘사망’을 중심으로 생각해보는 것이다. 인간이 가장 피하고 싶은 사건 중 하나는 사망이다. 사망과 관련이 깊은 질병일수록 피하고 예방하고 치료하고 싶은 수요가 강하다. 따라서 사망률이 높은 질병의 치료와 연관이 될수록 그 치료기기의 가치와 시장규모가 커질 수 있다.

만성질환은 완치가 어려우므로 특정 생체지표를 특정 범위 내에서 관리해 삶의 질을 개선하는 것을 목표로 한다. 만성질환은 의료기기, 의약품, 소프트웨어가 유기적으로 결합돼야 한다. 여기서 의료목적의 소프트웨어는 의료기기로 취급된다. 특히 당뇨는 디지털 기술이 적극적으로 활용되며 최근 부상하는 디지털 헬스케어의 핵심시장으로 부상하고 있다.