파생상품

PART Ⅰ 선도, 선물, 그리고 스왑

제1장 선도와 선물의 기초
제1절 선도계약
제2절 선물거래
제3절 증거금과 매일정산
제4절 선물의 기준자산과 선물 거래소
▨연습문제

제2장 현재가치, 이자율, 그리고 채권
제1절 연속복리 수익률
제2절 이자율의 기간구조
제3절 듀레이션
제4절 이산복리에 근거한 만기수익률과 듀레이션 [참고]
제5절 선도이자율
제6절 현금흐름의 전환
▨연습문제

제3장 적정 선도/선물가격
제1절 현물가격과 선도가격 사이의 기본적 관계
제2절 보다 구체적인 적정 선도가격 공식
제3절 선도가격과 미래 현물가격의 기대값
▨연습문제

제4장 선물을 이용한 헤징
제1절 선물 헤징의 의의
제2절 헤징은 왜 하는가?
제3절 헤지 규모의 선택과 적정 헤지 비율
▨연습문제

제5장 주요 금융 선물/선도계약
제1절 이자율 선물
제2절 주가지수와 주가지수 선물
제3절 지수 차익거래와 지수 선물을 이용한 주식 포트폴리오의 위험관리
제4절 통화 선도계약 103
▨연습문제

제6장 스 왑
제1절 이자율 스왑의 메커니즘
제2절 이자율 스왑의 가치 계산
제3절 통화 스왑과 그 가치평가
▨연습문제

PART Ⅱ 옵션 가치평가

제7장 옵션의 기초
제1절 옵션의 정의
제2절 옵션의 거래
제3절 각종 포지션의 수입구조
제4절 옵션을 이용한 투기와 헤징
▨연습문제


제8장 주식 옵션 가격과 가격 결정변수들 사이의 관계
제 1 절 가격 결정변수들의 영향
제 2 절 콜옵션과 관련된 부등식 관계
제 3 절 풋옵션과 관련된 부등식 관계
제 4 절 풋-콜 등가식(等價式 put-call parity)
제 5 절 현재 주가와 옵션 가치의 관계
▨연습문제
▨부록 8.A: 볼록 함수
▨부록 8.B: 현재 주가와 옵션 프리미엄의 함수 관계

제9장 옵션 거래 전략
제1절 기준자산과 옵션의 조합
제2절 스프레드(spread)
제3절 콤비네이션(combination)
▨연습문제

제10장 이항 옵션 평가기법
제1절 이항 옵션 평가의 예
제2절 이항 옵션 평가공식
제3절 이항 옵션 평가공식의 해석
제4절 두 번의 이항 움직임을 가정하는 경우
제5절 다기간(多期間)으로의 확장
▨연습문제

제11장 블랙-쇼울즈 모형
제1절 주가 분포에 대한 가정
제2절 블랙-쇼울즈 공식 도출의 기본 아이디어
제3절 블랙-쇼울즈 공식
제4절 이항 모형과 BS 공식
제5절 몬테칼로 시뮬레이션을 이용한 옵션의 평가
제6절 BS 공식의 도함수들
▨연습문제
▨부록 11.A: 식 11.12의 증명
▨부록 11.B: 식 11.14의 도출

제12장 동적 헤징
제1절 이항 모형하에서의 델타 헤징의 원리
제2절 블랙-쇼울즈 모형하에서의 델타 헤징의 예
제3절 감마 중립
제4절 베가 중립
제5절 쎄타와 로
▨연습문제

제13장 옵션 평가모형의 응용
제1절 주식과 채권
제2절 자본구조와 기업가치
제3절 신주인수권의 평가
제4절 전환사채
▨연습문제



PART Ⅲ 확률과정에 근거한 가치평가 이론

제14장 확률과정의 직관적 이해와 Ito의 정리
제1절 Wiener 과정
제2절 Ito 과정
제3절 Ito의 정리
▨연습문제

제15장 파생상품 가치함수의 편미분방정식, 그리고 위험중립의 개념
제1절 확률적으로 변동하는 이자율 개념에 대한 이해
제2절 기준자산과 파생상품을 조합하는 경우
제3절 두 개의 파생상품을 조합하는 경우
제4절 Feynman-Kac 공식과 위험중립 가치평가 기법
제5절 마팅게일과 화폐재
제6절 위험중립 세계에 대한 이해
▨연습문제

제16장 이자율 파생상품의 가치평가
제1절 확장된 Black-Scholes 모형을 적용
제2절 이자율과 관련된 개념들의 정리
제3절 Vasicek 모형과 Cox-Ingersoll-Ross 모형
제4절 차익거래불가 모형들
제5절 Heath-Jarrow-Morton 모형
제6절 채권 옵션의 가치평가
▨연습문제
▨부록 16: HJM 모형의 특별한 경우로서의 Hull-White 모형

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