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책 정보
· 분류 : 국내도서 > 경제경영 > 재테크/투자 > 주식/펀드
· ISBN : 9791194831174
· 쪽수 : 352쪽
· 출판일 : 2025-10-02
책 소개
실전 투자 대회 수상자가 알려준다!
“기관과 외국인이 따르는 ‘주가 공식’과 ‘실제 투자 현장에 쓰이는 매크로 투자 전략”
정부 장관상·한국은행 총재상 수상
삼프로TV 출연, 네이버 프리미엄콘텐츠 상위 10% 필진
주식시장에서 성공하는 법은 단순하다. 저평가 구간에서 사고, 고평가 구간에서 파는 것이다.
문제는 지금이 싼 구간인지, 비싼 구간인지 스스로 판단하기 어렵다는 점이다.
이 책 《주식의 코드》는 개인 투자자도 기관처럼 시장을 해석하고 매수·매도 타이밍을 잡을 수 있도록 구체적인 루틴을 제시한다.
저자는 주가 = 실적 × 멀티플이라는 기본 공식에서 출발해, PER 평균과 표준편차로 저점과 고점을 수치로 계산하는 법을 알려준다.
더 나아가 금리·환율·금·코인 등 매크로 지표를 종합해 시장의 진짜 의도를 읽는 훈련을 제공한다.
단순히 이론을 설명하는 데서 그치지 않고 무료 데이터를 직접 다운로드해 엑셀로 가공하고 그래프를 그려 의사결정으로 연결하는 실전 절차까지 안내한다.
책은 크게 네 부분으로 구성된다.
1부에서는 주가 공식과 멀티플 해석법
2부에서는 침체 → 회복 → 확장 → 둔화로 이어지는 경제 사이클별 투자 전략
3부에서는 단기금리·장기금리·환율·금·코인 다섯 가지 신호를 집중 분석
4부에서는 FedWatch·공포·탐욕지수·VIX·DKW 모델 같은 실전 도구를 통해 시장을 해석하는 방법을 다룬다.
《주식의 코드》는 개인 투자자가 막연한 감(感)에 기대지 않고, 데이터를 바탕으로 스스로 기준을 세워 흔들리지 않는 투자를 할 수 있도록 돕는다. 금리·환율·금·코인의 움직임 속에서 시장의 진짜 의도를 읽어내고, 그 과정에서 자신만의 투자 원칙을 찾아갈 수 있게 만든다.
최소한 매수와 매도의 기본 원칙부터 확실히 갖추고 싶다면, 이 책은 당신에게 가장 든든한 길잡이가 될 것이다.
★ 주가 공식: 실적 × 멀티플, 기관과 외국인이 따르는 단순한 진리 ★
★ 침체 → 회복 → 확장 → 둔화 국면별 핵심 지표와 매수·매도 결정의 원리 ★
★ 단기금리·장기금리·환율·금·코인, 다섯 신호로 시장의 생각 읽기 ★
좋은 종목을 찾는 것보다 더 중요한 건 언제 사고팔아야 하는지다.
《주식의 코드》는 “무엇을 살까?”보다 “언제 사고팔까?”를 고민해온 개인 투자자에게 꼭 필요한 책이다.
이 책은 ETF·주식 투자자 중에서
지금이 고평가인지 저평가인지 판단이 어려운 사람,
같은 뉴스에도 시장 반응이 달라 혼란을 느껴온 사람,
금리·환율·금·코인 같은 매크로 신호를 실전 투자에 연결하고 싶은 사람에게 특히 유용하다.
독자는 PER 평균과 표준편차로 저점·고점을 직접 계산하고 매수 매도의 기준점을 세울 수 있다. 또한 경기 사이클(침체→회복→확장→둔화)을 세부 국면(침체 전기·후기 등)으로 나누어 어떤 지표를 보고 변곡점을 확인해야 하는지, 그리고 그때마다 어떤 전략을 취해야 하는지를 구체적으로 배운다.
1960~2020년 실제 데이터를 바탕으로 금리·환율·금·코인의 움직임을 해석하면서 자산 시장의 특성을 이해하고, FedWatch·VIX·DKW 등 기관이 활용하던 매크로 도구까지 개인 투자자도 그대로 쓸 수 있도록 풀어냈다. 이로써 막연한 감(感)이 아닌 데이터와 루틴으로 시장을 해석하고 매매 기준을 세울 수 있다.
“이론은 많지만, 매수·매도 원칙까지 알려주는 책은 드물다.”
많은 책이 이론에 그치지만, 《주식의 코드》는 데이터 다운로드 → 가공 → 해석 → 매매 의사결정까지 실습형 루틴을 제시한다는 점이 차별화된다. 막연한 감이 아닌 데이터와 원칙으로 투자 기준을 세우고 싶다면 이 책이 최고의 가이드가 될 것이다.
목차
프롤로그
| 1부 | 투자의 첫걸음: 왜 시작하고 무엇을 어떻게 살까?
1장 투자를 안 하면 가난해지는 이유
돈의 가치는 왜 줄어드는가?
돈 가치의 하락은 곧 자산 가치의 상승
돈은 어떻게 만들어지고 풀리는가?
돈의 흐름은 결국 생산성이 높은 곳으로
개별 기업 투자가 어려운 이유
모든 기업을 사라: 지수 ETF의 힘
확실하고 안전하게 수익을 보자
2장 좋은 종목을 찾는 방법은 쉽다. 하지만 타이밍이 중요하다
정말 좋은 종목 찾는 법
좋은 종목도 타이밍이 전부다
3장 주가는 어떻게 계산할 수 있을까?
실적이 안정적인 기업만 보자
주가 공식은 간단하다: 실적×멀티플
멀티플, 적정가치 분석의 핵심
정규분포로 저점과 고점 찾기
4장 멀티플은 이렇게 분석한다
첫걸음: 데이터를 직접 모아보자
평균과 표준편차로 기준선 만들기
멀티플이 싼지 비싼지 해석하는 법
한눈에 정리하는 멀티플 분석의 핵심
5장 실적은 이렇게 예측한다
S&P 500 지수, 실적 추정 공식
실적을 예측하는 구체적 방법: FOMC 점도표
실전 투자에 적용할 때 주의할 점
6장 투자의 첫걸음 핵심 요약
| 2부 | 경제 사이클로 잡는 타이밍
1장 경제 사이클은 무엇인가?
사이클을 움직이는 세 가지 힘: 통화 정책, 재정 정책, 물가
2장 침체기에서 회복기로: 대세 상승장의 시작
침체기는 왜 기회인가?
회복기의 특징: 유동성 장세, 실적보다 돈의 힘이 앞선다
실전 전략: 하이일드 채권, 금, 장기금리 활용법
침체기 전반 → 후반 전환 신호: 하이일드 채권 금리 하락
침체기 후반 → 진입 확인 신호: 금 가격 상승
침체기 후반 → 회복기 전환 신호: 금 가격 하락, 국채 금리 상승
회복기 이후 확장으로 갈까, 둔화로 갈까?
핵심 정리: 침체기에서 회복기로 넘어갈 때의 투자 원칙
3장 회복기에서 확장기로: 실적 장세와 조정
인플레이션이 왜 핵심 변수일까?
확장기의 특징: 실적 장세, 기업 성장이 시장을 이끈다
실전 전략: 금리와 금 가격으로 확장기를 읽는 법
핵심 정리: 좋은 실적에도 조정이 오는 이유 이해하기
4장 확장기 이후: 불확실성이 커지는 시기
금리 상승의 원인을 왜 분석해야 할까?
확장기 후반의 특징: 물가 안정이라는 착시
실전 전략: 기대인플레이션을 체크하라
핵심 정리: 불확실성 시대의 투자 원칙
5장 둔화 국면: 침체로 갈까, 다시 회복할까?
정답보다 시장의 해석이 왜 중요한가?
둔화기의 특징: 같은 지표도 해석이 엇갈린다
실전 전략: 금리·환율·자산 가격의 종합 해석법
핵심 정리: 시장의 생각을 읽는 힘
6장 경제 사이클별 핵심 투자 포인트
| 3부 | 자산별 매크로 해석법
1장 단기금리(2년물 미국 국채)는 무엇을 말해줄까?
기준금리와 채권 금리, 어떻게 다를까?
단기금리를 해석하는 핵심 프레임: 성장과 물가
성장과 물가로 읽는 2년물 국채 금리
핵심 정리: 더 깊은 해석을 위한 통화 정책에 대한 이해
2장 장기금리(10년물 미국 국채): 경제의 장기 기대
10년물 금리를 이루는 요소: DKW(D’Amico, Kim, Wei) 모델
역사적 사건으로 본 장기금리의 움직임
성장·물가·프리미엄으로 읽는 10년물 금리
3장 환율: 글로벌 자금 흐름의 거울
환율을 왜 봐야 하는가?
환율을 해석하는 방법과 실전 예시
금리-환율 조합으로 읽는 자산시장
4장 금: 인플레이션과 불안심리의 지표
금 가격은 왜 오르는 걸까?
금 가격 해석 방법과 실전 사례
인플레이션·안전자산 선호로 읽는 금 가격
5장 코인: 인플레이션과 위험자산 선호 지표
코인 가격은 왜 오르는가?
코인 가격을 해석하는 방법과 실전 사례
인플레이션·위험자산 선호도를 읽는 코인 가격
6장 다섯 가지 자산 가격 신호, 종합해 읽기
실전 투자자라면 반드시 알아야 할 다섯 가지 자산
각 자산 가격의 움직임 해석하기
해석 차이가 실전 투자 전략을 만든다
7장 다섯 가지 자산 가격 해석의 힘
| 4부 | 실전 투자에 쓰는 매크로 도구
1장 금리·물가·고용으로 금리전망 읽는 방법
비농업고용지수: 어느 정도가 적절한 수준인가?
소비자물가지수와 기대인플레이션
2장 CME FedWatch를 활용한 금리전망 읽기
3장 공포·탐욕지수와 VIX 지수를 활용한 주식 투자 전략
공포·탐욕지수로 매수·매도 영역 찾기
표준편차로 가치평가하기
VIX 지수를 활용해 분할매수 구간 정하기
4장 DKW 모델을 활용한 10년물 국채 금리 체크 방법
데이터 다운로드 및 가공
구성요소 나누어 가치평가하기
5장 실전에 바로 쓰는 매크로 도구
에필로그
저자소개
리뷰
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