스왑 선물 채권 트레이딩

Warming Up

변동금리 대출
일시불 vs. 3개월 무이자
브라질 채권
선물환율

Chapter 1
IRS의 기본 구조와 Pricing

1-1. 기본 용어
1-2. 원화 IRS 거래의 구조
1-3. USD IRS 거래의 구조
1-4. Par Yield
1-5. Zero Coupon Rate
1-6. IRS Pricing 기초
1-7. 할인계수와 Pricing 실제 사례

Chapter 2
IRS의 Interbank 거래

2-1. Interbank 거래의 의의
2-2. IRS의 Interbank 거래 형태
2-3. IRS 거래의 용어들
2-4. CCP (장외파생상품 중앙청산소)

Chapter 3
IRS와 FRA, Cap/Floor, OIS

3-1. FRA의 구조
3-2. FRA의 이용
3-3. 내재선도금리 (Implied Forward Rate)
3-4. IRS is a chain of FRAs
3-5. IRS와 Cap/Floor
3-6. OIS (Overnight Index Swap)

Chapter 4
YTM, DV01과 Delta Risk

4-1. 만기수익률 (YTM; Yield to Maturity)
4-2. Duration
4-3. DV01 (PVBP, BPV, PV01, Delta, Bloomberg Risk)
4-4. 원화채권의 수익률과 DV01
4-5. 수익률 전환 (Yield Conversion)
4-6. Delta Risk Profile

Chapter 5
국채선물

5-1. 국채선물의 상품 명세 (Contract specifications)
5-2. 국채선물 가격의 구조와 이론가격 도출
5-3. 국채선물의 DV01
5-4. 국채선물과 Repo

Chapter 6
미국 국채선물

6-1. 미국 국채선물의 상품 명세 (Contract specifications)
6-2. Conversion Factor (전환계수)
6-3. Invoice price (인수도 금액)
6-4. Basis
6-5. Carry
6-6. IRR (Implied Repo Rate)
6-7. Optionality
6-8. Hedge Ratio
6-9. 한국 10년 국채선물 (실물인수도 방식)

Chapter 7
Bond IRS Spread와 국채선물

7-1. Bond IRS Spread
7-2. 국채선물의 저평가 (Undervaluation or Discount)
7-3. IRS, 국채선물, 채권의 Timing
7-4. Trilemma

Chapter 8
FX Swap과 CCS의 기본 구조와 Pricing

8-1. FX Swap의 구조
8-2. USD/KRW CCS의 구조
8-3. USD/KRW CCS의 Pricing
8-4. 3M Libor / 6M Libor Basis
8-5. Conversion Factor
8-6. Currency Basis Swap

Chapter 9
FX Swap Carry Trade

9-1. FX Swap, CCS의 자금조달과 운용
9-2. FX Swap, CCS의 Carry
9-3. FX Swap Spread 거래

Chapter 10
FX Swap, CCS의 Pricing 사례와 Risk

10-1. Amortization Swap
10-2. Long Term Forward
10-3. 원화 변동금리 vs. 달러 변동금리 CCS
10-4. 원화 변동금리 vs. 달러 고정금리 CCS
10-5. Asset Swap
10-6. Resettable CCS
10-7. 수출기업의 선물환 매도
10-8. Unwinding

Chapter 11
Offshore 자금의 원화 채권 투자

11-1. 원화 이자율 상품 시장의 성장과 역외의 참여
11-2. Bond / CCS, Bond / FX Swap 포지션의 Carry
11-3. Bond / CCS Spread 추이
11-4. 역외의 원화채권 투자절차
11-5. 외화표시 한국물 채권과의 비교

Chapter 12
원화 구조화 채권

12-1. FRN (Floating Rate Note, Floater, 변동금리채)
12-2. Inverse FRN
12-3. Dual Index FRN
12-4. Callable Notes
12-5. Power Spread Notes