현명한 투자자가 알아야 할 돈에 관한 진실

프롤로그 _ 돈의 거짓말에 속지 마라!

1장 _ 잘 나가던 월가, 그들만의 돈의 비밀
그들이 월가를 움직인다
80년대 채권, 90년대 주식, 2000년대 부동산
월가를 움직이는 돈은 어디서 나왔을까
화려한 돈 잔치의 이면
공룡 투자은행들, 왜 휘청이나
월가의 몰락을 막을 수 있었던 유일한 사람
월가의 미래를 예측하다

2장 _ 돈보다 시장의 파탄이 문제다
가깝고도 먼 실물경제와 금융경제
자본주의의 시작과 끝
자유경제 활동의 모순
주식은 필요하다. 그러나 이것은 아니다
미국은 끝났다. 다만 망하진 않을 뿐이다
한국은 과연 안전한가

3장 _ 금융위기, 돈을 잃는 사람과 돈을 따는 사람
역사상 최대의 다단계, 메도프 금융사기
채권시장은 어떻게 돌아가나
모기지 채권, 이보다 더 편하게 돈을 벌 수 있을까
리스크를 계산할 수 없는 이유
돈 버는 사람 vs 돈 잃는 사람
채권은 사라지고 고물만이 남았다.
MBA에 대한 환상이 불러온 것들
정작 돈이 필요한 사람에게는 혜택이 가지 않는 아이러니

4장 _ 현명한 투자자라면 과거부터 살펴라
파란만장한 미국 주식시장의 100년 역사
과거 10년 수익률이 앞으로도 계속될까
왜 프로 투자자는 원숭이에게 질까
이상적인 주식 수익률은 얼마인가
주식시장은 인간의 탐욕을 먹고산다
지난 30년처럼 돈을 벌 수 있는 기회는 다시 오지 않는다
주식 수익률이 0퍼센트여야 하는 이유
모든 악의 근원은 돈에 대한 욕심
흔들리는 시장의 심리를 읽어라

5장 _ 내 돈을 지키는 투자의 원칙과 진실
생판 모르는 남에게 돈을 맡긴다는 웃기는 개념
그래도 살아남을 나라와 주식
남들 따라하는 투자는 장담컨대 망한다
다 잃어도 먹고사는 데 지장없는 돈으로만 투자하라
정부 정책, 믿을 게 못된다
안전한 채권에 투자하라
더 이상의 소비문화는 회복할 수 없는 파멸을 부른다
새마을정신으로 돌아가라

에필로그 _ 돈에 관한 환상을 버려라!
현명한 투자자가 알아야 할 금융용어

2007년 봄부터 시장은 내리막길에 접어들었다. 서브프라임 모기지에서 시작된 전세계 금융시장의 위기는 모든 자산 가격의 폭락을 초래했다. 사실 작금의 금융위기는 당연한 결과로 다시 회복될 수 없으며 또 회복되어서도 안 된다. 10년간의 월가 생활에서 나는 부익부와 빈익빈을 조장하는 월가의 관행이 과연 옳은가, 그동안의 금융자산 가격이 상식적으로 적당한 수준인가 등 많은 것을 보고 배웠다. 이번 사건은 나를 비롯한 많은 사람을 구조조정으로 내몰았고 삶에 대한 회의를 느끼게 만들었다. ('프롤로그' 중에서)

결론부터 말하자면, 지난 10년 동안 월가에서 만들어진 돈은 대부분 가짜다. 월가는 자기의지와는 상관없이 부자가 된 조금 똑똑한 중동 부자들과 여러 나라의 연기금 기관투자자들이 투자하고, 가짜 돈을 잘 만드는 30~40대 젊은 트레이더들이 그 돈을 이리저리 굴려서 30년 동안 자기 주머니만 불려왔다. 물론 월가 때문에 잠들어 있던 중국이 깨어났고 세계 각국의 많은 산업이 발전했지만 아프리카나 남미의 가난한 나라들처럼 월가의 혜택을 조금도 못 받는 나라도 많다. ('프롤로그' 중에서)

월가에서는 실력이나 학벌보다 더 중요한 것이 인간관계다. 물론 학벌이 없으면 발을 들여놓을 수가 없으며 실력이 없으면 쫓겨날 것이 자명하다. 그러나 처음 몇 년 동안 차근차근 단계를 밟아나가면 결국에는 인간관계를 얼마나 잘하느냐에 따라 월가에서 얼마나 오랫동안 생존하느냐가 판가름 난다. ('1장_ 그들이 월가를 움직인다' 중에서)