그래도 애널 리포트가 저평가 종목 선택의 지름길이다

머리말
이 책은 어떻게 구성되어 있나?

Chapter 1 저평가 종목 선택 프로세스 4단계

1단계 사업보고서부터 시작한다
01 사업보고서에는 값진 투자 정보가 있다
02 사업보고서는 기업의 가계부
03 체크리스트를 이용해 사업보고서를 쉽게 본다
04 사례1 : 한국철강(104700)
05 사례2 : 대웅제약(069620)
06 사례3 : 현대산업(012630)
07 사례4 : 은행과 보험

2단계 재무제표의 기본만 알고 넘어간다
08 영업이익이 핵심이다 : 손익계산서
09 자기자본이 크면 우량기업이다 : 재무상태표

3단계 주가를 평가하는 지표를 단순하게 적용한다
10 주가평가 지표 ① PER
11 주가평가 지표 ② PBR
12 주가평가 지표 ③ ROE와 EV/EBITDA

4단계 저평가 종목을 선택하는 4가지 기준
13 주가는 미래 실적을 반영한다 137
14 저평가 종목 선택기준 ① 영업이익 증가율 20% 이상
15 저평가 종목 선택기준 ② EPS 증가율 20% 이상
16 저평가 종목 선택기준 ③ 저PER/PBR
17 저평가 종목 선택기준 ④ 급등주 제외

Chapter 2 실전 연습
18 실전 연습을 어떻게 하나?
19 실전 연습 ① 풍산(103140)
20 실전 연습 ② 제주항공(089590)
21 실전 연습 ③ 한국자산신탁(123890)
22 실전 연습 ④ JB금융지주(175330)
23 실전 연습 ⑤ 흥국화재(000540)

Chapter 3 매도 원칙
24 매도 원칙 ① 보유종목을 정기적으로 업데이트한다
25 매도 원칙 ② 매도는 단호하게 한다
26 매도 원칙 ③ PER가 오르면 판다
27 매도 원칙 ④ 주가가 오르는데 PER가 오르지 않으면 보유한다
28 매도 원칙 ⑤ PBR로 매도한다

종목을 알고 투자해야 성공 투자의 가능성이 높아지고, 이를 위해서 애널 리포트를 봐야 한다고 했다. 그런데 애널리스트는 종목 리포트를 작성하면서 투자자가 기업(종목)의 사업 내용은 알고 있다고 가정하고, 수익추정을 업데이트하는 데 초점을 맞춘다. 따라서 투자자가 종목 리포트를 충분히 이해하려면 기업(종목)의 사업 내용을 알아야 하는데 사업보고서가 세부 내용을 제공한다.

신제품을 출시한 후 시장점유율이 올라가려면 광고와 판촉 활동을 강화해야 한다. 그런데 시장점유율이 오르면서 매출과 영업이익이 늘어나는 선순환을 가져와야 주가가 오른다. 반대로 시장점유율을 올리려고 비용 지출이 크게 늘었는데 이로 인해 영업이익이 줄어든다면 주가는 곤두박질친다.

투자할 때 가장 먼저 생각해야 하는 것이 리스크다. 투자에서의 리스크는 돈을 잃을 가능성이다. 예금보다는 채권 투자의 리스크가 크고, 주식 투자가 채권보다 리스크가 크다. 주식을 매수하는 데, 한 종목에 몰빵보다는 몇 종목에 분산하면 리스크를 줄일 수 있다. 또한, 투자 대상 기업을 알면 투자 손실 가능성, 즉 리스크를 줄일 수 있다.