리스크관리 중심의 금융기관론

Chapter 1 · 금융시스템과 금융시장
1. 금융시스템 2
1.1 금융과 금융시스템 / 2
1.2 우리나라 금융기관 현황 / 3
1.3 금융산업의 업무영역 / 7
1.4 금융시스템의 기능 / 8
2. 금융시스템의 유형 9
2.1 시장중심제도와 은행중심제도 / 9
2.2 전업주의와 겸업주의 / 10
3. 금융시장 개관 12
3.1 단기금융시장 / 12
3.2 자본시장 / 13
3.3 파생상품시장 / 14
4. 금융환경의 변화 16
4.1 파생상품시장의 성장 / 16
4.2 자산유동화 / 17
4.3 금융공학의 발달과 구조화된 금융상품의 개발 / 18
4.4 대형화와 겸업화 / 19
4.5 정보화와 4차산업혁명 / 20
4.6 새로운 금융수단의 등장 / 20
5. 금융기관 경영의 목표 22
6. 요점정리 26
연습문제 29

Chapter 2 · 금융기관의 역할과 규제
1. 금융기관의 자산변환기능 32
2. 금융기관의 규제 이유 34
2.1 시장실패의 세 가지 유형 / 34
2.2 외부효과 / 34
2.3 도덕적 해이와 역선택 / 36
3. 금융 규제의 대상 40
4. 리스크와 적정자본 41
5. 우리나라의 금융감독 체계 43
5.1 금융위원회 / 43
5.2 금융감독원 / 44
6. 요점정리 47
연습문제 50

Chapter 3 · 은행의 경영활동: 여수신업무
1. 재무상태표 52
1.1 재무상태표의 구성 / 52
1.2 자금의 운용 / 53
1.3 자금조달의 원천 / 54
1.4 자본 / 55
1.5 자산운용과 자금조달 방식의 변화 / 55
2. 손익계산서 57
3. 여신업무 59
3.1 여신 현황 / 59
3.2 여신 건전성 분류 / 61
3.3 대출이자율의 결정 / 63
4. 단기금융상품 64
4.1 콜 / 64
4.2 환매조건부매매 / 65
4.3 양도성예금증서 / 67
4.4 기업어음 / 69
4.5 전자단기사채 / 71
5. 요점정리 72
연습문제 75

Chapter 4 · 은행의 경영활동: 부외업무와 비이자수익업무
1. 부외업무 78
1.1 부외업무 및 현황 / 78
1.2 대출약정 / 79
1.3 지급보증 / 81
1.4 신용장 / 81
1.5 파생상품 거래 / 82
2. 비이자수익 업무 88
3. 주요 경영지표 분석 89
3.1 건전성 지표 / 90
3.2 수익성 지표 / 92
4. 관계형금융 94
5. 요점정리 95
연습문제 97

Chapter 5 · 금융투자회사와 보험회사의 경영활동
1. 금융투자회사의 업무 100
2. 금융투자회사의 경영활동 102
2.1 금융투자회사 전체의 현황 / 102
2.2 증권회사의 수익구조 / 103
2.3 증권회사의 업무 / 105
2.4 증권회사의 건전성 규제 / 107
3. 보험회사 108
3.1 보험업무 / 108
3.2 생명보험회사 / 109
3.3 손해보험회사 / 112
3.4 보험회사의 건전성 규제 / 113
4. 요점정리 115
연습문제 117

Chapter 6 · 리스크관리 서론
1. 리스크 120
2. 확률분포 123
2.1 확률분포와 모멘트 / 123
2.2 정규분포 / 128
3. 분산효과* 130
3.1 개별 자산의 기대수익률과 위험 / 130
3.2 공분산과 상관계수 / 131
3.3 포트폴리오의 기대수익률과 위험 / 133
3.4 분산효과 / 134
4. 리스크의 유형 135
5. 은행계정과 트레이딩계정 137
6. 리스크 개별관리법과 통합관리법 138
6.1 시장리스크 / 138
6.2 신용리스크 / 141
7. 리스크 거버넌스 143
8. 요점정리 146
연습문제 149

Chapter 7 · ALM시스템
1. ALM시스템 소개 152
2. 재가격갭 모형 154
2.1 기본 모형 / 154
2.2 만기조정 재가격갭 / 160
3. 요점정리 162
연습문제 164

Chapter 8 · 듀레이션갭모형
1. 만기갭 모형 168
2. 듀레이션 170
2.1 듀레이션의 계산 / 170
2.2 듀레이션의 정의 / 172
2.3 듀레이션의 속성 / 173
2.4 듀레이션과 채권가격변화 / 175
2.5 금액듀레이션과 컨벡시티* / 177
3. 듀레이션갭 모형 179
3.1 면역전략 / 179
3.2 면역조건의 도출과 자기자본 듀레이션 / 182
3.3 듀레이션갭 관리 / 184
3.4 적용이자율이 상이한 경우의 면역전략* / 185
4. 금리스왑을 이용한 듀레이션갭 관리* 186
5. ALCO 190
6. 요점정리 191
연습문제 193
부록 면역전략 195
8A.1 면역전략의 기본 아이디어 / 195
8A.2 면역전략 예시 / 196

Chapter 9 · 시장리스크의 측정: Value at Risk
1. Value at Risk의 정의 200
2. VaR의 측정 202
2.1 비모수적 방법 / 202
2.2 모수적 방법 / 205
3. 예상보유기간과 신뢰수준의 선택 206
3.1 예상보유기간과 의 공식 / 206
3.2 신뢰수준 / 207
3.3 VaR간의 비교 / 208
4. 포트폴리오 VaR 209
4.1 개별 VaR와 포트폴리오 VaR / 209
4.2 분산효과와 상관계수 / 211
5. 공헌 VaR 212
6. 증감 VaR 214
7. 주식과 채권의 VaR 216
7.1 주식의 VaR / 216
7.2 채권의 VaR / 219
8. 요점정리 222
연습문제 224

Chapter 10 · VaR의 활용과 보완
1. VaR의 용도 230
1.1 리스크 보고 / 230
1.2 리스크 통제 / 232
1.3 리스크 배분과 성과평가 / 234
2. VaR의 단점 235
3. 스트레스검증 238
4. 극한 VaR 242
5. 사후검증 243
6. 숏폴리스크 245
7. 요점정리 247
연습문제 249

Chapter 11 · 신용리스크 기초
1. 신용리스크의 정의, 주요 변수 및 측정 대상 252
2. 예상손실과 비예상손실 254
2.1 개별 대출의 예상손실과 비예상손실의 측정 / 254
2.2 대출포트폴리오의 예상손실과 비예상손실의 측정 / 256
3. 신용리스크 분산효과 260
4. 신용집중리스크 262
5. 부도상관계수와 분산효과* 263
6. 요점정리 268
연습문제 270

Chapter 12 · 부도확률의 추정
1. 부도의 정의 274
1.1 국제결제은행의 부도 정의 / 274
1.2 신용평가회사의 부도 정의 / 275
2. 실제 부도확률 276
2.1 신용평가기관의 누적부도율 자료 / 276
2.2 한계부도율과 누적부도율 / 277
2.3 신용등급전이행렬 / 281
2.4 국내 신용평가기관의 부도율 자료 / 284
3. 신용평점모형에 의한 부도확률 286
4. 채권가격과 위험중립 부도확률 293
4.1 위험중립가치평가법 / 293
4.2 위험중립 부도확률 / 295
5. 회수율의 추정 296
5.1 실제 회수율과 회수율리스크 / 296
5.2 회수율의 분포 / 297
5.3 부도리스크와 회수율리스크의 상관성 / 299
6. 요점정리 302
연습문제 304

Chapter 13 · 신용리스크 관리: 유동화와 신용파생상품
1. 유동화의 기본구조 308
1.1 유동화 대상자산 / 308
1.2 ABS의 종류 / 309
1.3 참여기관 / 311
2. 우리나라 자산유동화증권 발행 현황 312
3. 신용보강 315
3.1 선순위ㆍ후순위 구조 / 315
3.2 2차 유동화 / 318
3.3 초과담보와 적립금기금 / 321
4. 유동화 효과 321
5. 대출채권 매각 323
6. 신용파생상품 325
6.1 신용파생상품 소개 / 325
6.2 신용부도스왑(CDS) / 328
6.3 신용연계채권과 합성CDO / 331
6.4 CDS프리미엄의 결정 / 332
7. 요점정리 334
연습문제 337

Chapter 14 · 기타 리스크 관리
1. 운영리스크 340
1.1 정의 및 특성 / 340
1.2 측정 및 관리 / 343
2. 유동성리스크 346
2.1 거래리스크와 조달리스크 / 346
2.2 유동성 블랙홀 / 347
3. 비계량리스크 352
3.1 법률리스크 / 352
3.2 평판리스크 / 353
4. 요점정리 354
연습문제 357

Chapter 15 · 금융기관의 건전성 규제
1. 바젤협약(1988년) 360
1.1 국제결제은행의 건전성 규제 / 360
1.2 바젤협약 / 360
1.3 시장리스크에 대한 자기자본규제 도입(1996년 수정안) / 365
2. 바젤II(2004년) 367
2.1 최저 자기자본 규제 / 368
2.2 감독기능 강화(Pillar 2) / 371
2.3 시장규율 강화(Pillar 3) / 372
3. 미시건전성규제와 거시건전성규제 374
4. 바젤III(2010년) 375
4.1 기본 구조 / 375
4.2 미시건전성규제 강화 / 377
4.3 거시건전성규제 / 379
5. 국내은행 BIS비율 현황 381
6. 요점정리 382
연습문제 384
부록 · 연습문제 해설 385

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