G2 전쟁

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서문 역사는 부가 흘러들어 오는 방향으로 발전한다

1 피할 수 없는 대격돌

1. 미국이 ‘중국을 위해’ 싸우는 까닭
중국 건설 현장에 미군이 간장을 배달하다? | ‘세계의 공장’ 중국의 역전 | 이토록 강한 적수는 없었다
2. 유로화는 어떻게 달러를 방해했는가
토끼는 아무리 강해도 사자를 제압할 수 없기에… | 그림자 계좌의 설움을 마침내 떨치다 | 달러 자본의 순환 시스템에서 벗어난 유로존의 탄생
3. 사상 초유의 대격돌을 피할 수 없다
금융 제국의 수익원에 문제가 발생하다 | 금융 제국의 조혈 기능 회복을 위한 안간힘 | 미국에도 잃어버린 10년이 재연될 수 있다 | 미국에게는 한 가지 해법밖에 없다

2 역사는 세 번째 반복을 앞두고 있다

1. 금융 전쟁은 지폐 시대에 시작됐다
화폐 전쟁에 대한 오해 | 미국의 금융 전략은 제국주의 전쟁과 다름없다
2. 금융 전쟁의 판도라 상자가 열리다
세계 금융의 역사를 바꾼 닉슨 | 달러의 패권 전환에 이용된 제4차 중동 전쟁
3. 제1차 금융 전쟁과 잃어버린 5년
달러의 무한 창조 | 달러의 제1차 글로벌 대확장 | 스태그플레이션 위기와 약달러 정책 | 볼커, 달러 밸브를 조이다 | 뜻밖의 금융 전쟁으로 5년을 잃어버린 서유럽
4. 능수능란하게 진행된 제2차 금융 전쟁
투자은행이 달러 자본의 대확장을 주도하다 | 이번에는 일본과 동남아에서 수금에 나서다 | 역사의 세 번째 반복은 여전히 대기 중

3 미국 금융 전쟁의 비밀

1. 달러 자본의 무한 창조와 ‘대마불사’
화폐의 대확장에서 자본의 대확장으로 | 천하의 무공은 신속함이 제일 | 미국에 생긴 새로운 은행, ‘대마불사’
2. 미국만의 ‘자산 거품 고착화’ 전략
신기한 미국 GDP | ‘거품 고착화’ 전략의 원리 | 왜 미국만이 가능할까? | 최종 수확을 돕는 달러 ‘앞잡이’들

4 세계 부富를 빨아들이는 미국

1. 타국이 보유한 달러를 소멸시켜야 한다
달러가 많은 나라는 조심하라 | 달러가 정말로 미국에서 빠져나왔을까? | 들어가지도 나오지도, 늘지도 줄지도 않는다
2. 10조 달러를 물거품으로 만들다
사라진 10조 달러 | 타국의 달러를 소멸시키는 법
3. 보이지 않는 부의 흐름
환율을 무기로 한 부의 재분배 | 세계 부의 블랙홀

5 미국의 양대 ‘금융 핵무기’

1. 우연히 얻은 무기, 유로달러
첸하이 테마주 폭등에 담긴 의미 | 유로달러, 저렴한 통화 공급을 가능케 하다 | 유로달러는 신통방통한 여의봉
2. 역사적인 CDS의 탄생
세계 금융 사상 가장 위대한 발명품 | JP모건의 기발한 아이디어 | 연준, 통행증을 발급하다
3. CDS는 가장 위력적인 금융 핵무기
저렴한 비용으로 은행의 자본금을 창출하는 CDS | CDS가 가진 제왕의 권력

6 미국의 모든 정책은 금융 대격돌을 위한 것이다

1. 미국이기에 가능했던 서브프라임 위기
서브프라임 위기의 풀리지 않는 수수께끼 | 바람과 이슬이 서로 만나다
2. 서브프라임 위기의 본질
연준의 파격 조치에 은행들조차 놀라다 | 금융 기관의 전당포가 된 연준 | 연준의 처방이 먹히다 | CDS에 날개를 달아 준 도드.프랭크법
3. 대격돌 전략의 중점과 난제
오바마가 경합주를 휩쓴 까닭 | 미국인의 자산은 여전히 디레버리징 중 | 부동산이 오르지 않으면 강달러로 반전될 수 없다 | 희망이 보이지 않는 제조업 부흥의 꿈

7 유로존의 분열을 노리는 미국

1. 그리스 위기는 사실상 미국이 주동했다
그리스 위기는 골드만삭스의 음모? | 그리스.골드만삭스 거래의 진실 | 매력적인 계약을 거절하지 못한 그리스 | 그리스의 뒤늦은 후회 | 그리스의 거듭된 실수로 미국이 기회를 잡다
2. 미국은 유로존의 분열을 시도하고 있다
유로화의 태생적 한계 | 제1목표는 유로존의 분열 | 유로본드는 미국 엘리트들이 내놓은 꼼수 | 유로화의 파탄을 가져올 수 있는 함정
3. 유로화가 점령한 세계 자본의 순환 사슬을 회복하라
달러의 자리를 빼앗고 있는 유로화 | 그리스 신용 등급 상승의 이면 | 유로화가 퇴출되더라도 미국의 시나리오대로 될까?

8 미국의 핵심 타깃은 중국이다

1. 중국을 배제한 새로운 구도 짜기
1인자의 지위를 위협하는 중국 | 하늘의 뜻은 중국으로 | 미국도 중국도 예상하지 못했다 | 미국 중심의 삼각 구도가 붕괴되다 | TPP의 진정한 의도
2. 위안화 국제화의 숨겨진 함정
빠르게 확장되는 ‘위안화 블록’ | 위안화 국제화, 저지할 것인가 이용할 것인가 | 미국이 10년 가까이 파 놓은 함정
3. 중국을 달러의 사슬에 묶어 놓은 지정학적 판도
미국의 전략적 동진은 계속된다 | 동남아로 회귀해 위안화의 뒷마당을 치다 | 미국과 이해관계가 일치하는 일본 | 미국에 유리한 또 다른 시나리오, 이란 전쟁

9 대격돌은 이렇게 전개된다

1. 방아쇠는 연준이 당긴다
연준의 세 가지 시나리오 | 강달러 반전을 위한 선결 조건 | 연준은 다양한 실탄을 보유하고 있다
2. 달러 강세는 세계적인 불황을 일으킬 것이다
첫 번째 쓰나미, 달러 캐리트레이드 | 신흥경제국에서 잃어버린 10년이 재연될 수 있다
3. 미국은 중국을 어떻게 공략할 것인가
시티그룹 CEO 사임으로 노출된 대중국 금융 전략 | 중국 경제에서 가장 취약한 곳 | 대중국 금융 공격의 가상 경로
4. 세계를 포식할 준비를 하는 미국
중국의 금융 위기는 달러 자본의 축제 | 미국이 눈독 들이는 12조 달러의 거대한 파이

10 중국의 돌파 전략 1: 낙후된 부문의 경제를 끌어올려라

1. 구소련과 러시아의 치명적인 실수
황금 루블이 나무 루블이 된 까닭 | 금융의 각축장에 맨몸으로 뛰어든 러시아
2. 잠자고 있는 중국의 부를 일으켜라
절반의 부만으로도 10년간 고성장을 지탱해 온 중국 | 절반의 부는 아직 잠들어 있다 | 필요조건은 이미 충족됐다
3. 중국이 금융 강국으로 도약할 기회
금융업을 개혁할 수 있는 절호의 기회 | 중국에는 자산 유동화의 기회가 있다 | 중국판 패니메이와 프레디맥이 필요하다

11 중국의 돌파 전략 2: 통화 독립을 이뤄라

1. ‘달러 번들링 전략’으로 쏠쏠한 재미를 본 일본
자발적인 엔화 절상의 속내 | 달러 번들링 전략으로 얻은 이득
2. 중국판 달러 번들링 전략을 구사하라
달러 번들링은 과도 전략으로 적당하다 | 달러의 반등을 어렵게 하기 위한 전략
3. 통화 발행의 완전한 독립으로 달러에서 탈피하라
외화에 의존하는 통화 발행은 그만 | 비밀리에 진행한 대규모 실전 모의 연습
4. 위안화, 국제화 이전에 국내화부터
가장 강력한 반격은 위안화 국제화다 | 금융 만리장성의 딜레마

12 미국의 국력 약화는 필연적이다

1. 시간은 중국 편이다
조급한 미국 | 미국의 금융 문제 해결이 어려운 이유 | 중국의 방어력은 점점 강해질 것이다 | 키프로스 사태에 대한 유로존의 현명한 대응
2. 새로운 달러 약세 주기가 온다
미국 실업률 하락은 착시 효과 | 두 가지 가능성, 그러나 결과는 하나 | 미국의 기대와는 다른 역사가 재연될 것이다
3. 달러 패권의 붕괴
미국식 신자유주의는 가짜 신자유주의 | 자유라는 미명 뒤에 숨겨진 노예화 | 위안화와 유로화의 부상으로 미국 자본의 노예화가 종말을 고할 것이다

보론: 달러 제국의 부활과 한국.중국의 선택 (김희준)

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일본의 사례에 비춰 보면 지폐 발행을 통해 자산 가격을 끌어올리고 이를 통해 경기를 부양하는 방법은 길어야 6년밖에 효과를 발휘할 수 없다. 미국에게 그 6년이 되는 해가 바로 2014년이다. 그러나 미국은 일본에 비해 경제력이 훨씬 강하다는 점과 달러의 국제 통화 지위를 감안하면, 미국이 실시한 통화 확장 정책의 유효 기간은 아마도 일본보다 1~2년쯤 길 것으로 예상된다. 따라서 2015~2016년이 되면 화폐 발행을 통한 미국의 경기 부양책이 효과를 상실할 것이라는 계산이 나온다.
- “미국에도 잃어버린 10년이 재현될 수 있다” 중에서

이렇게 달러 수출을 타국의 부에 대한 무상 점유로 전환시키는 것이 1970년대 금 본위제가 폐지된 이래 현재까지 미국 대외 금융 전략의 가장 궁극적인 목표였다. 이는 2차 세계대전 이전 수백 년 동안 승전국이 패전국으로부터 배상금을 받아 냄으로써 발생한 부의 이동과 본질적으로 차이가 없다. 그런 의미에서 보면 현재 미국의 대외 금융 전략은 과거 서구 열강이 일으킨 전쟁과 다를 바 없다. 비록 훨씬 점잖고 수준 높은 방식이기는 하지만 그로 인해 나타나는 부의 이동은 전쟁보다 더하면 더하지 결코 덜하지 않다. 따라서 이를 금융 전쟁이라고 불러도 지나침이 없다.
- “미국의 금융 전략은 제국주의 전쟁과 다름없다” 중에서

10조 달러를 증발시킨 주범은 다름 아닌 미국의 금융 전략이다. 1971년 달러의 금 본위제가 폐지된 후 미국은 자본의 대확장과 대수출을 통해 거대한 해외 자산 왕국을 구축했다. 미국 밖에 또 하나의 미국을 세운 것이다. 이 또 다른 미국은 미국 본토의 거품 고착화 전략에 광활한 무대를 제공했다. 그리고 그 무대 위로 각국의 부를 미국으로 끌어당기는 시스템이 구축됐다. 이 시스템은 은밀하게 숨겨져 있다. 지난 40년 동안 10조 달러의 막대한 부가 이 시스템을 통해 미국으로 흘러들어 갔음에도 이 사실을 아는 사람은 거의 없다.
- “세계 부의 블랙홀” 중에서