신용천국의 몰락

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책 정보

· 제목 : 신용천국의 몰락
· 분류 : 국내도서 > 경제경영 > 경제학/경제일반 > 화폐/금융/재정
· ISBN : 9788996767589
· 쪽수 : 272쪽
· 출판일 : 2013-02-20

책 소개

밖으로는 글로벌 경제위기! 안으로는 가계부채 1,000조 원의 시대! 하지만 오늘뿐만 아니라 내일 또한 살아내야 하는 것이 우리가 닥친 현실이다. 리처드 던컨은 현재와 같은 지속 불가능한 경제적 패러다임 속에도 아직 희망이 있다고 말하고 있다.

서문 새로운 대불황이 다가오고 있다

Chapter 1 고삐 풀린 신용
판도라의 상자를 열다 / 달러의 금태환 정지 / 부분 지급준비금제도의 출현 / 부분 지급준비금제도의 마법 / 상업은행의 지급준비금 / 확대된 신용시장: 대출자 증가와 부족한 준비금 / 신용시장의 규제 완화가 초래한 위험 / 신용과 부채는 동전의 양면 / 미국발 신용 재앙은 모두 미국 탓?

Chapter 2 화폐 과잉의 늪에 빠진 세계 경제
금융위기 이전의 미국 경제의 불균형 / 중앙은행 외환 보유고 축적의 숨은 진실 / 전 세계 외환 보유고 중 달러의 비중 / 중앙은행은 달러를 어디에 투자했을까? / 달러 자금의 불량 투자와 과잉 소비 / 전 세계적 과잉 저축 이론의 오류 / 중국은 보유 달러를 처분할 것인가?

Chapter 3 신용천국이 불러온 재앙
누가 그 많은 돈을 빌렸나? / 신용 확대로 인한 경제 충격 / 순자산 규모 / 이익 규모 / 조세수입 규모 / 미국 경제의 구조적 변화 / 신용 악화에 따른 자본의 질 악화 / 화폐사회에서 신용사회로

Chapter 4 신용수량설, 신용경제 시대의 새로운 이론
화폐수량설: 화폐 수량과 물가 수준의 관계 / 통화주의의 등장과 몰락 / 신용수량설: 신용이 화폐를 대신하다 / 신용과 인플레이션 / 새로운 불황의 시작

Chapter 5 호황 유지를 위한 정책적 대응
신용 사이클의 메커니즘 / 금융위기 극복을 위한 미국 정부의 자구책 / 통화 만능주의와 그 한계점 / 연방준비제도의 대차대조표 변화 추이 / 1차 양적 완화 발표 / 1차 양적 완화의 성과 / 2차 양적 완화 발표 / 정부 부채의 화폐화 / 무역수지 적자의 역할 / 양적 완화 효과의 체감 / 전 세계가 돈을 찍어내다

Chapter 6 미국 경제의 현 위치
현재 상황은 얼마나 나쁜가 / 신용 성장이 경제 성장을 견인하다 / 언제 신용이 다시 확대될까? / 왜 TCMD가 증가하지 못할까? / 은행의 ‘대마불사’ 문제 / 세계적 불균형은 여전히 지속 중이다 / 위기 극복을 위한 비전과 리더십의 부재

Chapter 7 2013?2014년 전망
경기 사이클과 미첼 리스트 / 민간 부문 및 정부 부채의 추이 / 2011년 TCMD 추정 / 2012년 3차 양적 완화(QE3) 예상 / 자산 가격의 추정 / 2013?2014년의 경제 시나리오 / 자산 가격 상승 충격 / 세계 경제 회생은 부정적

Chapter 8 글로벌 대재앙 시나리오
1930년대 대공황 / 대공황을 일으킬 결정적 변수, 금융 붕괴 / 재앙의 기폭제로서의 보호무역주의 / 미국발 경제 붕괴로 인한 지정학적 위험 / 현재 경제위기를 과소평가하지 마라

Chapter 9 우리의 선택
자유방임형 시장경제의 폐해 / 미국 정부의 재정 상태 전망 / 정부의 정책 옵션 / 경제 성장의 돌파구로서 태양 에너지 프로젝트 / 적극적으로 성장 동력을 찾아내라

Chapter 10 불과 얼음, 인플레이션과 디플레이션
불=인플레이션 / 얼음=디플레이션 / 피셔의 부채 디플레이션 이론 / 누가 승자와 패자가 될 것인가? / 얼음 폭풍=극심한 부채 디플레이션 / 불 폭풍=초인플레이션 / 분산을 통한 부의 보존 / 종이화폐 시대, 자산 가격과 관련된 의견들 / 보호무역주의와 인플레이션 / 파생상품 규제의 결과 / 금융위기와 정부 개입

저자소개

리처드 던컨 (지은이) 정보 더보기

1979~83년에 미국 반더빌트 대학에서 문학과 경제학을 공부한 후, 1986년까지 매사추세츠 주 소재의 밥슨(Babson) 대학에서 국제금융을 전공하며 MBA를 마쳤다. 홍콩에서 주식 애널리스트로서 일했고, 그 경험을 바탕으로 글로벌 거대금융기업인 네덜란드의 ABN AMRO 자산운용사에 채용되어 런던에서 글로벌 투자전략 책임자로 일했다. 또한 세계은행 워싱턴 본부에서 금융부분 전문가로 일했으며, 세계 유수의 투자은행인 살로몬 브라더스(Salomon Brothers)와 제임스 카펠 증권사(James Capel Securities)에서도 주식 연구부서 책임자로 일한 바 있다. 1997년 동아시아 위기 기간 동안에는 태국에서 IMF 자문위원을 역임했고, 현재는 싱가포르에 위치한 Blackhorse자산운용사에서 수석 경제학자로 일하고 있다. 저서로 국내에 번역ㆍ출간된 『신용 천국의 몰락』(인카운터, 2013)을 비롯해 2008년 글로벌 금융위기를 예견이라도 한 듯한 The Dollar Crisis: Causes, Consequences, Cures(2003)를 발표하여 세계적인 베스트셀러가 되었으며, 이외에 The Corruption of Capitalism: A Strategy To Rebalance The Global Economy And Restore Sustainable Growth(2009) 등이 있다.

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김석중 (옮긴이) 정보 더보기

충북대학교, 캔자스주립대학교 대학원을 졸업하고 동국대학교 대학원에서 경제학박사를 취득했다. 제일은행(행원), 대우경제연구소(선임연구원), 대우증권(부장), 교보증권(상무), 굿모닝신한증권(부사장), 피닉스자산운용(대표이사)을 거쳐 2010년 7월부터 현대인베스트먼트자산운용 대표이사로 재직 중이다. 저서로는 『한국증시 vs. 미국증시』(국일출판사, 2002), 역서로는 『벤처캐피탈 사이클』(공역, 국일출판사, 2003), 『달러화의 위기』(국일출판사, 2004), 『대침체의 교훈』(더난출판사, 2010), 『신용천국의 몰락』(공역, 인카운터, 2013)이 있다.

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조윤남 (옮긴이) 정보 더보기

1968년 경기도 양주 출생으로 한양대학교, KAIST에서 수학했다. 삼성엔지니어링, 우리증권, 굿모닝신한증권에서 근무하였고, 현재 대신증권 리서치센터장 상무로 재직 중이다. 2008년 헤럴드경제 증권대상, 2009, 2012년 매일경제 증권인상(금상: 투자전략)을 수상하였다. 그 외에도 주요 언론사 주관 베스트 애널리스트상을 다수 수상하였다.

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리뷰

파*

★★★★★(10)

([마이리뷰]신용 천국의 몰락-세계 경제의 ..)

([100자평]Economic growth ceased to be d...)

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책속에서

미국에서 20세기 대부분에 걸쳐 신용 창출 규모를 창출 규모를 제안했던 중요한 제약 두 가지는 다음과 같았다. 첫 번째는 연방준비은행이 발행한 지폐의 태환 의무를 위해 금을 보유해야 한다는 법적 요구이다. 두 번째는 상업은행들이 예금 인출을 보장할 지급준비금을 보유해야 한다는 법적 요구이다.

1971년 브레턴우즈 국제통화제도가 붕괴됨에 따라 엄청난 일이 일어나기 시작했다. 각국의 중앙은행이 지폐를 찍어내어 다른 나라의 통화를 사들이는 데 사용한 것이다. 1971년 이전에 화폐는 직접적, 간접적으로 금에 고정되어 있었다. 따라서 다른 나라 통화를 사들이기 위해 지폐를 찍어내는 것은 의미가 없었다. 그러나 브렌턴우즈 체제의 붕괴와 더불어 환율제도가 무너짐에 따라 상황은 바뀌었다. 중앙은행에서 지폐를 찍어내어 무역 파트너 국가의 통화를 사들이면 수출에서 유리해진다는 사실이 점차 명백해졌다.

2007년 중국의 기업들은 2,590억 달러의 흑자를 자국으로 가져갔다. 많은 중국의 기업들은 그들이 번 달러를 위안화로 환전하기를 원했다. 많은 중국의 기업들은 그들이 번 달러를 위안화로 환전하기를 원했다. 그러나 그 회사들이 외환시장에서 2,590억 달러에 상응하는 위안화를 샀다고 하면 정부 개입 없이도 위안화는 매우 급격하게 평가 절상되었을 것이다. 통화가치의 급등은 수출 경쟁력을 약화시켜 중국의 수출과 경제 성장을 둔화시켰을 것이다.