주식밖에 없다

서문 ‘자산가’가 아닌 ‘자본가’가 돼라

‘자본가’는 생각보다 쉽게 될 수 있다 ……07
자본이 환원되는 원리 ……10
자본가가 되어 경제적 자유를 쟁취하라 ……13
누구나 자본가가 될 수 있는 시대 ……15

제1장 돈은 어떻게 생기는 것일까

공유경제는 자본주의를 밀어낼까? ……24
불도저도 없었던 시대에 피라미드는 어떻게 만들어졌을까? ……27
자본가만이 가장 큰 분배를 받을 수 있는 이유 ……32
생활을 위한 노동에서 벗어나라 ……40
혼다 세이로쿠의 투자 비법 ……44

제2장 부를 쌓는 단 하나의 방법

로스차일드가는 어떻게 대부호가 되었는가 ……50
도요토미 히데요시의 축재법 ……55
아무도 모르는 미래의 성장을 재정한다 ……59
공개정보로 보는 투자 아이디어 ……64
인공지능, 사물인터넷에 투자해라 ……72
자본주의의 형태가 크게 바뀐다 ……78

제3장 자본가가 되기 위한 첫걸음, 저축

정기 저축으로 종잣돈을 만들어라 ……82
종잣돈은 얼마나 있어야 할까? ……85
돈은 정중하게 다뤄라 ……88
무엇이든 밸류에이션을 해봐라 ……92
급여 인상분은 모두 적금으로 돌려라 ……95
좋은 회사의 주식을 가능한 한 많이 보유해라 ……99

제4장 인덱스 투자와 단기 매매로는 자산가가 될 수 없다

소거법으로 지지되는 인덱스 투자 ……110
우량 기업과 문제 기업이 혼재하는 인덱스 펀드의 포트폴리오 ……116
좋은 액티브 펀드 상품을 선택하는 방법 ……119
장기적으로 액티브 운용은 정말 인덱스 운용을 이길 수 없을까 ……124
프로가 고르면 결과도 다르다 ……130
단기 매매가 단순한 투기일 수밖에 없는 이유 ……134

제5장 좋은 기업에 투자하기 위한 일곱 가지 기준

투자에 필요한 기본자세부터 갖춰라 ……140
1. 비즈니스 모델이 심플하고 이해하기 쉬워야 한다 ……144
2. 본질적으로 안전한 비즈니스여야 한다 ……148
3. 적은 이자부채권과 탄탄한 대차대조표가 있어야 한다 ……153
4. 진입장벽이 높은 비즈니스를 하고 있어야 한다 ……155
5. 지속 가능한 높은 ROE와 이에 합당한 이익 성장을 보여야 한다 ……159
6. 경기 동향에 좌우되지 않고 창출되는 풍부한 현금흐름이 있어야 한다 ……163
7. 탁월한 경영자가 있어야 한다 ……166
‘좋은 기업’의 주식을 싸게 사는 방법 ……170

제6장 자본가가 되기 위한 마음가짐

재치 하나로 사회적 계층이 바뀔 수 있다 ……176
강한 열망을 가진 사람이 승리한다 ……178
겸허함을 이기는 것은 없다 ……182
규율과 절제를 중요히 여겨라 ……185

저자의 말_ 또 다른 워런 버핏의 탄생을 위해

‘파이낸셜 인디펜던스financial independence’, 경제적 독립으로 번역되는 이 단어의 의미를 요약하자면 ‘자기 자산에서 발생하는 현금흐름만으로 충분히 생활할 수 있는 상태’다. 이것이 실현되면 인생의 자유가 현격히 커진다는 것은 말할 필요도 없다.

신입사원이 회장이나 사장의 자리까지 오르려면 상당히 오랜 세월이 걸리고 많은 사람들과의 경쟁에서도 이겨야 한다. 게다가 확실히 살아남을 수 있다는 확신도 없고 말이다. 이런 점에서 볼 때 주식 투자는 단숨에 회사 구조의 최고 위치에 올라 군림할 수 있는 방법이다.