2025 기업가치평가와 재무실사

제1장 가치평가의 정의, 종류, 절차
Ⅰ. 가치평란 무엇인가?
Ⅱ. 가치평가의 기본 가정
Ⅲ. 가치평가방법론의 종류
Ⅳ. 일반적인 가치평가 절차
Ⅴ. 가치평가 실행 시 고려할 주요 사항
Ⅵ. 가치평가에 영향을 주는 요인

제2장 경영환경 분석 및 재무실사
Ⅰ. 재무제표와 Valuation에 대한 이해
Ⅱ. 재무적․비재무적 정보 분석
Ⅲ. 핵심역량 분석
Ⅳ. 재무실사
Ⅴ. Wrap－up & Checkpoint

제3장 현금흐름할인법(DCF)
Ⅰ. 현금흐름할인법(DCF: Discounted Cash flow Method) 개요
Ⅱ. 일반적인 평가 구조 및 절차
Ⅲ. 재무성과 및 경영환경 분석
Ⅳ. 현금흐름의 추정
Ⅴ. 영업가치, 기업가치, 주주가치 산정
Ⅵ. 자본비용의 추정
Ⅶ. 현금흐름할인법(DCF)의 추가적인 고려사항
Ⅷ. DCF평가 예시
Ⅸ. Wrap up & Checkpoint

제4장 시장가치접근법
Ⅰ. 시장가치접근법의 개요
Ⅱ. 시장가치접근법의 종류
Ⅲ. 시장가치접근법의 추가적인 고려사항
Ⅳ. Wrap up & 참고사항

제5장 자산가치접근법
Ⅰ. 자산가치접근법의 개요
Ⅱ. 청산가치법
Ⅲ. 기타의 자산가치접근법
Ⅳ. 상법상 현물출자가액 평가
Ⅴ. Wrap up & 참고사항

제6장 자본시장법 상 주식평가
Ⅰ. 자본시장법 상 평가의 개요
Ⅱ. 상장주식의 평가
Ⅲ. 비상장주식의 평가
Ⅳ. 기업인수목적회사(SPAC)
Ⅴ. 실무 상 추가 고려사항
Ⅵ. 증자 등의 경우 자본시장법 상 평가 규정
Ⅶ. Wrap up

제7장 상속세 및 증여세법 상 주식평가
Ⅰ. 상속세 및 증여세법(이하 “상증법”) 상 재산평가의 개요
Ⅱ. 상속세 및 증여세법 상 상장법인 주식의 평가
Ⅲ. 상속세 및 증여세법 상 비상장주식의 보충적 평가방법
Ⅳ. 주식평가 시 추가 고려사항
Ⅴ. 보충적 평가 절차 및 평가 예시
Ⅵ. 개별 자산 및 부채의 상세 평가방법
Ⅶ. Wrap up & 참고사항

제8장 기타 평가방법
Ⅰ. 주주현금흐름할인법(FCFE)
Ⅱ. 초과이익모형(RIM: Residual Income valuation model)
Ⅲ. 배당할인모형(Dividend Discount Model)

제9장 사업결합원가의 배분(PPA) 및 손상평가
Ⅰ. 회계상 공정가치 평가의 개요
Ⅱ. PPA(사업결합시 이전대가 배분)
Ⅲ. 자산손상 검토를 위한 회수가능가액의 측정

제10장 스타트업 및 데이터 가치평가(Start-up, Venture and Data Valuation)
Ⅰ. 개 요
Ⅱ. 신생 벤처기업 또는 고성장기업의 가치평가
Ⅲ. Bio, Healthcare산업의 평가(Pipeline 또는 IP개발 기업의 평가)
Ⅳ. 데이터 가치평가(Data Valuation)

제11장 다양한 상황 하에서의 가치평가
Ⅰ. 다양한 사업부로 구성된 기업 가치평가
Ⅱ. Cross-border 평가
Ⅲ. 전환권이 발행된 회사의 가치평가

제12장 옵션 등 권리가 부여된 주식 가치 평가
Ⅰ. 개 요
Ⅱ. 옵션가격결정모형
Ⅲ. 이항모형에 따른 옵션 평가

부록
Ⅰ. 외부평가업무 가이드라인
Ⅱ. 한국공인회계사회 한국의 시장위험 프리미엄 가이던스
Ⅲ. 한국의 기업규모위험 프리미엄(Size Risk Premium) 연구결과
Ⅳ. 자본비용 적용 사례 분석

참고자료