금리 사용설명서

서문 자본주의의 암호를 해독하다

Ⅰ 금리로 시장의 방향을 읽는다

1 자본주의와 금리: 경제의 심장을 읽다
금리의 탄생: 돈의 시간가치를 읽다
자본주의와 금리: 경기와 심리를 흔드는 힘
통화정책과 금리: 경제를 움직이는 지휘봉

2 자본주의 신호등, 금리
가까운 미래를 알아보는 방법
기준금리: 경제 속도를 조절하는 핵심 스위치
국채금리: 정부의 돈줄과 시장의 신호
회사채 금리: 기업의 건강 상태를 읽는 방법
실질금리: 투자 판단의 진짜 기준

3 중앙은행이 금리로 경기를 이끄는 방법
연방준비제도
중국인민은행
일본은행
유럽중앙은행
한국은행

Ⅱ 금리로 투자의 심리를 이해한다

4 금리와 투자심리의 관계
금리는 금융시장의 설계자
달걀이론: 금리와 시장 사이클의 비밀
금리와 채권: 탐욕과 공포를 읽는 법

5 금리로 심리를 통제한 사례
탐욕을 억제한 금리: 인플레이션과 기준금리 인상
공포를 잠재운 금리: 금융위기와 통화정책

Ⅲ 금리로 시장을 이긴다

6 마켓 사이클과 금리
마켓 사이클이란 무엇인가?
일반적인 마켓 사이클 확인 방법
주글러 사이클
키친 사이클

7 증시의 사계절과 포트폴리오 전략
금리를 알면 돈이 보인다
금리상승기: 위험 관리와 성장 전략
금리하락기: 투자 기회 포착 전략

Ⅳ 금리로 미래를 예측한다

8 경제지표로 금리의 흐름 읽기
경제지표로 경기를 예측할 수 있을까?
봄에 보는 경제지표
여름에 보는 경제지표
가을에 보는 경제지표
겨울에 보는 경제지표

9 금리 분석 실전 프레임워크
단기금리와 장기금리 예측의 핵심
유동성 모니터링과 투자전략 수립

이렇듯 금리는 경기순환적 문제를 해결하는 데 효과적인 선행지표로 작용하며, 단기적 경제 조정에 중요한 도구다. 그러나 구조적 문제, 외부 충격, 금리정책의 시차 효과와 같은 요인이 개입될 때는 금리의 역할이 제한적이다. 따라서 금리를 경기의 선행지표로 활용할 때는 경기순환적 요인과 구조적 요인을 명확히 구분하고, 금리 외에 경제정책, 산업정책 등 다양한 변수들을 종합적으로 고려해야 한다. 금리는 중요한 도구이지만, 경제의 모든 문제를 해결할 수 있는 만능 해법이 아니라는 점을 인식해야 한다.
_자본주의와 금리: 경제의 심장을 읽다

수익률곡선의 변화를 활용하면 보다 적극적인 투자전략을 펼칠 수 있다. 수익률곡선이 평탄화되거나 역전되는 경우에도 이를 활용한 투자전략이 가능하다.
경기둔화와 금리인하 기대가 높아지면 수익률곡선은 평평해진다. 수익률곡선 평탄화 시기에는 장기채권(만기 10년 이상)에 투자하여 위험 대비 높은 수익률을 추구할 수 있다. 반면, 단기금리가 장기금리보다 높아지는 수익률곡선 역전 시기에는 고금리 단기국채와 같은 예금 대체형 채권을 선택해 단기 수익을 얻는다.
다만, 금리 변화의 가장 큰 요인 중 하나는 인플레이션이다. 인플레이션이 높은 시기에는 실질수익률이 감소할 수 있으므로 물가채 또는 변동금리채권을 활용하는 전략이 유효하다.
_금리와 투자심리의 관계