타이밍의 기술

추천사
감사의 말
서문

PART 1 담백한 투자 전략
성공적인 투자의 서막: 올바른 투자 상품 선택
위험: 주식형 뮤추얼 펀드의 변동성 크기에 따른 보상 비교
고점 대비 최대 하락폭: 최종 위험 측정
최종 결과: 과유불급
경기 도중 판돈 바꾸기
상대강도로 투자하기
더 높은 위험: 다소 공격적인 포트폴리오 유지
판돈 높이기: 변동성이 한층 더 높은 뮤추얼 펀드 포트폴리오에 적용한 상대강도 선별 효과
상대강도 투자 간단 복습

PART 2 시장 분위기 파악: 빠르고 간편한 두 가지 지표
고위험과 저위험 투자 환경 파악
나스닥/NASE 지수 상대강도 지표
중기 통화를 활용한 시장 분위기 파악
통화 모형
두 지표 결합하기

PART 3 이동평균과 변화 속도: 추세와 모멘텀 따라가기
이동평균 이용 목적
이동평균: 잘못된 믿음과 오해
이동평균으로 파악하는 시장 주기의 네 단계
변동률: 종목 모멘텀 측정법과 분석법
삼중 모멘텀 나스닥 종합지수 거래 모형
변동률의 형태와 주식 시장 주기의 네 단계

PART 4 예쁜 그림 그 이상: 전동 공구 같은 차트 형태
시너지의 개념
강력한 차트 형태
쐐기 형태: 매집할 때와 분산할 때
차트 형태들이 만드는 시너지
헤드 앤 숄더 형태
지지와 저항
추세선을 이용하는 요령
지지와 저항 채널
가짜 브레이크아웃과 가짜 브레이크다운: 시장 움직임의 주요 형태

PART 5 정치, 계절, 시간 주기: 시장의 파동과 물결에 편승하기
주식 시장의 달력 기반 주기
시간 주기: 4일부터 4년까지
시장 주기를 구성하는 부분
시장 주기의 길이
확인용 지표는 목적 달성에 어떤 도움을 주는가
18개월 시장 주기와 확인용 변동률 지표
T자 형태: 주기를 이용한 가장 강력한 도구인가

PART 6 저점 매수와 고점 포착 그리고 확고한 포지션 유지를 위한 강력한 도구
그동안의 여정 되짚어 보기
주식 시장의 ‘외부’와 대조적인 ‘내부’
시장의 종목 확산도 측정법
뉴욕증권거래소 등락주선
강세장 고점에서 보이는 종목 확산도의 형태
더 민감한 등락주선 변동률 이용하기
주간 임펄스 지속 신호
주간 임펄스 신호
일간 종목 확산도 임펄스 신호

PART 7 극단적인 거래량, 변동성 그리고 VIX: 절정과 저점 매수 기회를 파악하는 법
시장의 정점과 저점: 폭풍 전의 고요와 고요 전의 폭풍
TRIN: 다목적 시장 분위기 지표
변동성 지수와 주식 시장의 중요한 매수대
주요 반전 변동성 모형

PART 8 고급이동평균수렴확산지표: 최고의 시장 적기 지표인가?
논의의 범위
MACD의 기본 구성
확산을 이용한 매우 신뢰할 만한 신호 찾기
다양한 MACD 조합으로 MACD 매매 신호의 유효성 개선하기
시너지: 다른 기술적 도구로 확인되는 MACD
연중 MACD의 움직임: 장기, 단기, 일중 움직임의 형태
주식 시장 하락 후 중대한 저점 찾기
MACD와 시장의 네 단계
MACD와 관련된 원칙과 절차
일간 종목 확산도 분출 모형을 중기 진입 모형으로 전환하기

PART 9 이동평균채널: 어제의 움직임으로 내일의 전환을 예측하는 법
이동평균채널의 기초 요소
이동평균채널의 작동 방식
이동평균채널 내 진화의 단계
이동평균채널과 주요 장기 추세
가격-이동평균 이격 진동 지표 구성 방법
이동평균채널을 이용한 트레이딩의 주요 원칙 복습

PART 10 종합편: 시장 전략 구성하기
첫 번째 단계: 주요 장기 추세와 주요 주기를 정의한다
두 번째 단계: 시장 분위기 지표와 계절 주기를 확인한다
세 번째 단계: 현재 중기 추세의 방향과 강도를 정의하고 다음 중기 반전 시기와 영역을 예측한다
네 번째 단계: 중기 추세를 검토할 때 일별, 시간별 단기 측정값으로 세부 조정한다
40년 동안 트레이더로서 배운 것

부록 | 추천 도서와 자료
마지막 한마디

25% 손실을 입으면 33.33%의 수익을 내야 투자 원금으로 되돌아가고, 50% 손실을 입으면 100%의 수익을 내야 원금을 회복할 수 있다. 77.9% 손실을 입으면 352.5%의 수익을 내야 손익분기점에 도달한다. 이제 여러분은 내가 말하려는 요지를 알 수 있을 것이다. 성공적으로 장기 투자를 하기 위해서는 대부분의 경우 내 자본을 지키는 일이 때때로 발생하는 큰 수익을 확보하는 일보다 더 중요하다. 앞으로 이 책에 이런 교훈 이외에도 물론 매매 시점을 맞추어 결과적으로 위험을 줄이고, 자본을 유지하며, 수익을 늘릴 수 있는, 즉 효과적인 시장 진입과 청산에 도움이 될 수 있는 많은 도구에 대해서도 알아볼 예정이다.
_「PART 1 담백한 투자 전략」 중에서

이유는 많겠지만, 여러 이유를 막론하고 역사적으로 주식 시장은 상대강도로 보아 나스닥 종합지수가 NYSE 지수를 주도할 때 보통 주식 시장이 더 큰 수익을 냈다. 상대강도 비율은 나스닥 종합지수를 NYSE 지수로 나누어 구하며 상대강도 비율이 10주 이동평균보다 높으면 나스닥 종합지수가 NYSE 지수를 주도하는 것으로 본다. 나스닥 종합지수만 그런 것이 아니다. NYSE 지수, 다우 지수, S&P 500 지수 모두 상대강도 지표에서 나스닥 종합지수가 NYSE 지수를 주도할 때 최상의 성과를 냈다. 그렇다고 NYSE 지수가 주도하면 약세 환경을 의미한다는 말은 아니다. 그럴 때 시장 움직임은 전형적으로 중립적이었으며 상승기인 경우도 있었다. 그러나 대부분의 심각한 하락기는 이 기간과 겹치는 경향이 있다. NYSE 지수가 나스닥 종합지수를 주도하는 시기에 투자하면 대체로 손익분기점 정도에 머물 가능성이 크다.
_「PART 2 시장 분위기 파악: 빠르고 간편한 두 가지 지표」 중에서