해외 선물 바이블

제1부 선물 알아보기

Ⅰ. 선물 알아보기 ……………………………………………………………………………………… 15

1. 선물이란? ……………………………………………………………………………………………… 16

1) 해외선물 핵심5선 …………………………………………………………………………… 18

2) 대표 12선 ………………………………………………………………………………………… 24

2. 시장에서 거래되는 상품 명세는 무엇인가? … …………………………………… 34

3. 가격의 수준과 매매손익의 스케일 ……………………………………………………… 55

Ⅱ. 투자정보 알아보기 : 즐겨찾는 사이트 … ………………………………………… 79

Ⅲ. 해외파생 알고 투자하기 : 위험천만했던 사건들…………………………… 87

1. WTI의 급락 … ………………………………………………………………………………………… 88

2. 천연가스 가격의 롤러코스터… …………………………………………………………… 91

3. 이머징 아닌 이머징 일본 ? NIKKEI225/JPYUSD … ………………………… 93

4. 세계경제지표 구리가격의 등락…………………………………………………………… 95

5. 곡물가격의 하락…………………………………………………………………………………… 96

6. 스위스 프랑- 제 2의 바트화………………………………………………………………… 99

7. 미국 911테러… …………………………………………………………………………………… 103

8. 11.11 옵션쇼크사태- 도이치사건(2010/11/11)………………………………………… 105

9. 금과 은 그리고 한국 DLS… ……………………………………………………………… 108

10. 그 외에 다이아몬드 펀드 ( JP Morgan/SK증권)의 태국 바트화 투자 등…112

11. LTCM 파산 : 채권, 신용, 노벨상/최고의 채권 트레이더…………………… 113

12. KIKO…………………………………………………………………………………………………… 114

13. 브라질 채권… …………………………………………………………………………………… 115

14. 펀드에 대한 환위험 헤지 ? 더 위험한 헤지…………………………………… 116

Ⅳ. 실제매매 절차 …………………………………………………………………………………… 117

제2부 파생활용 모음집

Ⅰ. 해외파생 이해… ………………………………………………………………………………… 125

1. 해외선물 매매방향, 손익, 표기 이해하기…………………………………………… 126

1) 금융지표와 선물매매… ………………………………………………………………… 126

2) 계약거래의 의미와 매매 손익……………………………………………………… 130

3) 표기방법………………………………………………………………………………………… 135

2. 수익을 얻을 수 있는 다양한 투자……………………………………………………… 136

1) 가격상승을 예상할 때의 투자방법… …………………………………………… 136

2) 인덱스를 추종하는 다양한 방법… ……………………………………………… 138

3) 다양한 자산에 투자하기… …………………………………………………………… 140

3. 투기(비상업적 매매)포지션을 이용하는 매매 ? WTI, 달러인덱스 중심…143

1) WTI의 비상업적 매매…………………………………………………………………… 144

2) 달러인덱스의 비상업적 매매… …………………………………………………… 145

3) 금의 비상업적 매매……………………………………………………………………… 146

4) 순매수 포지션이 바닥권인 자산: 구리, 대두, 유로화… …………… 147

5) 곡물은 상승할 수 있을까?…………………………………………………………… 148

6) 상승에 대한 기대가 낮은 미국 주가지수 S&P500… ………………… 149

4. 가격 하락에 대한 투자… …………………………………………………………………… 151

1) 시장 현황… …………………………………………………………………………………… 151

2) 가격 하락에 대한 투자… ……………………………………………………………… 154

3) 가격 하락은 또 하나의 투자 기회… …………………………………………… 155

5. 투자는 현재와 미래의 변동에 대한 전망… ……………………………………… 157

1) 가격에 대한 투자…………………………………………………………………………… 157

2) 변동성 매매…………………………………………………………………………………… 160

3) 결론………………………………………………………………………………………………… 162

Ⅱ.에너지 투자… ……………………………………………………………………………………… 163

1. 선물과 옵션으로 ‘WTI자산’에 투자하기…………………………………………………… 164

1) 선물과 옵션 가격의 의미……………………………………………………………… 170

(1) 선물 가격과 베이시스: 기간이자…………………………………………… 170

(2) 옵션 가격과 시간가치… ………………………………………………………… 173

(3) 구체적 투자방법과 손익………………………………………………………… 174

2) 증거금과 자금관리… …………………………………………………………………… 177

(1) 레버리지의 의미와 활용………………………………………………………… 177

(2) 증거금의 의미와 활용… ………………………………………………………… 181

(3) 바람직한 자금관리… ……………………………………………………………… 183

3) 매매관련 비용… …………………………………………………………………………… 185

(1) 환전비용… ……………………………………………………………………………… 185

(2) 증거금 비용… ………………………………………………………………………… 186

(3) 매매수수료……………………………………………………………………………… 188

2. 50$ 초반의 WTI가격을 활용한 투자 제안… ……………………………………… 189

1) WTI선물과 옵션의 이해… …………………………………………………………… 190

(1) 상품소개… ……………………………………………………………………………… 190

(2) 차트 및 가격 수준…………………………………………………………………… 193

2) WTI선물 옵션의 매매와 투자 손익의 이해………………………………… 194

(1) 1계약 거래의 의미…………………………………………………………………… 194

(2) 1계약 거래에 따른 손익… ……………………………………………………… 198

3) WTI매매전략: 투자손실을 제한하면서 수익을 얻는 투자전략… 201

(1) 시나리오별 선물의 매매………………………………………………………… 202

(2) 시나리오별 옵션의 매매………………………………………………………… 205

(3) 시나리오별 스프레드 전략… ………………………………………………… 208

Ⅲ. 농산물 투자………………………………………………………………………………………… 213

1. 해외선물로 ‘곡물가격’에 투자하기… ………………………………………………… 214

1) 상품명세의 의미… ………………………………………………………………………… 217

(1) 옥수수……………………………………………………………………………………… 217

(2) 대두… ……………………………………………………………………………………… 218

(3) 밀……………………………………………………………………………………………… 219

2) 가격 수준의 이해… ……………………………………………………………………… 221

(1) 옥수수……………………………………………………………………………………… 221

(2) 대두… ……………………………………………………………………………………… 222

(3) 밀……………………………………………………………………………………………… 223

3) 어떻게 활용할 것인가…………………………………………………………………… 225

(1) 곡물 선물 매매의 의미…………………………………………………………… 225

(2) 매매 사례………………………………………………………………………………… 226

(3) 자금관리의 사례…………………………………………………………………… 229

2. 원당(설탕), 커피, 코코아 투자하기… ………………………………………………… 231

1) 원당(설탕)……………………………………………………………………………………… 231

2) 커피………………………………………………………………………………………………… 234

3) 코코아… ………………………………………………………………………………………… 237

Ⅳ. 통화선물 투자… ………………………………………………………………………………… 241

1. 120엔 수준의 달러엔 파생으로 투자하기…………………………………………… 242

1) 달러엔(USDJPY)와 엔달러(JPYUSD)의 구분…………………………… 244

(1) 달러엔 (USDJPY), 120.00엔………………………………………………… 244

(2) 엔달러 (JPYUSD), 0.008333달러… …………………………………… 245

(3) 환산표……………………………………………………………………………………… 247

2) 엔달러 파생의 매매와 투자손익의 이해……………………………………… 250

(1) 상품소개… ……………………………………………………………………………… 250

(2) 1계약 거래의 의미… ……………………………………………………………… 254

(3) 1계약 거래에 따른 손익… ……………………………………………………… 255

3) 엔달러 파생 매매전략…………………………………………………………………… 257

(1) 시나리오별 선물의 매매………………………………………………………… 257

(2) 시나리오별 옵션의 매매………………………………………………………… 260

(3) 다양한 전략: 스프레드, 스트래들, 스트랭글… …………………… 263

2. 이머징국가의 통화선물 알아보기……………………………………………………… 268

1) 이머징 통화…………………………………………………………………………………… 268

2) 브라질 헤알화 선물……………………………………………………………………… 269

3) 러시아 루블화 선물……………………………………………………………………… 271

4) 인도 루피화 선물… ……………………………………………………………………… 273

5) 멕시코 페소화 선물……………………………………………………………………… 275

Ⅴ. 채권선물 투자… ………………………………………………………………………………… 279

1. 채권선물 투자하기……………………………………………………………………………… 280

1) 금리와 채권가격 그리고 채권선물… …………………………………………… 280

2) 금리와 채권가격의 관계… …………………………………………………………… 282

3) 미국의 국채선물 관련…………………………………………………………………… 286

4) 채권선물의 활용…………………………………………………………………………… 292

Ⅵ. 귀금속선물 투자………………………………………………………………………………… 293

1.귀금속 선물 이해하기… ……………………………………………………………………… 294

1) 주요 거래 상품… …………………………………………………………………………… 294

2) 금 (Gold)… …………………………………………………………………………………… 295

3) 은 (Silver)……………………………………………………………………………………… 299

4) 백금(latinum)… …………………………………………………………………………… 301

5) 팔라듐(alladium)… ……………………………………………………………………… 302

Ⅶ. 주가지수선물 투자… ………………………………………………………………………… 305

1. 주가지수에 대한 다양한 투자… ………………………………………………………… 306

1) 다양한 시장 전망…………………………………………………………………………… 306

2) 주요 주가지수 선물……………………………………………………………………… 308

3) 선물 활용 전략……………………………………………………………………………… 309

Ⅷ. 다양한 활용 전략… …………………………………………………………………………… 315

1. 해외선물을 이용한 롱숏 전략… ………………………………………………………… 316

1) 새로운 전략 롱숏 (Long short)…………………………………………………… 316

2) 롱숏(Long short) 전략과 시장중립(Market Neutral) 전략… … 319

3) 해외선물을 이용한 롱숏 전략 사례… ………………………………………… 320

2. 월물간 스프레드의 이해… ………………………………………………………………… 326

1) 월물스프레드 사례………………………………………………………………………… 326

3. WTI파생… …………………………………………………………………………………………… 333

1) 가격의 의미와 매매구분… …………………………………………………………… 335

(1) 선물 가격과 방향성 매매… …………………………………………………… 335

(2) 옵션 가격과 변동성 매매… …………………………………………………… 337

2) 변동성 매매…………………………………………………………………………………… 339

(1) 스트래들… ……………………………………………………………………………… 339

(2) 스트랭글… ……………………………………………………………………………… 340

3) 응용전략………………………………………………………………………………………… 344

(1) 커버드콜 전략… ……………………………………………………………………… 344

(2) 활용 가능성… ………………………………………………………………………… 347

4. 가격수준을 활용한 장기투자… ………………………………………………………… 349

1) 상대적 가격 수준…………………………………………………………………………… 349

2) 선물가격………………………………………………………………………………………… 351

3) 비상업적 매매 포지션…………………………………………………………………… 353

4) 맺음말… ………………………………………………………………………………………… 354