2010 버블 붐

머리말｜주식시장은 2010년에 마침내 마무리될
마지막 커다란 버블의 시대에 들어서고 있다.
특집｜2010년 세계 경제를 예측하다
시작하기 전에｜새로운 과학

1장 일생일대의 투자 기회가 온다
: 지금은 1920년대의 경기 호황기와 유사한 상황이다
1919～1921년의 기술주 폭락과 광란의 1920년대: 너무 흡사한 2000년대 초 주가 폭락과 번영의 2000년대｜1920～1921년의 주가 대폭락과 뒤이은 광란의 1920년대｜기술주 S-곡선과 조정 단계

2장 버블 붐
: 기술 버블을 만드는 5가지 조건
기술 버블의 특징｜주식시장 버블의 역사와 현대 경제학｜마지막 대호황 시장이 온다｜버블 현상은 왜 일어나는가?

3장 강력한 경제 주기를 이용한 리스크 줄이기
: 가장 포괄적인 예측과 가장 간단한 투자 모델
버블 정점을 파악하기 위한 지표｜변동이 큰 시대에서의 간단한 장기 투자 전략

4장 인구통계와 부동산 전망
: 이번 호황기에서 주택가격 상승률은 주가 및 경제 상승률보다 낮을 것이다
주택가격 상승 요인｜주택가격 추세｜주택가격의 대폭락? 아직 아니다!｜인구통계학적 측면에서의 주택 구매｜인구통계학적 추세 요약｜상류층 가계의 주택 구입 패턴｜고급주택 시장은 가장 큰 폭의 가격 상승과 하락을 보일 것이다｜중산층의 주택 구입 패턴｜저소득층의 주택 구입 패턴｜소비자 부채 수준은 지속될 것인가?｜계속되는 메가트렌드: 소비자들은 계속해서 준교외 지역으로 이동할 것이다｜주택과 부동산은 경제보다 먼저 정점에 오를 수 있는가?｜주택가격 요약｜최고의 투자 유망 지역: 휴양지, 퇴직 후에 거주할 지역｜휴양지와 퇴직 후 거주할 주택의 추세에 대한 요약｜상업용 부동산 추세｜부동산시장 요약

5장 인생 설계
: 경제 주기는 삶에 어떤 영향을 미치는가
경제 주기가 삶과 업무에 미치는 영향｜경제 주기는 인생의 주기와 일치한다: 대략 80년｜인구통계학적 분석 이용｜인구통계학과 경제 주기가 당신의 경제 활동에 미치는 영향｜당신의 자녀와 그 자녀들: 경제 주기는 그들의 교육, 직업, 재정에 어떠한 영향을 미치는가｜직업 사이클 계획하기｜퇴직 계획｜부동산과 세금에 관한 계획｜자선 단체에의 기부｜테러의 위협과 다가오는 경제 공황 속에서 인생 설계는 가능한가｜다가올 극심한 경기 침체기에 당신은 어디에서 살 것인가

6장 투자시장 전망
: 대형주, 소형주, 국제 주식: 장기 채권 및 단기 채권
다가올 호황기에는 어떤 투자 분야가 유망한가｜대형주는 경제 상승기에 강세를 보인다｜소형주는 신세대의 혁신을 뒤따른다｜국제 주식시장｜인플레이션과 채권시장 전망

7장 다가오는 대호황과 대폭락에 대비한 최적의 포트폴리오 전략
: 경제의 각 단계별 리스크와 수익에 대한 이해
투자의 핵심 원칙｜자산배분의 비법｜장기 투자 추세에 대한 새로운 시각｜성장주와 가치주, 대형주와 소형주의 차이점｜대형주와 소형주에 있어서의 성장주 대 가치주｜경제의 4단계 내의 장기 투자 추이｜최종 투자 전략: 최적의 투자 모델과 복잡 주기 모델의 결합｜2000년대 대호황기를 위한 최종 포트폴리오 전략｜다가올 대호황을 위한 포지셔닝｜역동적인 재조정｜다가올 대규모 불황기에 대비한 전략｜2010～2022년 사이의 투자 전략 요약

8장 신백만장자의 시대
: 부유층 증가 현상의 이해를 통한 부의 창출
부유층 확대가 바로 신경제이다｜폭발적인 부의 증가 원인｜자영업이나 자유계약자로의 이동｜마지막 진실: 자신의 비즈니스를 갖는 것이 부를 축적할 수 있는 최선의 방법인가?｜신부유층 시장의 기회를 놓치고 있는 대부분의 비즈니스들｜부유한 소비자의 혁명: 왜 이웃집 백만장자는 신백만장자 경제를 대표할 수 없는가?｜히피족에서 여피족, 그리고 보보스족까지: 부유한 베이비붐 세대의 성향｜신부유층인 보보스족을 주목하라｜자존심에서 자아실현으로의 여정｜구시대적인 경영 시스템은 종말을 고할 것이다｜실시간으로 공급되는 개인맞춤형 서비스: 소프트웨어와 인간의 생산성 향상｜조직혁명｜신부유층의 반란: 더욱 증가된 주문형 생산과 서비스의 요구｜조용한 혁명: 관리는 문제를 복잡하게 할 뿐 해결에 도움이 안 된다｜‘고객 위주’는 ‘주주 위주’의 반대 개념이다

에필로그｜최후의 버블

모든 사람이 이전의 버블과 하락을 목격한 후에도 상승세가 일어날 수 있을까? …만약 기술 부문이 폭락한 이후 매우 높은 성장과 뛰어난 실적을 올린다면, 투자자들은 신경제 속에서 경제가 무한히 성장하고, 기술은 강력한 성장과 생산성 향상을 지속시킬 것이라는 확신을 갖게 된다.

이 버블은 정보혁명의 위대한 개척자인 초고속 인터넷 기술과 생명공학에서 가장 큰 상승세로 집중될 것이다. 이런 시나리오의 가능성은 높은가? 그렇지 않을 수도 있으나, 우리는 역시 그 가능성을 배제하지 않고 실현될 가능성이 충분히 있다고 생각한다.-본문 141p 중에서

효과적인 투자 전략을 수립하는 데에는 10년 주기 패턴이 제일 강력하다. … 기본적으로 주식시장 상승은 10년 기간 후반기인 ‘5’년에서 ‘9’년 사이에 온다. 이는 시기적으로 주가 상승이 1년 주기의 절반, 즉 11월에서 4월에 발생하는 것과 유사하다. 대부분 10년 기간에 있어 상승과 경기 호황 다음에 조정이 오기 때문에 나타난다.-본문 160p 중에서

만약 당신이 소형주에 대한 투자를 생각하고 있다면, 우리는 인구통계학적인 영향으로 인한 대형주 시장의 커다란 폭락을 볼 때까지 소형주에 대한 투자를 보류할 것을 권유한다. 이것이 우리가 우리의 단기 주식 지수에 첨부시킨 빈틈없는 법칙이다.-본문 298p 중에서