금융시장론

Chapter 1 금융시장
1. 금융시스템 2
2. 금융시장의 구조 6
3. 금융상품의 분류 8
4. 우리나라의 금융산업 경쟁력 11
5. 효율적 자본시장과 사건연구 13
6. 금융환경의 변화 18
6.1 파생상품시장의 성장 18
6.2 자산유동화 19
6.3 금융공학의 발달과 구조화된 금융상품의 개발 20
6.4 대형화와 겸업화 22
6.5 정보화와 4차산업혁명 22
6.6 새로운 금융수단의 등장과 소비자보호의 필요성 증대 24
7. 자본시장법과 공시 27
∙ 연습문제 31

Chapter 2 단기금융시장
1. 단기금융시장 개론 34
2. 콜 36
3. 환매조건부매매 38
4. 양도성예금증서 42
5. 기업어음 45
6. 전자단기사채 47
7. MMF, MMDA, CMA 49
∙ 연습문제 51

Chapter 3 주식시장
1. 주 식 54
2. 거래소 55
2.1 유가증권시장과 코스닥시장의 상장요건과 상장폐지요건 55
2.2 가격안정화제도 63
2.3 주식 거래 65
2.4 증권거래세와 양도소득세 68
3. 주가지수 69
3.1 주가평균식 69
3.2 시가총액식 70
4. 공매도 74
4.1 공매도 포지션 74
4.2 공매도 규제 76
4.3 공매도 관련 불공정거래 80
5. 가치평가 82
5.1 배당할인모형(골든모형) 82
5.2 주주잉여현금흐름모형과 초과이익모형 83
5.3 PER과 PBR 86
5.4 EV/EBITDA 90
5.5 경제적 부가가치(EVA) 91
6. 주식시장의 여러 지표 92
∙ 연습문제 96

Chapter 4 기업의 재무의사결정과 주식시장
1. 기업공개 102
1.1 기업공개 절차 및 방법 102
1.2 공모가격 결정과 상장일의 수익률 105
1.3 기업공개 관련 제도 111
2. 유상증자 114
2.1 유상증자 방식 114
2.2 주주배정방식에서의 권리락일 주가조정과 신주인수권증서 상장 115
2.3 유상증자의 공시효과 119
3. 무상증자 122
4. 자본잠식과 감자 125
5. 배 당 127
5.1 배당지급절차와 주요 지표 127
5.2 우리나라 상장기업 현금배당 현황 129
5.3 주식배당 132
6. 자사주매입 133
6.1 자사주매입 133
6.2 자사주매입 현황 135
6.3 자사주매입과 현금배당 비교 136
7. 합병과 분할 140
7.1 인수합병 140
7.2 분할 142
7.3 지주회사 144
7.4 상장기업의 경영권보호 정관조항 채택 148
8. 스톡옵션제도 150
9. 우선주 152
∙ 연습문제 155

Chapter 5 채권시장
1. 채권이란? 160
2. 채권의 분류 164
2.1 발행주체에 의한 채권의 분류 164
2.2 현금흐름에 의한 분류 166
3. 채권의 가치평가와 수익률 169
3.1 채권의 가치평가: 이론적 할인 169
3.2 수익률 172
3.3 국내 채권의 가치평가: 관행적 할인 173
4. 수익률곡선 175
5. 듀레이션 179
6. 채권지수 181
6.1 채권지수의 의의 181
6.2 주요 채권지수 182
6.3 채권ETF 184
7. 채권발행시장 185
7.1 발행시장의 소개 및 규모 185
7.2 정부의 국채시장 선진화 방안 189
7.3 회사채 발행 방법 및 조건 194
7.4 채권의 상장 196
8. 채권유통시장 196
8.1 거래소채권시장 197
8.2 장외시장 200
∙ 연습문제 206

Chapter 6 채권시장과 자금조달
1. 기업의 자금조달 현황 212
2. 메자닌 파이낸싱의 현황과 문제점 214
2.1 발행 현황 214
2.2 리픽싱조항 217
3. 전환사채 218
3.1 전환사채 발행 이유 218
3.2 국내 전환사채 발행 조건 219
3.3 전환사채 공시효과 221
3.4 국내 전환사채 발행의 문제점 : 콜CB 발행 222
4. 신주인수권부사채 224
4.1 신주인수권부사채 224
4.2 사모 분리형 신주인수권부사채 발행의 문제점 226
4.3 신주인수권증권시장 228
5. 교환사채 230
6. 물가지수연계채권 233
7. FRN과 Inverse FRN 234
8. 자산유동화증권 235
8.1 유동화 대상자산 236
8.2 발행 구조 237
8.3 신용보강 239
8.4 우리나라 자산유동화증권 발행 현황 245
8.5 합성CDO 247
9. 신종자본증권과 커버드본드 249
∙ 연습문제 251
∙ 부록-제3자에게 콜옵션을 부여하는 전환사채 발행 공시 예시 255

Chapter 7 파생상품시장 I : 선도·선물·스왑
1. 파생상품의 정의 및 유형 264
2. 파생상품 거래현황 267
3. 선도·선물계약 273
3.1 선도･선물계약의 구조 273
3.2 증거금 운용 277
3.3 코스피200선물 279
3.4 개별주식선물 282
3.5 통화선물 283
4. 스 왑 284
4.1 금리스왑 284
4.2 신용부도스왑 286
∙ 연습문제 289

Chapter 8 파생상품시장 II : 옵션과 기타 파생상품
1. 옵션계약 294
1.1 옵션 용어 294
1.2 콜옵션 295
1.3 풋옵션 298
1.4 선물과 옵션의 비교 300
1.5 옵션의 결제와 행사가격 설정 303
1.6 코스피200옵션 303
1.7 개별주식옵션과 달러옵션 308
1.8 이색옵션 310
2. 주식워런트증권 311
3. 주가연계증권 314
4. 파생상품의 용도 316
∙ 연습문제 321


Chapter 9 외환시장과 국제금융시장
1. 외환시장 개요 326
1.1 외환시장이란? 326
1.2 현물환거래와 선물환거래 327
1.3 외환시장의 기능과 거래규모 328
2. 환율의 표시 및 종류 330
2.1 표시 방법 330
2.2 환율의 종류 332
2.3 외환포지션 334
3. 환율제도와 환율변동 요인 334
3.1 환율제도 334
3.2 환율에 영향을 미치는 요인 335
4. 외환스왑과 통화스왑 336
4.1 외환스왑 336
4.2 통화스왑 338
5. 선물환과 FX마진거래 340
5.1 선물환 340
5.2 차익결제선물환 344
5.3 FX마진거래 345
6. 삼각차익거래 347
7. 국제금융시장 349
7.1 Libor 349
7.2 유로시장 351
7.3 국제채권시장 352
∙ 연습문제 355

Chapter 10 펀드시장, 연금시장, 보험시장
1. 펀드시장 360
1.1 펀드의 개념 360
1.2 투자신탁의 종류 361
1.3 펀드의 유형 362
1.4 특수한 투자신탁 363
1.5 사모펀드 365
1.6 헤지펀드의 투자기법 367
1.7 상장지수펀드 369
2. 연금시장 374
2.1 연금의 정의와 의미 374
2.2 우리나라 연금제도 375
2.3 기관투자자와 스튜어드십코드 378
2.4 국민연금기금의 기금운영과 의결권 행사 380
2.5 ESG와 기업가치 383
3. 보험시장 385
3.1 보험시장 385
3.2 생명보험 387
3.3 손해보험 390
∙ 연습문제 393

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