ELW 시장의 이해

1장 ELW 상품

1 기본개념
1)의의
2)특징
3)경제적 기능
4)종류
5)권리행사
6)만기결제
7)상품비교
8)향후 도입 가능성이 높은 신종 워런트
2 가격구조와 투자지표
1)가격구조
2)가격 결정 방법
3)가격 결정 요인
4)투자 지표
3 시장 현황
1)유통시장 현황
2)발행사 및 유동성공급자(LP)현황

2장 ELW 제도

1 법적 근거
1)법적 성격
2)주식옵션과의 비교
2 발행 및 상장제도
1)상장절차 및 발행 조건
2)신규 상장
3)추가 상장 및 변경 상장
4)상장폐지
3 매매제도
4 유동성공급자(LP)제도
1)자격요건
2)유형
3)호가제출 의무
4)호가제출 면제
5)호가제출 금지
6)양방향호가 제출의 예외
7)LP 평가

3장 유동성공급자(LP)

1 유동성공급의 이해
1)발행사와의 관계
2)호가제시 방법
3)내재변동성 변경
4)호가제시 의무규정
5)위험 헤지
6)수익 구조
2 오해와 진실
1)투자자의 손실이 LP의 이익이다?
2)LP가 물량을 정리한다?
3)LP는 HTS의 이론가에 맞추어 호가를 제시해야 한다?
4)좋은 LP, 나쁜 LP가 있다?
5)달력일수로 계산한 시간가치의 감소가 더 크다?
6)종가를 조작한다?
7)매각이 끝나면 더 이상 유동성 공급을 하지 않는다?

4장 ELW 투자위험

1 상품 이해 부족
1)주식과 옵션의 특성이 결합된 파생결합 증권
2)HTS 상의 이론가 오해
3)시간가치 감소
4)저가 ELW 속성에 따른 오해
5)거래가 없는 경우 시장가치 미 반영 및 비교대상 오해
2 시장 제도 이해 부족
1)유동성공급물량 전부 매출로 인한 가격 왜곡
2)유동성공급 금지기간 동안의 가격 왜곡
3)만기평가가격 산정 방식에 대한 오해
4)유동성공급 면제 및 금지
3 유동성공급자에 대한 이해 부족
1)헤지 활동에 따른 호가 변동
2)기초자산 호가변동에 따른 호가 스프레드 확대 가능성
4 기업이벤트 발생에 따른 권리내용 변동
1)권리행사 가격 및 전환비율 변경
2)만기평가일 변경
3)최종거래일 변경
4)기업 분할
5 발행증권사 및 유동성 공급자의 재무위험
1)발행사의 재무위험
2)유동성공급자(LP)의 재무위험
3)투자자의 재무위험 판단

5장 ELW 실전 투자 안내

1 실전 투자
1)기초자산 선정
2)투자원칙 설정
3)체크포인트
4)민감도 지표의 활용
5)기타 참고할 사항
2 위험 헤지 전략
1)맞춤형 원금보장형 펀드
2)주식 포트폴리오 보험
3 투자전략
1)손절매 요령
2)박스권 장세 투자전략
3)박스권 돌파 예상 시 투자 전략
4)롤러코스터 장 예상 시 투자 전략
4 계좌개설 안내
1)계좌개설 개요
2)신규 위탁계좌 개설절차
3)ELW 투자관련 표준투자권유준칙