주식투자의 금맥을 찾아라

1장 재테크 패러다임이 바뀌고 있다

1. 세계부자들은 어떻게 돈을 버나
* 세계 가계 자산구성
* 국내 일반 가계 자산구성
* 국내 부자들의 자산구성
* 세계 부자들의 자산구성
* 국내외 부자들의 자산구성 특징과 시사점

2. 부의 미래가 바뀌고 있다
* 부의 의미
* 돈 버는 것과 부자 되는 것

3. 투자의 시대로 간다
* 저금리 시대의 투자방법
* 복리와 재투자수익률
* 얼굴마담에 투자하라
* 자본소득은 불로소득이 아니다

4. 가치투자를 잘 하라
* 가격의 정의
* 주식가치의 판단기준
* 가치투자란 무엇인가
* 가치주와 성장주
* 주식은 예술이다?
* 가치투자와 장하성펀드
* 가치투자 대 모멘텀 투자
* 가치투자의 성공조건

2장 거꾸로 주식투자법으로 승부하라

1. 역발상으로 주식과 궁합을 맞추어라
* 집단사고의 함점
* 집단토의 오류의 함정
* 거꾸로 생각하라
* 승리의 조건, 역발상
* 알렉산더왈 콜럼버스의 역발상
* 역발상! 사막에서 모피 판다
* 역발상의 귀재, 이건희 회장
* 마쓰시타의 역발상 경영
* 주식과 궁합을 맞추어라

2. 거꾸로 투자기회를 잡아라
* 투자의 기회를 잡아라
* 무지에서 깨어나라
* 투기는 하지 마라
* 4가지 인간 본성을 극복하라
* 탐욕을 버려라
* 지나친 희망을 버려라
* 공포감을 극복하라
* 리스크를 즐겨라
* 변동성을 이해하라

3. 역발상 투자자들-콘트래리안 투자자들
* 불러라, 샌프란시스코야
* 꿈이여 다시 한번! 골드러시 현상
* 낮게 사서 높게 팔아라
* 대중과 거꾸로 간다
* 방아쇠를 언제 당길 것인가
* 누가 먼저 방아쇠를 당길 것인가
* 너무 빨리 방아쇠를 당겨버리면

4. 거품과 붕괴를 잘 이용하라
* 거품에 대하여
* 거품의 징후와 인식방법
* 버블기의 투자요령
* 버블 붕괴의 조짐
* 떨어지는 칼을 잡아라
* 시장이 붕괴될 때 투자시점을 찾아라
* 거품은 백해무익한 것인가

5. 헤지펀드 약일까, 독일까
* 헤지펀드 열풍이 분다
* 헤지펀드는 투기꾼인가, 투자자인가
* 국내 헤지펀드 시장
* 국내 헤지펀드 실정

6. 거꾸로 주식투자전략
* 불효막급한 청개구리에게도 배울 것이 있다
* 대중과 반대로 가라
* 대포소리 날 때 사서 바이올린 소리 날 때 팔자
* 매도의견 나오면 사라
* 군중심리와 역행하여 '왕따주식'을 사라
* 외국인이 파는 걸 사고 외국인 사는 걸 팔아라
* 배당주는 역배당 투자를 하라
* 애널리스트 추천과 거꾸로 움직여라
* 소문에 사서 뉴스에 팔아라
* 밀짚모자는 겨울에 사고 밍크코트는 여름에 사라
* 거꾸로 펀드
* 나쁜 뉴스에 사고 좋은 뉴스에 판다
* 폭락장 속에서 보석을 찾는다
* 잃어버린 화살을 찾으려면
* 인기주에는 손대지 마라

3장 거꾸로 투자로 성공한 주식 천재들

1. 존 템플턴 - 역발상의 달인
* 템플턴 투자방식의 특징
* 템플턴의 투자원칙
* 한국에서의 템플턴의 매매스타일

2. 벤저민 그레이엄 - 가치투자의 원조
* 가치투자의 창조
* 비관주의자한테 사서 낙관주의한테 팔아라

3. 워런 버핏 - 투자의 귀재
* 가치투자의 계승
* 세계에서 가장 비싼 주식, 버크셔 헤서웨이
* 워런 버핏의 투자원칙
* 워런 버핏과 국내 주식

4. 마크 파버 - 자칭 콘트래리안
* 월가의 족집게 도사
* 적정 가치를 넘어서면 매도한다
* 주식시장의 사이클과 투자전략

5. 조지 소로스 - 헤지펀드의 달인
* 냉정한 승부사가 되기까지
* 국제 금융계에서의 영향력
* 조지 소로스의 투자원칙과 철학

골드만 삭스는 아시아 외환위기 등 금융시장이 요동칠 때마다 더 높은 수익을 올렸다. 이런 비결은 글로벌 시장변동을 예측하고 이를 정확하게 분석하여 리스크가 높은 투자에 성공했기 때문이다. 골드만 삭스의 리스크 관리(risk-taking) 전략은 위기를 항상 기회로 포착하여 이익을 극대화하는 것이고, 이것이 돈 버는 비결의 핵심이다.

리스크에 대해서 잘 모르면 겁이 나서 투자하지 못한다. 리스크를 알고 나면 투자하는 데 자신이 생기고 겁이 안 난다. 주식투자할 때도 마찬가지다. 어떤 기업에 대해서 확실히 알고 투자하면 주가가 많이 떨어져도 겁이 안 나고, 오히려 떨어지면 더 사고 싶다. 그러나 자기가 잘 모르는 기업의 주가가 떨어지면 괜히 겁이 나고 불안해지면서 주식을 팔고 싶어한다. 자기가 확실히 아는 기업에 투자해야 하는 이유가 여기에 있다.-본문 112p 중에서

외국인 매물이 마무리되는 시점을 기다렸다가 그 종목을 매수하면 큰 차익을 얻을 수 있다. 특히 개인들은 바쁘게 외국인을 쫓아다녀봐도 별로 남는 게 없다는 것을 깨달았을 것이다. 너무 조급하게 매매할 필요는 없다. 때를 기다렸다가 기회가 왔을 때 배팅하면 그게 더 큰 도움이 될 것이다. 당장 외국인 매매와 반대로 시도해보라. 반드시 좋은 결과가 있을 것이다.-본문 171p 중에서

주식시장의 제로국면에서 마지막 손바뀜이 일어나고 매도세력이 거의 다 빠져나간 상태에서 제1국면이 나타나면 주가가 눈깜짝할 사이에 몇 배로 오를 수 있다. 특히 제1국면에서 제2국면으로 바뀌는 과정에서 주가나 부동산 가격이 20~50배씩 쉽게 오르기도 한다. 따라서 보통 제2국면에서 매도하고 빠져나오는 것이 가장 이상적이라고 마크 파버는 주장한다. 요컨대 마크 파버의 투자전략은 바닥국면에서 매수하고 활황국면에서 매도하는 전형적인 콘트래리안의 전략을 따르고 있다.-본문 223p 중에서