지금 당장 환율공부 시작하라

제1장 환율 기초 다지기

01. 환율에 울고 웃는 사람들
02. 환율이 뭐지?
03. 환율은 어디서 어떻게 결정되나
04. 환율 시세 알아보는 법
05. 강세/약세, 환율 상승/하락
06. 다양한 환율의 종류
07. 환차익/환차손/헤지
08. 선물환/현물환
09. 한국 경제에서 환율의 위력
특집 │ 키코 들여다보기
10. 환율을 모르면, 재테크에 실패할 수밖에 없는 이유
11. 환율이 오르면 물가가 오른다
특집 │ 2008년 환율이 급격하게 오른 배경
특집 │ 2009년 환율이 급격하게 하락한 배경
특집 │ 그리스, 스페인 포르투갈 ‘재정위기 발언’과 환율 전쟁


제2장 반드시 알아야 할 환율 핵심 포인트

01. 기축통화의 성질부터 제대로 이해하자
02. 달러와 원화의 관계를 오해하는 사람들
03. 한국에 유리한/불리한 환율 변동 가려내기
특집 │ ‘유리한/불리한/매우 나쁜’ 환율 상승 파악하기
04. 환율과 통화량의 관계
05. 환율과 통화 스왑 시장
06. 왜 엔/달러 환율을 지켜봐야 하지?
07. 한국에 유리한/불리한 엔화 강세 가려내기
08. 원/유로 환율 이해하기
특집 │ 한국에 유리한/불리한 유로 강세/약세 가려내기

제3장 환율의 변동 폭은 커질 수밖에 없다

01. 10년 중 3년 빼고는 환율 급등락
02. 외환위기를 경험한 국가의 90%가 재발
03. 선진국형 외환 제도가 일으킨 변화
04. 자본시장 개방이 변동 폭을 키운다고?
05. 왜곡된 산업구조와 경기 양극화
06. 부동산 가격과 소득 대비 가계 부채 비율
07. 실질적인 외화 유동성이 문제다
08. 경기 변동 사이클을 이용하는 외국인 투자자
09. 부동산 시장 개방도 변동 폭을 키운다고?
10. 환율 예측 및 환위험 관리 실패
11. 금융회사의 책임
12. 투자자를 유인하는 애널리스트
13. 잘못하면 변동 폭만 키우는 정부의 외환시장 개입
14. 기업들도 외환시장을 불안하게 만든다
15. 불에 기름 붓는 격, 한국인의 재테크 성향
16. 환율과 인터넷의 발달
17. 국제 원자재 및 곡물 가격 급등락
특집 │ 곡물시장 전망과 환율
특집 │ GDP의 대외의존도가 높을수록 환율 변동폭이 커진다


제4장 환율 변동에 이렇게 대처하라

01. 경제 건전성으로 인한 국제 자본 이동
02. 환율과 채권시장을 이용한 국제 자본 이동
특집 │ 2008년 10월 대폭적인 금리인하와 환율
03. 환율과 주식시장을 이용한 국제 자본 이동
04. 환율│주식 - 주가지수와 환율은 반대로 움직인다
05. 환율 그래프와 주가 그래프
06. 주가가 앞서고, 환율이 추세 전환
07. 환율을 이용해 주식시장에 대응하기
08. 환율에 따라 투자 규모를 조절하는 외국인
09. 환율│외국인 - 외국인의 투자 성향
10. 엔/달러 환율을 중시한다
11. 펀더멘털부터 챙긴다
12. 선물 · 옵션으로 시장을 요리한다
13. 기관투자가를 이용하는 외국인
14. 환율│해외펀드 1. 해외 펀드 투자의 3가지 변수
15. 해외 펀드의 환위험 관리가 성공할 확률은?
16. 해외 펀드, 선진국 사람들은 이렇게 다룬다
17. 환율과 부동산 시장을 이용한 국제 자본 이동
18. 환율│부동산 - 외국인, 한국 부동산을 이렇게 다룬다
19. 환율과 부동산이 무슨 관계가 있냐고?
20. 환율 변동을 이용해서 부동산 투자하기
21. 해외 부동산 투자자, 환율 변동 이용법
특집 │ 20년 동안 한국의 주택가격 지수
22. 외화 대출로 부동산 투자를 한 경우
특집 │ 외환시장 ⇔ 부동산 시장 들여다보기
23 주택 보유 전략은 얼마나 유효할까?
24. 외화예금, 언제 들고 언제 해약하나?
25. 환율│ 기업 - 환위험 관리
26. 기술적 분석에 의한 환위험 관리의 효과는?
27. 기업이 당하는 환위험의 유형
28. 통화 선물 거래 전략
29. 환위험 관리 - 환위험 관리 어떻게 해야 하나?
30. 정부의 외환시장 개입 이용하기
31. 환율이 비정상적으로 낮거나 높을 때
32. 환율 급등락에 미리 대비하지 못했다면
33. 해외 유학생을 둔 가계가 비용을 절감하려면
34. 환율 예측이 가장 중요하다
35. 환율 상담은 누구와 해야 하나?

특집 │ 환율 상담자의 조건

제5장 환율의 추세 전환을 읽어라!

01. 환율의 경기 자동 조절 기능
02. 환율은 어떻게 결정되는 걸까?
03. 현실성 없는 환율 이론과 새로운 접근
04. 환율 예측 실전 연습 ― 환율 결정 원리 맛보기
05. 환율 결정의 체제
06. 한국 외환시장의 특성 파악하기
07. 환율 결정 1. 환율도 주식처럼 수요와 공급이 중요하다
08. 세계 경제성장률을 주목하라!
09. 무엇보다 경상수지가 중요하다
10. 경제성장률을 체크해야 환율이 보인다
11. 무역 채산성을 꼭 챙겨야 한다
12. 단기 외채가 많은 것은 정말 나쁘다
13. 부동산이 주식보다 환율에 미치는 영향이 크다
14. 통화량이 증가하고 있다고?
15. 제대로 챙겨야 예측력이 높아지는 물가지수
16. 정부와 중앙은행의 속마음 읽기
17. 원유 등 국제 원자재 가격을 체크한다
18. 금 중계무역을 지켜봐야 하는 이유
19. 선진국과 개도국의 환율 결정 원리는 다르다
20. 결국은 정치 · 경제적 펀더멘털이 문제다
21. 국제 신용평가 기관의 평가는 어떻게 이루어지나?
22. 환율의 추세 전환을 초기에 읽으려면
특집 │ 2008년 경제위기 여파로 환율전쟁 불가피
특집 │ 통화 가치 평가절하가 수출 증가로 이어지기 위한 조건
특집 │ 화폐 수량 방정식과 환율 수준
특집 │ 원/달러 환율 다시 800원 시대 도래할 수 있을까

부록 ― 용어 설명

한국의 환율 변동, 이 점에 주목하라!

1. 한국의 경제구조 특성상 환율에 의해 채권, 주식, 부동산 가격이 조절된다.

2. 지난 10년 동안 3년을 제외하고는 환율이 1∼2년 사이에 20% 이상 오르내렸다. 한국 경제구조의 특성상 환율의 변동 폭은 앞으로도 커질 수밖에 없다.

3. 미국, 일본 같은 선진국은 경제성장률, 한국은 경상수지가 중요하다.

4. 외국인은 한국에 투자할 때 엔/달러 환율에 주목한다.

5. 환율과 주식은 경기 선행적 성격이 있다. 주식이 먼저 반응하고 환율의 추세가 반전된다.

6. 환율과 주식, 부동산 가격은 반대 방향으로 움직인다.

7. 부동산이 주식보다 환율에 미치는 영향이 크다.

8. 세계의 중앙은행들이 돈을 많이 찍어내면 화폐 가치가 떨어지며, 곡물, 석유, 원자재, 금의 가격이 오를 가능성이 있다.

9. 해외 주식형 펀드 및 부동산은 환율이 낮은 상태에서 일정 기간 횡보할 때 투자에 나서야 한다.

10. 해외 주식형 펀드의 환위험 관리 성공률은 상황에 따라 25%, 12.5%, 심지어 거의 0%에 가까우므로 일반적으로는 환위험 관리를 하지 않는 것이 좋다.

11. 기업은 환율 예측 능력이 없으면 차라리 환위험 관리를 하지 않는 것이 좋다. 환율의 변동성이 적을 때는 실익이 별로 없고, 추세가 바뀔 때는 오히려 환위험 관리가 발목을 잡아 더 큰 위기에 직면할 수 있기 때문이다.