헤지펀드 열전

서문 : 알파의 게임

제1장 헤지펀드의 대부 알프레드 윈슬로우 존스
사회학자 및 포천지 기자 경력
현대 포트폴리오 이론을 앞서 가다
알프레드 존스의 비밀성 유지
종목 선정의 아웃소싱
헤지펀드 업계의 형성

제2장 블록 트레이더 마이클 스타인하트
1세대 헤지펀드의 붕괴
스타인하트의 역발상 투자
스타인하트와 블록트레이딩

제3장 폴 사뮤엘슨의 Commodities Corp투자
원자재 계량분석 펀드의 출범
추세 추종 모델
외환트레이딩 진출
Commodities Corp의 성공 요인

제4장 금융의 연금술사 조지 소로스
주말 철학자 겸 헤지펀드매니저
균형의 반전을 추구하는 투자
플라자 합의 직전의 달러 매도
블랙먼데이에서 소로스의 손실
매크로 헤지펀드의 정착
효율적 시장 이론의 퇴조

제5장 타이거펀드의 줄리안 로버트슨
종목 선정 능력 토론
타이거펀드의 종목 선정
타이거펀드의 해외주식 매입
타이거펀드의 매크로 진출

제6장 락앤롤 카우보이 폴 튜더 존스
면화선물거래소 트레이더의 기질
튜더 존스의 블랙먼데이 폭락 예측
튜더 존스의 일본투자자 마인드 포착
추세 반전의 방아쇠 당기기

제7장 퀸텀펀드의 흰 수요일(White Wednesday)
소로스의 후계자 드러켄밀러
파운드화 공격
통화연동 체제의 취약성

제8장 허리케인 그린스펀과 레버리지의 충격
헤지펀드의 레버리지된 채권 투자
그린스펀의 인플레 연착륙 시도
디레버리징
Askin 헤지펀드의 붕괴
그린스펀의 고민
스타인하트의 은퇴
매크로 투자전략의 몰락

제9장 말레이지아에서의 소로스와 한국에서의 소로스
타이거펀드의 팔라디움 투자
신흥시장 출현
태국 바트화의 몰락
인도네시아에서의 소로스
한국에서의 소로스
러시아에서의 소로스
타이거와 러시아 정부의 팔라디움 협상
러시아 국가 부도와 소로스

제10장 경쟁 트레이더들이 적이 된다 : LTCM의 곤경
LTCM이 출범
LTCM의 리스크 관리
변동성 매도 포지션 축적
연방준비은행의 개입
LTCM 이후의 레버리지 규제 불발

제11장 닷컴 버블에서의 갈림길
타이거 펀드의 엔화매도 손실
타이거펀드의 닷컴 버블 무시 전략 실패
퀸텀펀드의 버블 올라타기
불가피한 닷컴 손실

제12장 예일 재단과 Event-driven 헤지펀드
예일 재단의 절대수익률 구상
Event-driven(사건 중심) 헤지펀드 파랄론
재단들의 Event-driven 헤지펀드 투자
파랄론의 인도네시아 은행 인수
파랄론의 수자원 투자 실패
저유동성 자산 투자의 문제

제13장 암호해독가 출신 퀸트펀드
단기 패턴 포착 알고리즘
최초의 경쟁사 Shaw의 출현
튜더 존스의 진입
인공 지능의 참여
르네상스의 내부 체계

14장 위기의 예감 : 다수운용전략펀드
다수운용전략펀드의 급성장
Citadel의 Amaranth자산 인수
다수운용전략의 위험성

제15장 금융위기 : 서브프라임 공매도 대 퀸트 위기
존 폴슨의 서브프라임 공매도
은행과 헤지펀드 간의 서브프라임 대응 비교
소우드 펀드의 유동성 위기
계량분석 헤지펀드의 위기
계량분석 펀드 위기에 대한 사후 평가

제16장 리먼 파산의 헤지펀드에 대한 영향
공매도 전문 헤지 펀드
매크로와 주주행동주의 펀드
신흥시장 대출 진출
튜더 존스의 주가 폭락 예측
Citadel의 유동성 위기 극복
헤지펀드의 생존

결론 헤지펀드 규제의 방향
감사의 글
부록 1 : 타이거펀드가 알파를 창출하였는가?
부록 2 : 헤지펀드 선구자들의 실적
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