주식 투자의 기쁨

무려 70년간 자신만의 루틴으로 주식 투자를 이어온 일본의 워런 버핏, 후지모토 시게루. 19세의 나이에 주식 투자를 시작해 89세가 된 지금까지도 현역 트레이더인 그가 그토록 즐겁게 투자를 이어오고 궁극에는 엄청난 수익률을 기록할 수 있었던 비법을 알려준다.

★ 체슬리투자자문 박세익 대표이사 강력 추천 ★
★ EBS 다큐프라임 <돈의 얼굴> 화제의 투자자 ★
★ ‘일본 워런 버핏’의 유일한 투자서 국내 정식 출간 ★

“주식도 인생도, 숱한 굴곡을 버텨내는 자가 승리합니다.”

70년간 폭등장과 폭락장을 겪으며 6500만 원의 자산을 180억 원으로 만든
89세 현역 트레이더의 실전 투자 수업

“저는 주식에 ‘마음·기술·몸’이 모두 필요하다고 생각합니다.
‘마음’은 주가의 움직임에 일희일비하지 않고
그 자리에서 최적의 행동을 취할 수 있는 냉정한 마음입니다.
‘기술’은 ‘지금이다!’라고 생각할 때 매매하는 기술을 뜻합니다.
‘몸’은 건강한 신체와 자금 융통성, 두 가지를 모두 가리킵니다.
이 요소들 중에서 하나만 부족해도 만족스러운 결과는 나오지 않을 것입니다.”

블랙먼데이, 버블 붕괴, 리먼 쇼크, 동일본 대지진, 코로나19 사태 등 숱한 경제 위기를 온몸으로 맞으며 주식 시장에서 버텨내고, 결국엔 자산을 180억 원으로 불린 사람이 있다. 무려 70년간 자신만의 루틴으로 주식 투자를 이어온 일본의 워런 버핏, 후지모토 시게루다. 19세의 나이에 주식 투자를 시작해 89세가 된 지금까지도 그는 매일 새벽 2시에 일어나 경제 뉴스와 미국 주식 시장, 선물 동향 등을 확인하는 현역 트레이더다. 한신·아와지 대지진 때는 맨몸으로 집을 빠져나와 세간 살림을 몽땅 잃은 적도 있고, 버블 붕괴로 인해 어렵게 쌓은 자산의 80%를 한번에 날리기도 했지만, 그는 결국 주식으로 180억 원의 수익을 올리며 수많은 젊은 투자자에게 귀감이 되고 있다.

지금도 여전히 3대의 모니터 앞에 앉아 열띤 트레이딩을 이어가고 있는 시게루는 “주식 투자가 진심으로 즐겁기 때문에 지금까지 투자를 이어오고 있다”고 말한다. 그리고 그가 그토록 즐겁게 투자를 이어오고 궁극에는 엄청난 수익률을 기록할 수 있었던 비법을 자신의 책 『주식 투자의 기쁨』에 모두 담아냈다.

“가격이 떨어진 주식을 사고, 가격이 오른 주식을 판다. 제가 하고 있는 건 이것이 전부입니다. 이것이 70년 전에도, 지금도, 그리고 100년이 지난 후에도 변하지 않을 투자의 진리니까요.”

이 책 『주식 투자의 기쁨』은 너무나 단순하지만 우리가 간과하는 것들, 시장의 움직임에 현혹되어 잘못된 판단을 내리는 순간들을 되돌아보게 해주고, 예측대로 주가가 움직일 때 느끼는 쾌감과 수익률이 뛰는 즐거움을 잊고 있던 한국의 투자자들에게 살아 있는 교훈과 투자 비법을 아낌없이 전한다.

“좋은 기업의 주식을 산다. 주식 거래를 즐긴다.
나의 투자는 이것이 전부다.”

대학도 나오지 않은 평범한 사람이
일본 최고의 주식 투자자가 될 수 있었던 단순하고 명확한 원칙

후지모토 시게루는 이렇게 말한다. “열 사람이 있으면 투자 방법도 열 가지가 있습니다.” 그만큼 세상에는 다양한 투자법이 존재한다. 그렇다면 70년간 주식 투자를 이어온 시게루의 투자 원칙은 어떨까? 그는 무엇을 기준으로 종목을 선정하고 매매 타이밍을 잡을까? 어떻게 기관 투자자와의 경쟁에서 지지 않고 맞설 수 있는 걸까?

시게루의 투자법에는 분명한 특징이 있다. 화려하거나 복잡하지 않다는 것, 그는 단지 기본을 충실히 지킬 뿐이다. ‘잘 모르는 영역에 투자하지 않는다’, ‘타인의 말에 흔들리지 않는다’, ‘3엔이든 5엔이든 오르기만 하면 된다. 너무 욕심을 부리는 건 금물이다’, ‘미래를 기대할 수 있는 종목이 무조건 좋다’, ‘좋은 종목을 발견했다고 해서 한 번에 투자금을 쏟아붓지 않는다. 무조건 1:2:6 법칙을 지킨다’, ‘성공 경험에 의존하지 않는다. 테크니컬 분석으로 투자 타이밍을 정한다’ 등 그의 투자법은 주식 투자를 하는 우리들이 반드시 기억하고 실천해야 할 피가 되고 살이 되는 명언들이다.

시게루의 단단한 투자 원칙을 접하다 보면, 자신의 투자법을 돌아보게 될 것이다. 뻔한 말이라고 치부하여 투자의 기본을 외면하지는 않았는지, 타인의 현란한 말에 홀려 깊은 판단 없이 투자금을 넣은 적은 없는지 점검해 보자. 고수의 투자법은 담백하고 분명하다. 투자의 세계에서도 기본을 지키는 사람이 결국 승리한다.

“매수해야 마땅하다, 매도해야 마땅하다,
그리고 쉬어야 마땅하다.”

기관에 맞서 개인 투자자가
시장에서 승기를 거머쥘 수 있는 이유

자금의 규모, 거래 비용, 시장 영향력, 의사결정의 일관성 등 개인 투자자와 기관 투자자 간의 구조적인 격차는 명확하다. 하지만 후지모토 시게루는 70년간 기관 투자자에 맞서며 큰 수익을 올려왔다. 그리고 이러한 행보를 접한 수많은 개인 투자자들이 그의 열렬한 팬이 되었다.

그의 책 『주식 투자자의 기쁨』에서도 시게루는 기관 투자자와의 경쟁에서 승리하는 법을 구체적으로 제시한다. 그중 인상적인 것은 ‘마음가짐’에 대한 조언이다. 차트를 명확히 읽고 성실히 정보를 모으는 것도 물론 중요하지만, 기관 투자자가 만든 흐름에 놀아나지 않도록 주의해야 한다고 말한다. 투자 은행과 헤지펀드, 거액 주주와 베테랑 개인 투자자, 초보를 막 벗어난 투자자들까지 모두가 경쟁자인 이 시장에서 이익을 내기 위해서는 ‘상대방이 무슨 생각을 하고 있는지’ 파악해야 한다. 다른 투자자의 마음을 읽기 위해 노력하다 보면 자연히 자신을 현혹하는 움직임을 경계하게 된다고 한다.

“‘매수할 것인가, 매도할 것인가, (거래를) 쉴 것인가?’라는 표현은 너무나 익숙하고 당연한 질문일지 모릅니다. 하지만 저는 이를 ‘휴식의 중요성’을 이야기하는 격언으로 쓰고자 합니다. 데이트레이딩이라고 하면 컴퓨터 모니터 앞에서 끊임없이 매매를 반복하는 이미지를 떠올릴 수도 있겠지만 꼭 그렇지도 않습니다. ‘시장이 활발하지 않을 때는 손을 대지 않는다. 하나하나의 거래를 반성한다. 큰 경제의 흐름을 확인한다.’ 그 균형을 맞춰야지만 수익을 낼 수 있는 것입니다.”

또한 시게루는 개인 투자자의 강점에 대해서도 통찰을 발휘한다. 기관 투자자와 달리 자유롭게 ‘휴식’이라는 무기를 꺼내 들 수 있고, 빠르게 상황에 반응할 수 있다는 점이 개인 투자자의 가장 큰 이점이라는 것이다. ‘시장’이라는 거대한 존재와 흐름에 저항하지 않고 유연하게 순응하는 투자법을 통해 종목과 매매 타이밍을 잘 선택할 수 있다면 개인 투자자도 유리한 위치에 오를 수 있음을 강조한다.

“돈을 벌고 싶은가?
그렇다면 자기 머리로 생각하게.”

손실과 실패에 흔들리지 않고
투자를 즐기며 자산을 쌓아나가는 진정한 기쁨

“이익을 낼 수 있는 투자자일수록 다른 사람의 말에 좌우되지 않고 고독한 상태에서 투자한다는 격언입니다. 인터넷을 사용하면 쉽게 정보를 얻을 수 있고 인맥도 만들 수 있는 시대지만, 그 정보와 인맥은 정말 유의미한 것일까요? 자신의 힘으로 치열하게 주식을 마주할수록 더더욱 자기 머리로 판단하게 됩니다.”

누구에게도 의존하지 않고 오직 ‘나의 루틴’과 ‘나의 분석’과 ‘나의 판단’으로 시장에 맞서며 저자는 ‘주식 투자의 기쁨’을 느낀다고 한다. 근로소득만으로는 원하는 인생을 일구기 힘든 자본주의 사회에서 우리는 결국 투자를 이어갈 수밖에 없다. 어차피 해야만 하는 투자를 즐겁게 지속할 방법을 이 책은 전하고 있다.

나는 지금 어떤 투자를 하고 있는가? 무엇을 기준으로 투자하고 있는가? 나의 판단에 어느 정도 확신이 있는가? 시간이 부족하다고, 나이가 많다고, 집중력이 짧다고, 장이 좋지 않다고 핑계만 대고 있지는 않은가? 반세기가 넘는 시간 동안 주식 시장에서 치열한 싸움을 이어 온 후지모토 시게루는 우리에게 투자에 관한 근본적인 질문들을 던진다. 이제 그 질문을 제대로 마주하고 답할 때다.