나는 어떻게 투자하는가

서문

Part 1 주식 및 채권 거래와 투자 방법

01 투자와 거래에 관한 첫 번째 교훈
어디에서 어떻게 시작했는가｜다른 이들의 방법을 관찰하면서 얻은 교훈｜맥킨리 붐의 놀라운 교훈｜가격 변동을 일으키는 요인

02 중개 및 출판 분야에서의 유익한 경험
중개사업 입문: 트레이딩 방법 연구를 통해 도달한 세 가지 결론｜일반 트레이더가 실패하는 이유｜1907년 공황 때 「월스트리트 매거진」 창간｜그래프(차트)는 도움이 되는가: 내 초기 성공 비결｜개별 주식의 가격 변동에 대한 유익한 발견｜심각한 손실 방지 방법｜U.S.스틸에서 2만 달러의 수익을 거둔 이야기｜성공한 트레이더가 되기 위해 알아야 할 것｜유용한 여섯 가지 규칙

03 특정 주식과 채권을 매수하는 이유
버는 것보다 늘리는 게 중요한 돈｜주요 투자 대상으로서의 장비 신탁 채권｜단기 채권 중 저렴한 물건을 찾는 방법｜해리먼의 원칙과 내가 그것을 택한 이유｜1919년 12월에 채권 가격이 ‘너무 낮다’라고 확신한 이유｜은행 주식으로 최대 이익 창출

04 수익 창출 기회 발굴
수익률 vs. 내재가치, 무엇이 중요한가?｜투자자들이 간과하는 기회｜구독자들에게 좋으면 내게도 좋다!｜1919년에 D.L. & W.를 산 이유｜고가의 주식은 좋은 투자 대상인가?

05 광산주와 관련된 몇 가지 경험
절대로 유가증권에 목매지 마라!｜왜 그렇게 많은 광산 사업이 실패하는가｜5만 5,000달러의 수익을 얻지 못한 이유

06 성공적인 투자의 기본
록펠러 가문이 사는 종목｜장기적인 가격 추세 분석 방법｜「월스트리트 매거진」에 ‘트레이드 추세 부서’를 설립한 이유｜바람직한 투자의 특징｜개별 주식의 가격-행동 연구｜풀pool 작동 방식｜주식시장의 ‘기술적 포지션’을 결정하는 방법｜기술적 포지션 연구의 엄청난 중요성

07 소액 단주 이야기
아메리칸 그래포폰 주식 가능성에 대해 처음 듣다｜내 정보를 확인한 방법｜‘무상으로’ 얻은 40주｜주가가 135달러에서 500달러로 오르는 동안 내가 한 일｜매각 전에 기다렸던 것

08 거래와 투자에서 내가 따르는 규칙들
월스트리트에서 성공이 의미하는 것｜모건, 킨, 해리먼에 대한 비공식적인 설명｜내가 아는 가장 영리한 트레이더의 조언｜제시 리버모어가 지키는 몇 가지 트레이딩 규칙｜어떻게 하면 최고의 결과를 얻을 수 있는가｜외지 사람이 월스트리트에서 성공할 수 있는가?

09 미래 발전 예측
더 높은 등급의 석유 증권에 돈을 투자한 이유｜전 세계적으로 줄어드는 석유 자원｜석유의 새로운 사용법이 수요에 어떤 영향을 미칠 것인가

10 평저화의 진실
많은 투자자가 평저화를 이해하지 못하는 이유｜실망스러운 구매를 평저화하는 방법｜트레이더들은 모두 피하지만 대부분의 투자자는 피하지 않는 함정｜투자할 것인가, 빠져나올 것인가?

11 예지력과 판단력에 관한 몇 가지 명확한 결론
투자를 집중적으로 연구할 가치가 있는가?｜실패한 트레이더가 해야 할 일｜자본을 최대한 활용하는 방법｜실수를 자본화하라｜성공적인 투기의 본질｜누구의 판단이 최선인가?｜실수를 자본화하라｜진정한 자리를 찾자

12 자본 보호
약정하기 전에 알아야 하는 것｜월스트리트가 필요로 하는 것｜성공한 트레이더의 유형｜대중의 실수를 연구하라

13 수백만 명이 월스트리트에서 길을 잃은 이유
내가 알아낸 가장 현명한 돈 사용 방법｜중개인은 고객에게 조언해야 할까?｜중개인은 고객에게 조언해야 할까?｜월스트리트가 필요로 하는 것｜사지 말아야 할 것을 정하는 방법｜매수 시점에 대한 판단력 훈련｜적어도 10가지 이상의 증권을 구매해야 하는 이유

14 누가 주식을 소유하고 있는지 아는 것이 중요하다
조작을 알아차리는 법｜증권과 관련해서 알아야 하는 중요한 사항｜철도 증권을 보유하는 방법｜간과된 기회를 찾는 방법｜정확한 투자 공식 만들기

Part 2 데이 트레이더의 바이블
01 시작하는 글
02 테이프 분석 시작하기
03 주식 목록 분석
04 거래 규칙
05 거래량의 중요성
06 시장 기술
07 침체된 시장과 기회
08 차트를 지침 겸 지표로 활용한다
09 일일 거래 vs. 장기 거래
10 다양한 사례와 제안
11 극복해야 할 장애물: 잠재적 이익
12 거래 종료
13 이틀 동안의 거래: 내 방식을 활용한 사례
14 장기 거래에 적용되는 원칙

나의 가장 큰 단점은 조급함이다. 활동적인 성격인 나는 이익이 제대로 쌓일 때까지 오래 기다리는 것이 힘들었다. 그래서 어떤 때는 내 수익보다 중개인에게 주는 수수료가 더 많았고, 또 어떤 때는 시장의 움직임이 아닌 다른 것에 영향을 받기도 했다. 하지만 나는 이런 결점을 연구와 연습을 통해 대부분 극복했고 덕분에 이익을 거둘수 있었다. 성공하려면 나만의 거래 방법을 만들어야 한다. 주식과 채권 투자에서 자신만의 거래와 투자에 관한 원칙 없이 성공한다는 것은 불가능하다.
중에서

절대로 특정 증권에 얽매여서는 안 된다. 때때로 보유한 주식의 포트폴리오를 살펴보면서 다른 종목을 사는 게 더 이익이 되지 않을지 신중하게 고민하며 포트폴리오를 조정하는 것이 좋다. 또한 투자를 개별적인 소규모 사업체로 생각할 때 최상의 결과를 얻을 수 있다. 주주는 그 기업의 파트너인데 나는 죽은 파트너가 아니라 살아 있는 파트너가 되고 싶다. 내가 내 이익을 챙기지 않으면 아무도 챙겨주지 않을 것이기 때문이다.
_ 중에서