미국투자 메가 사이클

추천의 말
프롤로그｜ 시장의 메가 사이클을 알면 투자 전략이 보인다

1부｜꺾이지 않는 미국 경제
1장. 유동성 함정에 빠진 미국
2장. 미국 인플레이션의 본질
3장. 미국의 국가 부채는 정말 위험한가?
4장. 미국 경제가 탄탄한 이유

2부｜미국의 계획경제가 시작된다
5장. 정부의 역할이 중요해진 세상
6장. 정부 주도 경제 관리의 역사
7장. 미국의 경제 정책 변화

3부｜미국 제조업의 귀환, 글로벌 경제에 미칠 파급은?
8장. 미국의 리쇼어링과 제조업 재건
9장. 미국 제조업 부활의 미래
10장. 리쇼어링과 보호무역의 딜레마

4부｜미국은 패권 경쟁의 승자가 될 수 있을까?
11장. 세계 최강의 미국
12장. 미국은 어떻게 패권을 유지하는가?
13장. AI 시대의 패권 전쟁
14장. 트럼프 2기 시대, 계속되는 미국 우선주의
15장. 미국 정부 부채: 패권 유지를 위한 전략적 도구?

5부｜인플레이션과 채권 투자
16장. 원자재와 첨단산업이 물가에 미치는 영향
17장. 단순한 물가 상승, 그 이상의 의미
18장. 미국 정부의 숨은 전략: 금리와 인플레이션
19장. 미국의 국채발행 전략

6부｜미국 증시, 상승의 문인가, 조정의 길인가?
20장. 미국의 패권 유지를 위한 재정 전략
21장. 미국에 경기침체가 올까?
22장. 유동성 관점에서의 주식시장 전망
23장. AI 산업의 가치는 얼마일까?
24장. 실물경제 부진에도 주식시장은 상승할 수 있을까?

7부｜글로벌 투자 지형은 어떻게 재편될까?
25장. 성장과 패권을 위한 미국의 장기 경제 전략
26장. 고물가 시대와 자산 투자 전략
27장. 미국의 금융 정책과 재정 정책이 글로벌 경제에 미치는 영향
28장. 타이밍과 시장 사이클이 중요하다
29장. 미국의 위치와 패권의 지속 가능성
30장. 미국 정부 주도의 계획경제와 변곡점의 시대
31장. 미국의 정부 부채 문제와 세계 경제의 미래

에필로그｜새로운 경제 질서의 전환점에서

주식투자를 할 때 나는 유동성을 매우 중요하게 여기는데, 그 중심에 지급준비금이 있다. 지급준비금이 중요한 이유는 명확하다. 은행은 대출을 통해 신용을 창출한다. 이를 통해 금융시장과 실물경제에 유통되는 유동성을 공급한다. 시중에 유통되는 대부분의 유동성은 은행을 거쳐 공급되기 때문에, 은행의 유동성 공급 능력을 파악하는 것이 매우 중요하다. 그리고 이를 확인할 수 있는 핵심 지표가 바로 지급준비금이다.

인플레이션의 발생 여부를 이해하기 위해서는 앞서 언급한 통화승수와 화폐 유통 속도를 주의 깊게 살펴보는 것이 중요하다. 우선 은행 대출이 증가하면 통화승수도 커질 수 있지만, 대출이 활발하지 않으면 새로운 예금이 창출되지 않아 통화승수는 늘어나지 않는다. 또한 화폐 유통 속도는 경제 내에서 통화M2가 얼마나 빠르게 사용되어 경제 활동을 촉진하는지를 나타낸다. 즉 돈이 소비나 투자에 얼마나 빈번하게 쓰이는지를 측정한다. 이는 실제로 자금이 얼마나 빠르게 순환하고 있는지를 반영하는 중요한 지표다.