좋은 펀드 나쁜 펀드

프롤로그_투자란 내 돈의 가치를 지키는 것이다

제1장 위험한 저축, 안전한 투자

01. 원금도 못 지키는 손실, 저축
이제는 투자의 시대다 / 금리, 결국은 마이너스 투자다 / 내 돈의 가치를 지키는 투자를 하자 / [Fund Investment Lesson] 적금의 실질이자
02. 투자에서 위험은 필연적이다
내가 한 투자, 무엇이 문제였을까? / 적극적인 위험관리가 필요하다
03. 위험관리, 펀드투자가 정답이다
전문가도 몰빵투자는 피한다 / 시장위험, 적립식 장기투자로 방어하라 / [Fund Investment Lesson] 분산투자, 장기투자, 그리고 수익률

제2장 성장의 열매를 나눠 갖는 좋은 펀드

01. 저비용.고효율로 돈 버는 펀드투자
투자는 플랜 B가 아니다 / 왜 펀드투자인가?
02. 1천 개의 펀드 미로, 상품명을 파악하라
펀드를 분류하는 여러 가지 기준 / 내 펀드 100% 이해하기 / [Fund Investment Lesson] 펀드를 분류하는 더 다양한 기준
03. 적립식펀드 투자, 무엇이 유리한가?
시장의 위험을 줄이는 적립식펀드 / 매입단가를 낮추는 적립식투자 / [Fund Investment Lesson] 달러 코스트 에버리징 효과

제3장 수익을 내는 좋은 펀드를 선택하라

01. 저비용의 함정, 선택의 기준을 세워야 한다
비용이 저렴하다고 과연 좋은 상품일까? / 펀드선택, 합리적으로 생각하자
02. 좋은 펀드는 이렇게 찾아야 한다
좋은 펀드 체크리스트 / 펀드평가사를 활용해보자 / [Fund Investment Lesson] 돈 버는 펀드투자 관리
03. 펀드투자의 시작, CMA
펀드투자, 스스로가 정답이다 / 왜 CMA계좌인가? / 펀드가입, 이렇게 해라 / [Fund Investment Lesson] CMA와 종합금융회사
04. 투자성향에 맞는 나만의 상품을 찾아라
자신의 투자성향을 알라 / 투자성향 진단법
05. 목표기간에 맞는 나만의 상품을 찾아라

제4장 펀드, 장기투자하라

01. 복리효과, 상술인가 마술인가
투자는 장기전이다 / 복리의 힘은 진짜다
02. 변액보험은 펀드선택과 관리가 핵심이다 139
변액보험, 어디까지가 진실일까? / 변액보험을 이해해보자 / 14년간의 스테디셀러, 변액보험 / 변액보험, 수익률에 집중해야 한다 / [Fund Investment Lesson] 변액보험 비용구조와 세제
03. 변액유니버셜보험, 어떻게 활용할 것인가
보장성변액과 저축성변액의 차이점과 선택기준 / 변액유니버셜보험의 특징 / 변액유니버셜보험도 핵심은 펀드선택이다 / 좋은 변액유니버셜보험의 조건 / [Fund Investment Lesson] 변액유니버셜보험의 활용
04. 은퇴자금, 이렇게 시작하라
안전한 상품이 노후계획을 망친다 / 과세를 알아야 연금상품을 이해한다 / [Fund Investment Lesson] 연금저축의 세제와 연말정산 / 변액연금보험만의 특징, 스텝업보증 / 연금저축펀드 VS 변액연금보험, 투자성향이 포인트다 / [Fund Investment Lesson] 은퇴자금 투자상품 비교

제5장 실패 없는 펀드투자 전략

01. 재테크의 시작, 투자원칙부터 세우자
‘초심자의 행운’에 속지마라 / 투자원칙을 세워라, 그리고 지켜라
02. 대형가치주.배당주 펀드에 장기투자하라
가치투자, 싸게 사서 비싸게 팔아라 / 가치주·배당주는 왜 장기투자하는가? / 가치투자와 장기투자, 파레토의 법칙을 기억하라 / [Fund Investment Lesson] 얀 펜의 난쟁이 행렬
03. 손익을 가르는 환매, 언제 할 것인가
수익을 내는 합리적인 환매법칙 / 손익을 결정하는 손절매 타이밍의 중요성 / 손절매 전
략 : 크리스토퍼 시의 환위법 / [Fund Investment Lesson] 펀드환매수수료
04. 전략적자산배분, 핵심은 자산배분이다
왜 자산배분 전략을 해야 하는가? / 진짜 전략적자산배분을 해야 한다 / [Fund Investment Lesson] 분산투자와 상관계수 / 투자자별 특수상황을 고려하는 전략적자산배분 / 100-나이법칙에 따른 전략적자산배분 / [Fund Investment Lesson] 100-나이법칙(ETF)
05. 전술적자산배분, 시장변화에 적극 대응하라
공격적인 투자전략, 전술적자산배분 / 전술적자산배분_경기선행지수 활용 / [Fund Investment Lesson] 코스피지수와 BSI의 상관관계 / 전술적자산배분_골든크로스&데드크로스 전략 / [Fund Investment Lesson] ETF와 전술적자산배분 전략 / 전술적자산배분_밴드설정투자법 / [Fund Investment Lesson] 변액유니버셜보험의 밴드설정투자법 실행 / 전술적자산배분_거치식 밴드설정투자법

에필로그

부록_저자의 투자제안
부록_알아두면 유용한 금융정보서비스

투자에 조금이라도 관심이 있다면 “High Risk, High Return”이라는 말을 들어봤을 것이다. 여기에서 Risk는 위험이고 Return은 수익률이다. 위험이 있는 곳에 수익이 있다. 기대수익률이 높을수록 위험도 높다는 말이다. 이 말은 안전하면서 수익률이 좋은 상품은 없다는 것이다. 이런 설명을 하면 대부분의 사람들은 “그렇다면 안전한 상품으로 추천해주세요”라고 말한다. 대한민국 금융소비자의 투자성향은 전반적으로 매우 보수적이다. 십여 년간 수천 명의 고객들을 상담하면서 그들의 투자성향을 분석해보니, 대략 80% 이상이 기대수익률이 좋지 않더라도 원금보장 상품을 선호하였다. “원금보장이 진정한 원금보장일까?”라는 질문에 “그렇다!”라고 답할 수 있다면 계속해서 원금보장 상품을 고집해도 좋다. 그러나 현실은 생각보다 잔혹하다.

물가상승률을 반영한 실질가치는 원금에 한참 못 미치는 것을 확인할 수 있을 것이다. 무슨 의미일까? 바로 우리 지갑 속에 있는 돈이 매년 미래 예상 물가상승률인 2.5%씩 하락하고 있다는 것이다. 이것을 바로 화폐가치 하락이라고 한다. 1.5%의 예금에 투자하면 매년 1.0%(명목금리-물가상승률)씩 내 돈의 가치를 잃고 있는 것이다. 내 돈의 가치를 보존하기 위해 예금상품에 투자하고 있는데도 말이다. 결국 안전하게 투자하고 있는 것 같지만 실질적으로는 마이너스 투자, 즉 손실을 보는 투자를 하고 있는 것이다.

투자에 정답이 있는 것은 아니다. 1장에서 잠깐 적립식투자가 시장위험을 줄인다고 언급했었다. 적립식투자는 투자의 귀재 워런 버핏의 스승 벤저민 그레이엄이 일반인들에게 추천하는 투자법이기도 하다. 무엇보다 적립식투자는 평균매입가격이 낮아지는 효과가 있다. 장기간 적립식으로 투자하면 주가가 높을 때도 사고 낮을 때도 사게 되므로, 가격이 낮을 때 같은 돈으로 주식을 많이 사는 효과가 있는 것이다. 이렇게 평균매입단가를 낮추는 효과를 달러 코스트 에버리징 효과(Dollar Cost Averageing Effect)라고 한다. 이 방법은 금융시장의 변동성을 피하는데 매우 효과적이어서, 좀 더 안정적인 수익실현을 가능하게 한다.