워런 버핏 익스프레스

추천의 글: 그레이엄과 버핏의 세계로 인도하는 신뢰할 만한 안내서_박성진
들어가는 글: 올바른 투자관 형성과 가치투자의 빠른 습득에 도움이 되는 책

1부 가치투자로 들어서는 첫걸음
1장 버핏에게서 배우는 가치투자의 기본
버핏이 부자 되는 데 기여한 ‘복리’의 마법
예측이 틀릴 때를 대비하는 ‘안전마진’
그레이엄이 말하는 투자의 기본 원칙
가치투자자가 알아야 할 ‘현금흐름할인모델’
‘수익률’을 보는 올바른 관점
[고수의 투자 노트] 이론적 리스크와 가치투자 리스크의 차이
[고수의 투자 노트] 나만의 가치투자 스타일 만들기

2장 주식시장 수익 창출의 원리
‘성장 ≠ 수익’을 반드시 기억하라
시장은 ‘효율’과 ‘비효율’을 반복한다
남이 거들떠보지 않는 곳에서 ‘숨은 보석’ 찾기
폭락과 회복 사이클에 큰돈의 기회가 있다
큰 수익을 내는 구간은 짧게 지나간다
[고수의 투자 노트] 외국인의 ‘빈집털이’ 현상이 주기적으로 나타나는 이유
[고수의 투자 노트] 반대 매매가 반대 매매를 부르는 과정

3장 유형별 이기는 투자 전략, 선택과 집중
한국 주식 vs 미국 주식, 당신의 선택은?
버핏의 해외 투자 사례
가치주 vs 성장주, 당신의 선택은?
GARP 주식에 투자하기
스팩 투자, 어떻게 해야 할까?
역발상 투자, 중요한 것은 ‘시장 기대치’의 크기
중소형주 투자 ‘small is beautiful’
인덱스펀드의 장점과 함정
금 투자에서 유의할 사항
[고수의 투자 노트] 펀드를 고르는 기준
[고수의 투자 노트] ‘불타기’가 필요한 순간

4장 성공적인 가치투자를 위한 지표, 핵심만 딱딱!
투자 보류를 고려해야 할 기업
버핏식 ‘자본 효율성’ 극대화: 순이익 지표 활용법
잉여현금흐름 평가 전 고려할 사항
현금흐름할인모델 사용 시 유의 사항
거시경제와 차트를 보는 관점
[고수의 투자 노트] 가치투자자의 차트 활용법

5장 가치투자의 꽃, 본격적인 기업분석
주식 투자는 사업 분석 과정의 연속
기업분석은 취재기자처럼 하라
경쟁 우위가 얼마나 지속될까를 판단하라
부정적 질문하기, 체크리스트 활용하기
기업 가치평가는 예술이자 과학이다
장기 성장률은 어떻게 전망할까?
기업의 이벤트 어떻게 해석할까?
활용하기 딱 좋은 재무제표 분석 포인트
[고수의 투자 노트] 수출입무역통계 활용법

6장 포트폴리오 운용 전략, 빠른 레벨업
폭락장에서 내 포트폴리오 안전하게 지키기
피터 린치가 하락장을 예측하지 않는 이유
강력한 경기침체 경고, 어떻게 대응해야 하나?
장기 보유자를 위한 포트폴리오 운용법
주식 매도가 필요한 순간
집중투자, 분산 투자 무엇이 좋을까?
‘제로’를 만나지 않기 위해 필요한 것
공매도, 하락에 베팅해 돈 벌기는 어려운 일
[고수의 투자 노트] 보초병 세우기
[고수의 투자 노트] 현명한 레버리지 활용법

2부 성공적인 가치투자를 위한 마인드
7장 부자 되기 유리한 사고 정립
돈 자체가 목적이 되어서는 안 된다
운은 큰 성장을 위한 좋은 촉매
재테크의 시작은 저축과 집 장만
부자의 자산 포트폴리오에서 배울 점
노후 준비 없는 은퇴는 재앙이다
노후 자금은 얼마면 될까?
최종 승자는 정직을 보유한 자
[고수의 투자 노트] 투자 아이디어를 글로 남겨라

8장 성공으로 이끄는 투자 태도
버핏의 태도에서 진화하는 투자를 배우다
썰물 때 비로소 누가 벗고 헤엄쳤는지를 안다
2미터나 되는 장애물을 뛰어넘으려고 하지 말라
전업투자를 위해 갖추어야 할 것들
투자는 IQ 160이 130을 이기는 게임이 아니다
스펙이 좋은 투자 전문가는 실력이 뛰어날까?
참 멘토, 실력 있는 동료를 두라
공부하라, 소음에 휘둘리지 말라
[고수의 투자 노트] 투자에서 ‘메타인지’가 중요한 이유
[고수의 투자 노트] 경영자에게 투자는 필수 과목

3부 돈이 끝이 아니다: 놓치기 쉬운 궁극의 목적
9장 행복에 장기 투자하라
Z세대가 꼽은 행복을 위한 1순위
최고의 성공은 사랑받는 것
부자가 되어도 여전히 하고 싶을 일을 직업으로 두라
좋아하지 않는 사람과 일하는 것은 미친 짓이다
[고수의 투자 노트] 행복해지는 방법

10장 성장에 집중투자하라
부자가 될 것을 단 1분도 의심하지 말라
현재 어울리고 있는 사람이 당신의 미래다
다들 ‘예스’ 할 때 ‘노’ 할 용기, 일단 의심부터 하라
인성, 지능, 열정 중 최고는 인성이다

11장 당신의 미래와 교육에 투자하라
자녀에게 아무것도 할 필요 없다고 느낄 만큼의 돈은 주지 말라
버핏이 말하는 자녀를 부자로 만드는 6가지 원칙
기부라는 가장 고상한 소비활동
읽을 수 있는 책은 모조리 읽어라
가치투자자를 위한 필독서

부록: 투자 대가들의 명언

실적이 드라마틱하게 개선되는 경우는 몇 가지가 있다. 첫 번째는 경쟁사의 구조조정이다. 경쟁사가 사업에서 다 철수하고 소수 기업이 과점을 하는 상황에서 갑작스럽게 공급 차질이 발생하거나 수요가 증가하면 실적이 급격하게 좋아진다. 이런 현상은 시멘트, 골판지 같은 전통 산업에서 나타난다.
- ‘1장 버핏에게서 배우는 가치투자의 기본’ 중에서

과거 국내 주식시장의 저점은 주로 주가순자산배수(Price to Book- Value Ratio, PBR) 0.6~0.9배 수준에서 형성되었다. 2020년 코로나19 확산 시기에는 PBR이 0.59배로 떨어지면서 낙폭이 상당히 심했고, 과거 극단적인 경우를 제외하면 일반적으로 PBR 0.8~1.0배 수준에서 저점이 형성되었는데, 2022년 저점 밸류에이션은 PBR 0.83배 수준을 나타냈다.
- ‘2장 주식시장 수익 창출의 원리’ 중에서