실전투자 업종분석

들어가며

PART 01 AI – 무한한 가능성의 시대
생성형 AI 기본기 따라잡기
생성형 AI 산업의 현황과 흐름
생성형 AI에 주목하라
생성형 AI의 침투는 더욱 빨라진다
AI 응용 산업 맛보기
생성형 AI의 개선점
TOP PICK: 스탠다임 ∥ 트웰브랩스

PART 02 반도체 – 반도체 상승장이 다가온다!
2024년 반도체 상승은 명확하다
가동률과 웨이퍼 투입은 증가할 것
상승할 가동률에 투자하자
TOP PICK: 코미코 ∥ 에스앤에스텍 ∥ HPSP

PART 03 자율주행 – 스마트카 그리고 자율주행
자율주행 그리고 ADAS
자율주행 기술의 발전과 미래
TOP PICK: 넥스트칩 ∥ 퓨런티어

PART 04 ESS – 에너지 위기 해결사
ESS란 무엇인가?
왜 ESS에 주목해야 하는가?
ESS 핵심 시장, 미국
ESS 핵심 시장, EU
TOP PICK: 플루언스에너지 ∥ 서진시스템

PART 05 화장품·미용의료기기 – 아름다움에 대한 욕망
K-뷰티는 끝난 것일까?
TOP PICK: 실리콘투 ∥ 코스메카코리아
든든한 성장 공식, 미용의료기기
TOP PICK: 클래시스 ∥ 비올 ∥ 원텍

PART 06 제약·바이오 – 창과 방패의 대결
방패: 글로벌 빅파마들의 생존 전략
창: 빅파마를 겨냥하다
2024년에서 살아남기
TOP PICK: 다이이찌산쿄 ∥ 삼성바이오로직스 ∥ 셀트리온

PART 07 보험 – 보험업에 부는 새로운 바람
IFRS17로 전환된 보험 계약
장기보장성 보험 신계약 확대
CSM 확대의 의미
신계약 경쟁의 수혜자, GA
TOP PICK: 삼성생명 ∥ 현대해상 ∥ 인카금융서비스

PART 08 우주 – 한국판 NASA
Old space에서 New space로 성장하는 우주산업
한국의 우주산업 현주소
TOP PICK: 한화에어로스페이스 ∥ 인텔리안테크 ∥ 켄코아에어로스페이스

22년 11월 30일, OpenAI가 공개한 GPT3.5의 흥행 이후로 글로벌 AI 시장은 성장에 박차를 가하고 있다. 챗GPT는 출시 5일 만에 사용자 100만 명을, 이듬해 2월 MAU(월 사용자) 1억 명을 돌파했다. 현시점 가장 대중적인 소셜미디어로 불리는 틱톡과 인스타그램이 MAU 1억 명에 도달하는 데 각각 9개월, 30개월이 걸렸다는 점을 감안하면, 챗GPT의 성장세가 얼마나 무서운지 실감할 수 있다.

반도체는 산업 필수재이기에 제조업지수와 민감도가 가장 높다. 그만큼 반도체 업황은 제조업 전반과 밀접하게 연동되는데, 실제로 역사적으로 보더라도 반도체 기업들의 I2M Fwd EPS(12개월 뒤의 추정 주당순이익)는 ISM 제조업지수와 강한 상관관계를 보인다. ISM 제조업지수를 보면 23년 초 저점을 찍고 현재 확장 국면(50이상)을 향하고 있다. 기업의 실적은 제조업지수에 후행한다는 점을 볼 때, 반도체 산업은 현재 하락에서 상승으로 넘어가는 초입이라고 판단한다.

Non-Tesla 진영의 완성차 업체는 자체 소프트웨어 개발에도 어려움을 겪고 있다. 중앙집중화 아키텍처를 위한 소프트웨어와 Level4 자율주행을 위한 소프트웨어 모두 완벽한 개발이 안 된 상태다. 폭스바겐과 포드가 투자한 자율주행 소프트웨어 개발업체 아르고 AI는 폐업을 했고, 폭스바겐은 2025년 도입 예정이던 신규 EV용 소프트웨어 플랫폼 Cariad를 연기했다. 현대차그룹의 EV9은 소프트웨어 설계 오류로 여러 차례 무상수리를 진행한 이력이 있다. 자율주행 소프트웨어는 모빌아이 같은 업체로부터 구입할 수 있지만 1) 플랫폼에 종속될 우려가 있다는 점, 2) 부가가치가 큰 자율주행 소프트웨어 분야에서 수익을 포기한다는 점에서 완성차 업체의 고민이 커지고 있는 상황이다.