부의 초가속

서문 복리 시스템에 맡기고 당신은 삶에 집중하라

1장 투자의 본질은 복리 시스템 구축이다

1. 핵심–주변 전략으로 복리 법칙을 실현한다
돈이 스스로 일하게 만들어야 한다 / 복리를 활용하면 자산이 초가속으로 증가한다 / 부를 키우는 복리의 세 가지 원칙이 있다 / 어떻게 복리를 내 편으로 만들 수 있을까 / 핵심-주변 전략을 통해 미래 자산을 만든다

2. 장기 복리의 최적 자산은 주식 투자다
가장 강력한 투자 자산은 주식이다 / 돌반지 대신 S&P 500 통장이 더 지혜롭다 / 주식 투자는 장기 저축 수단이다 / 장기 복리 자산의 최종 해답은 주가지수 ETF 투자다 / S&P 500 ETF 장기 투자는 고수익-저위험이다

3. 현대 경제 체제와 주식 투자의 기본을 알자
주식회사 제도와 자본주의 체제를 제대로 이해하자 / 달러 패권에 맞서는 새로운 금융질서가 태동하고 있다 / 국내 시장에만 머물지 말고 글로벌에 투자해야 한다

2장 주가를 움직이는 네 가지 힘의 크기를 파악하자

1. 주가의 변동성은 유동성과 심리가 만든다
주가를 결정하는 네 가지 힘은 이익, 금리, 유동성, 심리다 / 시장은 유동성과 심리에 따라 출렁이지만 균형을 찾는다

2. 시장 가격과 본질가치를 읽어야 한다
가격 소음을 구별하고 가치 신호를 포착해야 한다 / 기업가치를 평가하는 3대 핵심 지표를 이해하자 / 변동성 시대에 투자의 본질은 안전마진 확보에 있다 / 지수 구성 종목의 가치를 읽는 능력이 ETF 투자의 기본기다

3. 분산투자가 장기 복리를 만든다
장기 투자 성과는 자산 배분에서 결정된다 / 종목, 시점, 지역과 통화에 분산투자를 한다 / 인생 최고 수익은 자기 자신에 대한 투자다

3장 심리적 오류와 행동 편향을 이해해야 한다

1. 인간의 한계를 인정하고 겸손해야 한다
비합리적 인간의 오류와 편향을 이해한다 / 투자의 진짜 실력은 겸손이다 / 시장을 이긴 사람은 자신과의 싸움에서 이긴 사람이다

2. 개인 투자자는 왜 실패하는가
투자를 지배하는 감정의 악순환에서 벗어나야 한다 / 한국 주식시장은 개인에게 불리하게 기울어진 게임판이다 / 레버리지 ETF, 전업투자, 미국 개별주식에 대한 착각을 버리자 / 개별주식 장기 보유 전략은 성공하기 어렵다

4장 ETF와 연금으로 실전 복리 시스템을 완성하자

1. ETF 투자는 미래 자산 형성의 핵심이다
직장인과 초보 투자자는 ETF로 시작하는 것이 좋다 / ETF는 시장 전체의 성장에 참여하는 강력한 투자 도구다 / 테마형, 레버리지, 액티브 ETF는 고위험 상품이다 / 연금 계좌를 통한 적립식 투자의 꾸준함이 이긴다 / 지수 ETF와 연금 계좌는 자산 형성에 최적화된 조합이다 / [예시] 포트폴리오 구성과 실행 시스템 구축 / 포트폴리오의 구성과 전략은 생애주기에 따라 달라진다

2. 퇴직연금과 연금저축은 강력한 복리 엔진이다
퇴직연금, 이것 하나로도 충분하다 / 노후를 가르는 퇴직연금의 절대적 변수는 수익률이다 / 퇴직연금은 중단 없이 운용될 때 효과를 발휘한다 / 연금저축과 개인형퇴직연금IRP으로 더 큰 효과를 얻자 / S&P 500 ETF 투자는 연금 계좌의 핵심 자산이다 / [실전 사례] ‘ETF+연금 계좌’를 이용한 실전투자 로드맵

3. 개별주식 투자는 주변 전략의 실전 훈련장이다
개별주식 투자를 통한 절제와 성찰로 투자의 근육을 키운다 / 좋은 투자는 좋은 종목보다 좋은 아이디어에서 나온다 / 숲을 보고 흐름을 타는 ‘톱다운 + 모멘텀’ 전략이 일반적이다 / [예시] 실전 톱다운 투자 프로세스 / 숫자보다 본질이고 가격보다 가치의 바텀업 투자다 / 전략은 추세 추종으로 하되 사고방식은 역발상하라

4. 성공 투자의 3대 원리는 삶의 원리다
성공 투자의 3대 원리는 복리, 분산, 절제다 / 성공 투자의 3대 원리는 자산 형성과 삶의 철학적 토대가 된다 / 핵심-주변 전략을 통해 복리의 철학을 실행에 옮기자 / 근로소득에서 자본소득으로 전환해야 한다

에필로그 투자는 삶의 전략이다

“진짜 투자자는 돈이 스스로 불어나는 시스템을 만드는 사람이다.”
내가 평생 투자업에 종사하면서 확신하게 된 사실이다. 돈이 스스로 불어나는 시스템은 생각보다 단순하다. 일정 금액을 주가지수 상장지수펀드ETF에 정기적으로 투자하고 시장의 오르내림에 흔들리지 않고 오래 기다리는 것이다. 그러면 돈은 나를 대신해 일하기 시작하고 시간은 내 편이 되어 자산은 저절로 불어난다. 이것이 복리compound interest 시스템이다. 증권시장과 개별주식의 가격 변동에 신경을 쓰지 않고 에너지와 시간을 자기 자신과 삶에 집중하는 전략적 선택이다.

투자의 본질은 복리 시스템을 만드는 것이다. 내가 직장에 첫발을 내딛던 1989년 코스피 지수는 사상 최고치였던 1,000을 기록한 직후였다. 그리고 35년이 지나도록 3배 정도 상승에 불과했던 지수는 2025년 하반기에 급격히 상승하여 이제 겨우 4,000을 돌파하고 있다. 반면 미국의 S&P 500 지수는 같은 기간 동안 무려 22배 이상 상승했다. 한국 시장은 수십 년 동안 제자리걸음을 했지만 미국 시장은 눈부신 복리 성장을 이어온 것이다.
그 과정에서 내가 얻은 가장 큰 깨달음은 분명하다. 성공 투자는 개별종목의 단기 등락을 맞추며 매매에 몰두하는 데 있지 않다. 진정으로 중요한 것은 시간이 흐를수록 자산이 기하급수적으로 불어나는 구조, 곧 복리 시스템을 만들어내는 일이다.

많은 투자자가 단기 매매를 통해 빠르게 부자가 되기를 원한다. 하지만 단기 투자는 시장을 예측해야 하고 반복적인 매매로 인해 수수료와 세금이 증가하며 무엇보다도 감정적인 결정이 개입되어 손실로 귀결되는 것이 대부분이다. 나는 30년 이상 자본시장에서 일하면서 수많은 개인투자자를 만나왔다. 단타 매매로 이익을 얻었다고 자랑하던 사람들은 몇 년이 지나면 대부분 자산이 줄어 있었다. 반면 지수 ETF를 묵묵히 들고 있던 투자자들은 큰 욕심을 부리지 않았다.