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책 정보
· 분류 : 국내도서 > 경제경영 > 기업 경영 > 경영 일반
· ISBN : 9791197658709
· 쪽수 : 264쪽
· 출판일 : 2021-11-25
책 소개
목차
Chapter 1 투자유치가 필요한 이유
01 투자유치를 하기 위해서는
02 투자유치가 필요한 이유
03 시리즈 ABC는 무엇인가?
04 상장시까지 이상적인 지분율 계획
05 소탐대실하지 말자
Chapter 2 투자회사(벤처캐피탈, 사모펀드)는 어떻게 만나야 하나
01 투자회사(벤처캐피탈, 사모펀드)는 어떤 곳인가
02 투자심사역들은 어떤 유인으로 투자를 하나
03 투자유치 자문을 하는 곳들(부티크, IB, 회계법인등)
04 투자회사에 컨택하기
05 프로젝트 펀드 vs 블라인드 펀드
06 투자 절차
Chapter 3 투자유치의 핵심 - 투자설명서(IM) 작성 방법
01 투자 하이라이트(Investment Highlight) - 왜 투자해야 하는가
02 리스크포인트 - 어떻게 극복할 것인가
03 향후 3~5개년 사업계획
04 회수(Exit)방안 제시
05 투자자의 예상 수익률(IRR)
Chapter 4 얼마 밸류(기업가치)에 투자 받을 것인가
01 밸류(기업가치)의 중요성
02 밸류에이션(가치평가) 방법론
Chapter 5 구체적인 투자조건
01 상환전환우선주(RCPS) 투자조건
02 메자닌(전환사채, 신주인수권부사채) 투자조건
03 콜옵션을 이용한 최대주주 지분율 추가확보 방법
04 리픽싱(전환가격 재조정) - 실적, IPO 등
05 주요 경영사항에 대한 동의권
06 기타조건 - 이사선임, 풋옵션, Tag-along, Drag-along
Chapter 6 투자유치 성공사례
01 개인투자조합 투자유치 사례: 슈켓
02 시리즈 A 투자유치 사례: 세븐브로이
03 시리즈 B 투자유치 사례
04 바이아웃 사례
Chapter 7 투자유치 실패사례
01 목표 시장규모, 사업성장성, 수익률, 진입장벽
02 투자밸류, 투자조건의 차이
03 최대주주와 관련한 문제
Chapter 8 코엔트리 인베스트먼트
01 코엔트리 인베스트먼트 소개
Chapter 9 투자계약서 예시
01 상환전환우선주 계약서 샘플
02 전환사채 계약서 샘플
03 진술과 보장 샘플
04 퇴사제한 및 경업금지 약정서 샘플
마치며
리뷰
책속에서
최대주주의 지분율이 너무 낮거나, 주요 주주간에 지분율이 비등하여 경영권 분쟁이 가능한 구조, 재무적투자자(FI)의 지분율이 경영진보다 높은 경우 등은 후속투자를 어렵게 하는 요소이며, 무엇보다 IPO가 불가능한 경우가 생길 수 있다. 따라서 투자를 받는 첫 시점에 향후 시리즈 투자를 받을 개략적인 계획이 수립되어야 회사와 투자자 모두가 성공할 수 있는 투자가될 가능성이 높다.
어차피 리스크를 제로로 해소할 수 있는 완벽한 방법은 없다. 단지 어떻게 해소할 수 있다고 주장하는 것뿐이다. 그 주장에 투자자가 동의할 수도 있고 아닐 수도 있다. 동의하는 투자자가 몇 명만 있어도 투자유치에 성공할수 있다.
사업계획은 합리적이면서 도전적으로 작성해야한다. 신뢰감을 준다고 너무 보수적으로 작성할 필요도 없다. 너무 보수적으로 작성하면 회사에 대한 기대감이 적어질 것이다. 반면에 너무 허황되게 작성하면 신뢰감이 들지 않을 것이다. 불가능한 수치를 제시하면 엄밀하게는 사기에 가깝다.
