실전 M&A 특강

제I편_M&A 실행과정

제1부 M&A 전략
1. M&A 시장과 시장구조
M&A시장｜M&A 중개기관
2. M&A 전략
경영전략으로서의 M&A 전략｜인수/합병을 위한 M&A 전략의 타당성 검토｜M&A 후의 통합창출구조 예측｜통합속도 시나리오 분석

제2부 기업가치평가와 가격결정
1. 현금흐름할인법에 의한 기업가치평가
현금흐름할인법(Discount Cash Flow Method, DCF법)｜기업가치평가시 고려해야 할 사항
2. 기업가치평가의 활용범위
기업가치평가의 활용범위 / 기업가치평가상의 유의점 / 기업가치평가 단계에서의 유의점 / 양도.양수되는 자산과 부채의 범위 / 양도.양수 인수범위의 선정원칙/ 현금흐름할인법(DCF법)에서의 주의점
3. M&A 수단으로서의 PEF
PEF(Private Equity Fund)｜M&A 관련 기업 투자펀드의 종류

제3부 M&A 관련 회계 및 세무전략
1. M&A 관련 회계전략
M&A 관련 회계전략의 개요｜M&A 실행 전의 회계전략｜M&A 실행 후의 회계처리
2. M&A 관련 세무전략
M&A 관련 세무전략의 개요｜M&A 실행시의 세무전략
3. M&A 관련 세무사례
M레미콘회사의 세무사례｜A제조회사의 세무사례｜D건설회사 인수 세무사례

제4부 M&A 협상과 의사결정
1. M&A 협상을 위한 마음가짐
M&A 협상 당사자에게 필요한 두 가지 요소｜전략은 천금(千金), 유연성은 만금(萬金)｜역지사지
2. M&A 협상을 위한 사전점검
M&A 딜 구조에 대한 상대방의 인지도(認知度) 점검｜상대방의 M&A 의지 확인｜협상의 형태 파악(협상 참여자에 따른 형태 파악)｜M&A 협상의 중요도 확인
3. M&A 협상 제요소(要素)의 이해
협상준비｜협상 상대방｜협상장소｜경쟁자｜대안(代案)의 준비와 제시｜협상 중재자｜협상기한
4. M&A 의사결정
협상을 통한 M&A 의사결정｜협상이 아닌 공개입찰 형식일 경우의 의사결정｜일방적 위임(무조건적 수용)일 경우의 의사결정
5. M&A 협상의 마무리
의사결정권자의 역할｜윈윈(Win-Win)을 위한 협상 마무리 방법
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제5부 PMI(Post Merger Integration)
1. PMI(Post Merger Integration)
PMI(기업합병 후 통합) 관점에서의 M&A의 중요성｜M&A 실행까지의 신뢰관계 구축의 중요성｜PMI를 성공시키는 5가지 열쇠
2. 성공적인 PMI를 위한 점검사항
경쟁전략과 마케팅상의 점검사항｜생산관리와 연구개발상의 점검사항｜관리/조직구조/인적자원 문제의 점검사항｜재무활동상의 점검사항

제 Ⅱ 편_M&A 분야별 실행방법

제1부 중소형 벤처기업 M&A
1. 중소형 벤처기업 M&A의 특징
인수의 정형화된 틀이 없는 M&A｜벤처기업 M&A는 위험하다｜리스크가 큰 만큼 기대가치도 크다
2. 대상회사의 기업가치 분석
인수대상 회사의 적정성 분석｜인수대상 회사의 재무적 분석｜창업자의 사업 적합성 분석｜인수기업의 기업가치평가 배점
3. 성공적인 딜 스트럭처 짜기
어떤 상품을 살 것인가｜앞으로 어떤 회사가 될 것인가｜벤처기업 M&A에 관한 오해｜사전 인수작업에 따른 철저한 준비
4. M&A 후 성공적인 회사발전 전략
인수/합병과 여러 가지 제휴형태에 따른 의사결정｜최초 인수목적에 따른 피드백 로드표 작성 및 점검｜전문가 집단에 대한 과감한 비용 투자｜합병에 따른 문화적 충돌에 대비
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제2부 기술가치평가와 M&A
1. 기술가치평가와 M&A
기술의 정의｜기술가치 평가(Technology Valuation)｜기술가치평가의 필요성｜기술가치평가의 대상｜기술가치평가의 방법｜기술가치평가 사례

제3부 회사분할
1. 회사분할
회사분할의 개요｜회사분할의 동기 및 경제적 효용성｜회사분할의 개념과 형태 및 절차｜회사분할의 실무적 유의사항｜회사분할 관련 회계/세무｜회사분할의 사례

제4부 M&A 법률문제 개관
1. 합병 관련 법률 검토
합병의 종류｜합병절차｜합병절차 진행시 유의사항
2. 인수 관련 법률 검토
영업양수도｜주식인수｜주식의 포괄적 교환 및 이전
3. 적대적 M&A 관련 법률 검토
적대적 M&A의 의의｜적대적 M&A의 대상｜적대적 M&A에서의 공격전략｜적대적 M&A의 방어전략
4. M&A 사례 및 법률문제 검토
포괄적 주식교환 후 합병을 통한 우회상장에 있어 법인세 문제｜코스닥상장법인의 주요사업부 물적분할 후 취득구조의 문제점｜회사분할을 통한 구조조정 및 지배구조 확립 사례

제5부 자본시장통합법에서의 M&A
1. 금융통합법의 모색과 자본시장통합법의 의의
자본시장통합법의 발생배경｜자본시장통합법에서의 M&A
2. 자본시장통합법상 M&A 관련 제도
주식등의 대량보유상황 보고제도(5% Rule)｜공개매수제도｜의결권대리행사 권유제도｜자기주식 취득제도｜합병 등(합병.분할.양수도.주식의 포괄적 이전 및 교환) 관련 공시제도｜공공적 법인의 주식취득제한
3. 다른 법률에 의한 M&A 제도
상법상의 M&A 제도｜공정거래법상의 제도｜외국인투자촉진법상의 제도